どのように慎重に強気なビットコイントレーダーがBTCエクスポージャーを維持するためにオプションを使用するか

Bitcoin（BTC）トレーダーは次のステップで未定のように見えます。これは、過去58,400日間で63,400ドルから14ドルの間で変動する価格に反映されています。 米国の規制面からの弱気なシグナルがいくつかありますが、同時に、ビットコイン上場投資信託（ETF）は 1.2億の資産 管理下にあることも投資家の期待を後押ししています。

5月XNUMX日のCryptoQuantレポートは、クジラがほとんどを占めていることを確認しました 売り圧力 最近では。 オンチェーンモニタリングリソースは、「交換クジラ比率」（最大のウォレットからの流入の割合）に注目し、XNUMX月中旬から今日まで明らかに増加を示しました。

また、1月XNUMX日には米国 財務省 議会に対し、支払いステーブルコインの発行者が米国の銀行と同様に規制されることを保証するための法律を制定するために迅速に行動するよう要請した。 実際には、レポートは、ステーブルコインは「保険をかけられた預金取扱機関であるエンティティ」を通じてのみ発行されるべきであると推奨しています。

それでも、機関投資家はなんとか追加しました 2億ドル相当のビットコイン 31月に投資信託を通じて。 19月1.2日のCoinSharesフローレポートによると、XNUMX月XNUMX日に正式に開始されたProShares Bitcoin StrategyETFはXNUMX億ドルの流入を占めました。

オプションにより、トレーダーは強気と弱気の動きに賭けることができます

一般に信じられていることとは反対に、デリバティブ市場はギャンブルや過度のレバレッジのために設計されていませんでした。 デリバティブ取引はXNUMX年以上前から行われており、機関投資家は過去XNUMX年間で、その注意と量を暗号通貨に移しています。

ブルームバーグが米国下院議長のナンシーペロシの夫から7万ドルのオプション取引の利益を報告したため、この主題は4.8月2日に目玉になりました。 4,000月1,200日の財務情報開示で、Paul Pelosiは、Googleの親会社であるAlphabetのXNUMX株を行使価格XNUMXドルで取得するためのコールオプションの行使を報告しました。

オプション取引は、ボラティリティの増加から利益を得ようとする投資家、価格が特定の範囲内にある場合に利益を最大化する、または急激な価格下落からの保護を得ようとする投資家にさまざまな機会を提供します。 複数の商品が関与するこれらの複雑な取引は、オプション構造として知られています。

損失を制限し、無制限の利益を維持する方法

オプション取引に不慣れな方のために、Cointelegraph 以前に公開された 先物契約取引に対するメリットを含む、オプションのすべての詳細を説明する記事。

予期しない価格変動による損失をヘッジするために、「リスク逆転」オプション戦略を使用できます。 投資家はコールオプションに長けていることから利益を得ますが、プットを売ることによってそれらの代金を支払います。 基本的に、この設定は横向きの株取引のリスクを排除しますが、資産が下落した場合にはかなりのリスクが伴います。

上記の取引は31月2.45日のオプションのみに焦点を当てていますが、投資家は異なる満期を使用して同様のパターンを見つけるでしょう。 まず、44,000 BTCプット（販売）$ XNUMXオプション契約を購入することにより、下振れからの保護を購入する必要があります。

次に、トレーダーは、このレベルを超えるリターンを相殺するために、2つのBTCプット（販売）$ 54,000オプション契約を販売します。 最後に、2.20コール（購入）を購入すると、85,000ドルのオプション契約がプラスの価格エクスポージャーになります。

このオプション構造では、54,000ドル（11.5％減）から85,000ドル（39％増）の間で利益または損失は発生しません。 これを行う際に、投資家は、31月8日の午前00時（UTC）のビットコイン価格がその範囲を上回り、無制限の利益と最大BTC0.455の損失にさらされることに賭けています。

このオプション構造に関連する費用はありませんが、取引所は潜在的な損失をカバーするために証拠金を必要とします。 ほとんどのデリバティブ取引所での最小オプション取引は0.10BTC契約であることに注意してください。

ここで表明された見解および意見は、単に 著者 また、必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下す際には、独自の調査を実施する必要があります。

ソース：https：//cointelegraph.com/news/how-cautiously-bullish-bitcoin-traders-use-options-to-maintain-btc-exposure