Uniswap v3 が DeFi の新時代の効率をどのように開始したか

2 年の Uniswap v2020 の人気は、DeFi プロトコルにとって前例のないものでした。 分散型取引所は、新しい金融革命の震源地であるように見えました。 Uniswapは、最初に一致し、次にボリュームの点で主要な取引プラットフォームを上回り、その成功を模倣しようと何度もフォークされてきました。

5月XNUMX日のXNUMX回目の反復の開始により、従来の取引所プラットフォームで使用されていた指値注文帳と自動マーケットメーカー（AMM）の公式を組み合わせた新しいモデルが導入されました。 この設計により、流動性を提供する際の資本効率と柔軟性が向上しました。

引き換えに、流動性プロバイダー (LP) はプロトコルで積極的な役割を果たさなければなりません。 Uniswap v2 モデルにより、ユーザーは取引ペアの全範囲に流動性を提供できます。 最新のイテレーションには、集中流動性と呼ばれる機能があり、価格スペクトルの特定のセクションに制限されます。

したがって、ユーザーは収益性を維持するために競争する必要があります。 展開後、分散型取引所では、約9,500のLPが新しいイテレーションに移行され、ユーザー数が急増しました。 The Block が提供したデータによると、この指標は誇大広告が収まった後に下落しました。

Uniswap v3モデルでは、有用な流動性を提供するためにレースに参加する能力を持つLPが少なくなります。 ただし、プロトコルの資本効率を活用できます。 XNUMX 回目のイテレーションでは、ステーブルコインの取引ペアなど、一部の取引ペアに提供された流動性は使用されませんでした。

Uniswap v3 では、ユーザーは流動性を提供したい価格帯をカスタマイズできます。 ほとんどの場合、最も有用な範囲に配置します。 したがって、彼らの資本の100％は、その有用な価格帯で手数料を稼ぎます。

Uniswap v3がDeFiセクターでさらに優位性を獲得

Uniswap v3 は LP にさらに多くのことを要求しますが、新しいツール、パッシブ/アクティブ戦略の組み合わせ、L2 スケーリング ソリューションのオプティミスティック ロールアップとの将来の統合、および他のプロトコルとの相互運用性の向上を LP に提供します。

ブロック調査のデータは、Uniswap v3 が大きな関心を持つ取引ペアの流動性を引き付けることに成功していることを示唆しています。 2週間足らずで、XNUMX回目の反復は、交易条件の観点から、wBTC / ETH、USDC / ETH、UNI / ETHの市場シェアを引き継ぎました。 FEI / ETHのように金利と流動性が少ない取引ペアは、UniswapvXNUMXの取引量が多くなります。 これは時間とともに変化しそうです。

さらに、その効率性により、Uniswap v3は、安定したコインとトークンの間の取引ペアに対してより良い取引を提供できます。 研究は、これらのペアが時間とともに支配的になり、取引所の将来においてより大きな役割を果たすと予測しています。

さらなるデータは、数週間でUniswap v3が80回目の反復取引量の10％を占め、流動性の点で3％上回っていることを示しています。 後者は、v0.49（2％）と比較してUniswap v0.81（XNUMX％）のスリッページ率が低く、トレーディングペアの市場価格を中心にプールされています。 メトリックは上昇傾向にあるようで、XNUMX回目の反復がその目的を達成していることを示唆しています。

困難な立ち上げにもかかわらず、Uniswap v3 はまだ進行中の作業です。 LP、ユーザー、マーケット メーカーは、まだその機能と機能を実験し、慣れ親しんでいます。 ブロック研究のデータは、移行が遅いペースで起こっていることを示唆しています。 プロトコルが開発され成熟するにつれて、機能が統合され、イーサリアムのエコシステムのより多くの部分で動作して、より多くのユーザーの参加を促進します。

The Block の研究の著者である Mika Honkasalo と Larry Cermak は、Amber Group による Crypto Unstacked Podcast エピソード 65 パワーに招待されました。 研究者たちは、分散型取引所の機能、その新しいモデル、その利点、新しいLPトークン機能などについて深く掘り下げました。

新しいイテレーションの将来について、Cermakは、Uniswapv3がボリュームの観点からv2を反転させると予測しています。 彼は言った：

最終的には、それが起こります（…）また、覚えておくべき重要なことは、Uniswapが人々の移行を比較的強く推進しているということです。 現在 Uniswap にアクセスすると、v3 に切り替えたくない場合を除いて、自動的に v2 にルーティングされます。

ブロックの研究は、国際的に存在感のある大手暗号金融サービスプロバイダーであるアンバーグループによって解き放たれました。 この会社は、クライアントに長期的な価値を生み出すことを目指しており、Amber Academy や人気のポッドキャスト Crypto Unstacked などの研究ツールや学術ツールを倍増させています。

最新のプロトコル、主要な暗号会社、トレンド、およびイノベーションに関する詳細は、投資家にとって有用なツールであることが証明されています。 Uniswap v3で実施されたものなどの調査は、イーサリアム上に構築されたエコシステムの真の到達範囲、その制限、機能、機会、および新しいグローバル金融システムをサポートする可能性を把握するために重要です。

による画像 レントヘッドン から Pixabay

出典: https://bitcoinist.com/how-uniswap-v3-begun-a-new-age-of-efficiency-for-defi/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=how-uniswap-v3-begun-a-new -defiの効率の年齢