BTCはまだ金融市場と相関していますか?

世界経済の基礎

新たな問題が発生しているにもかかわらず、経済は依然として新型コロナウイルス感染症の発生から回復しています。 インフレが制御不能になった今、中央銀行は金利を引き上げることで問題に対処しようとしています。

13 月 8.2 日に発表された米国の消費者物価指数 (CPI) 統計は、予想を上回り (前年比 XNUMX%)、ビットコインの価格にマイナスの影響を与えました。 しかし、世界経済はエネルギー危機にも対処しており、ロシアの天然ガスと原材料に大きく依存しているため、米国よりもヨーロッパに大きな影響を与えています。 この問題はインフレに限ったことではありません。

ウクライナでの紛争とその後のロシアに対する制裁は、東側の地政学的不安と経済的不確実性を増大させます。 さらに、世界最大の経済圏の XNUMX つは、エバーグランデの債務不履行と中国のゼロ COVID 政策によって脅かされており、グローバル サプライ チェーンを覆しています。

他の主要通貨と比較すると、ドル指数は堅調に見えます。 75 月には、イングランド銀行と連邦準備制度理事会の両方が金利を同じ XNUMX ベーシス ポイント引き上げました。 この量的引き締め戦略は、マネーサプライを抑制し、価格圧力を緩和しようとします。 それはおそらく来年以降も続くでしょう。 しかし、世界的な景気後退とスタグフレーションの可能性は依然として非常に高いため、中央銀行の金融政策に関して完全に安全だと感じる国はありません。

BTCと経済の関係

ビットコインは、現在の世界情勢の混乱を免れないことを証明しました。 価格は当初、従来の金融とは無関係でしたが、2016 年に相関関係が現れ始めました。

両者は希少性と抽出 (マイニング) の難しさ、そして価値の貯蔵庫としての機能を共有していたため、「デジタル ゴールド」としてのビットコインのアイデアが人気を博しました。 多くの人がビットコインをリスクの高い投資と見なしているため、従来の株式と同様に、S&P 500 および Nasdaq-100 インデックスとの相関関係が明らかになりました。

この記事の執筆時点で、ビットコインと金の 40 日間の価格相関は 0.50 でした。 （XNUMX月にほぼゼロになった後）。 バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、アルケシュ・シャーとアンドリュー・モスは次のように主張しています。

「マクロの不確実性が持続し、市場の底が見えないため、投資家はビットコインを比較的安全な避難所と見なす可能性があります」とレポートは述べています。 「SPX/QQQとの減速する正の相関と、XAUとの急速に上昇する相関がこれを示しています。」

悲劇的な出来事

Terra/LUNA の崩壊、Three Arrows Capital の強制清算、Celsius の倒産は、弱気市場を引き起こしたより大きな暗号通貨エコシステムにおける主要なマクロ経済変数でした。 また、ビットコイン マイニングに関する今後の EU 規則と、業界における既存の収益性の問題も考慮する必要があります。

前述のすべてのマイナスの展開にもかかわらず、ビットコインは歴史的に低いボラティリティで 19,000 ～ 20,000 ドルの範囲で価格を維持することができました。 ビットコインの価格は現在、非常に安定しており、最近では英国ポンドのボラティリティにも匹敵します.

一方、連邦準備制度理事会の今後の選択についての噂の後、市場は途方もないボラティリティと激しい価格変動に見舞われました。 ブルームバーグのチーフ・コモディティ・ストラテジストであるマイク・マクグローンは、これがビットコインが大幅な値下げ後に上昇し、最終的にS&P 500を超える可能性がある理由であると主張しています.彼は、ビットコインの限られた量とそのデフレ戦略が、ビットコインが以前の価格レベルを取り戻すのに役立つかもしれないと考えています. .

XNUMX月中旬のフラッシュクラッシュ以来、価格は非常に安定していますが、ご存知のように、それはそれほど長くは続きません. これは、時間が経過するにつれて、劇的なブレイクアウト (弱気または強気) の可能性が高くなることを示しています。 ブレイクアウトは、価格が停滞している時間が長ければ長いほど強くなります。

さらに、史上最低の清算により、BTC 先物の建玉はかつてないほど高くなっています。 ここには多くの流動性が蓄積されているため、価格が再び動き始めると、さらに大きなインパルスが発生します。

さらに 15% 下落した後、ストラテジストは ベンジャミン・コーエン は、ビットコインが「適正価格」まで上昇すると予測しています。 データは現在、公正価値と比較して約 50% 過小評価されていることを示しています。 コーウェン氏によると、この成長を観察するには 2024 年の初めまで待つ必要があるかもしれません。

ゴールドマン・サックスのストラテジストであるカマクシャ・トリヴェディ氏は、2002年以来最高値を更新している米ドル指数は、現在弱気なビットコイン市場にとって悪いニュースかもしれないと主張している.

終末の予測: 2018 年の下落は繰り返される可能性があるか?

一部のアナリストは、2018 年からの市場状況 (低いボラティリティとその後の急激な価格下落) が今日も繰り返される可能性があると推測しています。 同じ 10% の取引範囲を共有しており、差し迫ったイベントを予想しています。

現在のサイクルでは、取引所の流動性が失われ、新しいアドレスがほとんど確立されていませんが、2018 年のサイクルでは、スポット取引所に送信されるアドレスが増加しました。 これは、2018 つのサイクルの顕著な違いです。 CryptoQuant のアナリストは、これは XNUMX 年のような状況が発生しないことを示しているはずだと考えています。

「ハロウィン効果」はどうですか？

過去には、第2021四半期はビットコインにとって素晴らしいもので、XNUMX月に強気のパターンが始まり、XNUMX月に強まりました。 そのため、XNUMX 年には、XNUMX 月と XNUMX 月が冗談めかしてそれぞれ「Uptober」と「Moonvember」に改名されました。

4 年に非常にポジティブな第 2022 四半期を期待できますか? 予測することは困難ですが、不利なマクロ経済環境と現在の地政学的状況を考えると、昨年経験したのと同じ上昇を想像することは困難です。 結局のところ、過去 XNUMX か月間、ビットコイン市場の復活を示す兆候はまったくありませんでした。 また、不利な世界的状況にもかかわらず、「安全な避難所」としてのビットコインの地位が、特にこれらの試練の時期に価格を下支えする可能性があることを心に留めておく必要があります。

取引データ分析

Filbfilb は Bitfinex 取引所の清算情報を調査しました。 彼は、下向きのブレイクアウトがより勢いがあるという結論に達しました. 20,500 ドルを超える流動性は主に 10 倍ですが、18,000 ドルを下回る流動性は主に 10 倍、5 倍、3 倍であるため、強気のブレイクスルーは弱気のブレイクスルーよりも「厳しくない」でしょう。

結論

現在、ビットコイン市場は停滞状態にあります。 XNUMX か月間の統合期間の後、ビットコインの価格は動きを再開する必要があります。 投資家は、より広範な経済見通しが非常に暗く、現実世界の出来事との相関関係があるにもかかわらず、安全な避難所およびデジタルゴールドとしてのビットコインの重要性を依然として認識している可能性があります. ビットコイン価格の大幅なブレイクアウトと、さらなるボラティリティが予想されます。

価格が19,000ドルのレジスタンスレベルを突破した後、XNUMXつのシナリオが考えられます: 短期間の価格下落とその後の強気のカムバック (V字型のバウンス)。 またはより長くより深い価格下落。

ビットコインは過去 XNUMX 年間で最も最先端のテクノロジーであり続け、何が起こっても経済的自由と自分の富に対する完全な主権を可能にします。 過去には、ビットコインが生き残り、常に反発した多くの重要な弱気市場がありました。

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