FRBは利上げを終えたのか、それとも市場はインフレが徐々に上昇していることを心配すべきなのか?

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FRBは利上げを終えたのか、それとも市場はインフレが徐々に上昇していることを懸念すべきなのか? PlatoBlockchain データインテリジェンス。垂直検索。あい。

要素が少ない
中央銀行の選択や政策と同じくらい重要です。連邦準備制度は、
単にFRBとも呼ばれるこの組織は、世界の金融システムにおいて重要な役割を果たしています。
その決定、特に金利に関する決定には、
さまざまな資産およびより広範な経済に重大な影響を与える
状況。

質問
市場関係者やエコノミストの心にずっと残っているのは、
FRBが利上げを終了したかどうか、あるいは利上げが終了する可能性があるかどうか。
インフレが再燃している。

理解する
連邦準備制度の二重の役割

FRBは
雇用を維持しながら最大限の雇用を達成することが議会から義務付けられている
物価の安定、これはインフレマンデートとして知られています。これらの目標を達成するために、
FRBは公開市場操作や、
フェデラルファンド金利の変更。

最近
ここ数年、主に任務のインフレ要素に重点が置かれてきた。
FRBは持続的な低インフレに対処しており、次のような懸念が高まっている。
経済はデフレ領域に突入するでしょう。これに対抗するために中央銀行は、
ほぼゼロ金利政策を実施し、一連の政策に取り組んだ。
量的緩和プログラムには、次のような金融資産の購入が含まれます。
金融システムに流動性を注入するために債券として利用します。

利上げ
時代

経済
しかし、状況は一変した。米国は他のほとんどの国と同様、
世界の国々は急速な経済発展を遂げており、
失業率は歴史的低水準に達している。その結果、FRBは一連の政策を開始した。
経済の過熱とインフレの進行を防ぐための利上げ。
目標の２％を上回っている。

市場は
利上げの段階的な道筋について中央銀行と慎重に情報を共有する
データに依存したアプローチを強調しています。これはFRBが
最新の経済データに応じて選択を変更し、政策を変更します。

最近の
ハプニング

2022年として
が近づくと、FRBは金融政策の正常化を開始した。それは始まりました
債券購入額を削減し、金融緩和の縮小を意味する。
市場は金利のタイミングとペースについてのヒントを探していた
ハイキング。

FRBは
最終的には、予想されていた25ベーシスポイントの利上げを実現した。
2022 年 XNUMX 月、金融スタンスの新たな章が始まります。このアクション
広く予想されていたが、重要な疑問は残った：FRBは継続するのか
金利を引き上げる必要があるのか、引き上げる場合、どれくらいの早さで行うのか?

についての懸念
インフレーション

懸念事項
インフレの上昇はFRBの最近の政策の重要な動機のXNUMXつとなっている。
数カ月間、さまざまな要因によりインフレ圧力が高まっている
サプライチェーンの混乱、労働力不足、エネルギー価格の高騰など。
こうしたコスト押し上げのインフレ力が、製品の価格上昇に貢献しています。
製品やサービスが減少し、消費者の購買力が低下します。

FRBの
インフレ義務と物価圧力の高まりにより、多くの人が次のように信じています。
中央銀行はこれと戦うために利上げを急ぐ必要があるかもしれない
インフレーション。一部の専門家は、固定するにはより力強い姿勢が必要であると述べています
インフレ期待を高め、長期にわたる高価格を回避します。

米国のインフレ
順調に推移、次の利上げへの影響

米国のインフレ
XNUMX月の数字が明らかになったわずかに
予想を上回る上昇総合価格は0.4%上昇
前月比では3.7％上昇、前年同月比ではXNUMX％上昇した。コンセンサス予測は次のとおりでした
前月比0.3%、前年比3.6%とわずかに低下した。同時にコアレート、
食品とエネルギーを除くと、前月比0.3%、前年比4.1%で予想と一致した。
ガソリン価格の上昇（同月では2.1％上昇）はすでに、
この結果。

これらの
この数字は米国債利回りのわずかな上昇を促したが、我々はこの点を見逃すべきではない。
より広い文脈。住宅コストは引き続き上昇しており、前月比 0.6% 増加していますが、
住宅家賃データとの相関性を考慮すると、この傾向は近い将来鈍化する可能性があります。

スーパーコア
住居やエネルギーを除いた指標であるインフレは依然として比較的高い水準にあり、
前月比0.6%増加。しかし、医療などの分野では、
教育・通信、アパレル、中古車などが明るい兆しを見せている。
レクリエーションなどの一部のセグメントは、季節のアクティビティに関連付けられている場合があり、
減少すると予想され、消費者の裁量的支出に影響を与える。

上昇
スーパーコアレートの一部であるホテルと自動車保険の価格は、
この増加に重要な役割を果たしました。 FRBは緊密に
はこの数字を監視していますが、この傾向が続くとは予想されていません。

市場には
はXNUMX月までの利上げに関する予想を若干調整したが、
可能性は依然として疑わしい。 FRB当局者らは利上げの重要性を強調
金融環境が逼迫する中での国債利回りは、潜在的には
さらなる利上げが必要だ。現在の住宅ローン金利の高さを考えると、
クレジットカードの借入コストを考えると、金融政策は十分に制限されているようだ。
さらに、企業の価格調査は今後の軟化を示唆しており、
今後数四半期にわたってインフレは徐々に鈍化すると予想されます。

綱引きゲーム
戦争の

FRBは
現在、微妙なバランス調整中です。一方で、それに対応しなければなりません
金利を徐々に引き上げてインフレ圧力を緩和する
経済。ただし、経済成長を阻害し、生産性を高めることは避けなければなりません。
過度の市場混乱。

　
市場形成には中央銀行のコミュニケーションが重要となる
期待。今後の利上げのペースと範囲は注意深く監視されるだろう。
あらゆるサプライズが市場の不安定を引き起こす可能性があるためです。さらに、FRBの
インフレと雇用の軌道を効果的に予測する能力
政策決定において重要となるだろう。

含意
市場のために

として
金融市場はFRBの決定をめぐる不確実性を管理し、彼ら
厳戒態勢にある。投資家はFRBからの何らかの示唆を求めている
今後の利上げ時期について。いかに迅速に対応するかに関するFRBの決定
金利の引き上げはさまざまな資産クラスに直接的な影響を及ぼします。

株式市場、
低金利のおかげで長期連勝を続けているが、
金利が上昇すると逆風に遭遇します。借入コストの上昇により減少する可能性がある
ビジネスの収益性が低下し、比較して株式の魅力が薄れます。
債券資産。

債券価格、オン
一方、金利が上昇すると下落する傾向があります。長期債券投資家
金利が上昇すると、ポートフォリオの価値が低下する可能性があります。

変更点
金利差は外国為替市場にも影響を与えます。もっと
FRBが積極的に行動すれば米ドル高が起こり、貿易動向に影響を与える可能性がある
そして国際企業にとっては逆風となる可能性があります。

まとめ

財務として
ロンドン有力者サミットが近づく、FRBの金融政策とその政策
金融市場への影響が中心となることが予想される。の
最大雇用という二つの目的のバランスをとる中央銀行の機能
そして価格の安定は経済情勢を定義する上で極めて重要です。

FRBの次は
これらの措置を講じるには、変化する経済状況を慎重に評価する必要があるだろうし、
インフレ圧力。 FRBの決定は確実に広範囲に影響を与えるだろう
市場と投資家に与える影響。その結果、市場投資家は、
今後数カ月間のFRBのあらゆる動きや発表を綿密に精査する
金利の方向性や経済全体を予測するため
風景です。