日本円の弱気ポジショニングが伸びすぎている

日本円の弱気ポジショニングが伸びすぎている

タイムスタンプ：8年2023月1日49:XNUMX AM

  • XNUMX月の米国の非農業部門雇用者数が予想を上回ったが、米ドルの強気相場を刺激することはできなかった。
  • XNUMX つの外れ値。 米国株式市場でのリスクオン行動の復活により、安全通貨であるスイスフランと日本円は対米ドルでアンダーパフォームした。
  • 円先物の弱気なポジションは、短期的に円高が復活するリスクを浮き彫りにしました。

先週金曜日、予想を上回った5月の米国公式非農業部門雇用者数（労働市場）は、米ドル全般の有意義な上昇を引き起こすことができず、米ドル指数は--の下落で0.16月101.28日の米国取引を終えた。終値は100.95%のXNUMXで、過去XNUMX週間でこれまでにXNUMX回試しられている主要な中期サポートであるXNUMXまであとわずかとなっている。

過去2回の日次下落に歯止めをかけたバラ色の米国雇用統計に支えられ、先週金曜には12ベーシスポイント追加して3.92％で取引を終えたXNUMX年米国債利回りの回復さえも、米国市場の強気派を刺激することはできなかった。米ドル。

興味深いことに、先週金曜日に対米ドルでアンダーパフォームした主要通貨は安全通貨ペアのペアでした。 スイスフラン（-0.5%）と日本円（-0.4%）、主な要因は米国株式市場で見られたリスクオンの動きでした。

ベンチマークであるS&P 500は、先週月曜日から木曜日までの当初の累積損失-2.6%を半分以下に減らすことに成功し、主にApple、NVIDIA、およびNVIDIAの素晴らしい利益により、-0.8%というわずかな週間損失で先週金曜日の米国取引を終了しました。テスラは、先週金曜日の S&P 26 の 500 日あたりの上昇率 +1.85% の平均 XNUMX% に寄与しました。

また、最近終了した10月の金融政策決定会合で発表された日本銀行（日銀）の最新のガイダンスは、少なくとも短期的には超ハト派スタンスを維持することに依然偏っており、これがトレーダーらの追加投資に上限を設けている可能性が高い。 XNUMX年物日本国債（JGB）価格における円の強さと弱さ。

1年2023月XNUMX日時点で商品先物取引委員会（CFTC）がまとめた、米国取引所上場外国為替先物市場の日本円先物契約に関する最新のトレーダー週間コミットメントレポートに基づいています（日本円が基準通貨および米ドルとして見積もられていることに注意してください）変動通貨として）、トレーダーのセンチメントが円に対してより弱気なポジションに偏っていることを実際に示しています。

トレーダーのコミットメントレポートからのトレーダーのセンチメントは、大規模な非営利企業（投機家）と大規模な商業企業（ヘッジャー/ディーラー）の純オープンポジションの差によって測定されます。 正の数値は日本円のネットロングポジションを表し、マイナスの数値は日本円のネットショートポジションを表します。

円先物の弱気ポジションが積み上がっている  

JPY弱気のポジショニングが過度に拡張されている PlatoBlockchain Data Intelligence。垂直検索。あい。

図 1: 1 年 2023 月 XNUMX 日時点の円先物ネット ポジションの傾向 (出典: MacroMicro、クリックしてチャートを拡大)

3年2023月109,302日以降、毎週報告される円先物市場の純オープンポジションは、円の純ショートポジションが-145,845枚から1年2023月XNUMX日時点で-XNUMX枚まで着実に増加していることを示しており、これは円に対するトレーダーのセンチメントが高まっていることを示唆しています。段階的に弱気。

注意すべき重要な点は、金融資産に対するセンチメントが「過密」なポジショニング状況に達した場合、そのセンチメントが短期から中期的に取引可能な価格に大きな影響を与える可能性があるということです。 弱気感情が強すぎると、金融資産価格の逆転（反対の反対意見効果）が生じる可能性があり、強気感情が強すぎるとその逆が起こります。

こうした反対​​意見の影響は、初期の「過密」なポジショニングや、初期感情を築き上げた物語に反する新しい関連データやニュースの流れをサポートするさらなる触媒が欠如しているために、簡単に引き起こされます。

JPY/USD の動きに伴う以前のポジションレベルを考慮して円先物の最新のセンチメントを詳しく調査すると、現在報告されているネットショートオープンポジション -145,845 は、過去にリードしていた約 -205,000 レベル (40% 離れている) に近づいています。 16 年 21 月 2022 日から 16 年 2023 月 XNUMX 日まで、円は対米ドルで +XNUMX% 上昇します。

したがって、先物市場における現在の円の弱気なポジションは、短期から中期での上値反転（円高）のリスクが無視できない「過密」レベルに達しているようです。 10 つの可能性のある触媒は、米国株式市場の現在の強気センチメント状況の低下と、今週水曜日、XNUMX 月 XNUMX 日の XNUMX 月の米国インフレ統計の発表です。

USD/JPYテクニカル分析 – NFP後の上昇は失速し始めている

JPY弱気のポジショニングが過度に拡張されている PlatoBlockchain Data Intelligence。垂直検索。あい。

図 2: 8 年 2023 月 XNUMX 日時点の USD/JPY トレンド (出典: TradingView、クリックしてチャートを拡大)

先週金曜日、5月38.2日の米国非農業部門雇用者数の回復後の米ドル/円は、2年2023月137.77日の高値4から2023年133.50月XNUMX日の安値XNUMXまでの小幅下落のXNUMX％フィボナッチリトレースメントで失速した。

4時間足RSIオシレーターが50％付近の対応する抵抗線を突破できず、売られすぎ領域（30％未満）にもまだ到達していないため、短期的な上昇の勢いは精彩を欠いている。

中間サポート133.75を下回ると、次のサポートは131.80年1月2023日以来の短期レンジ構成の下限である135.65となる。 一方、137.70を上回るクリアランスは、XNUMXに次の抵抗が来るのを見据えた弱気基調を危うくする。

コンテンツは一般的な情報提供のみを目的としています。 投資アドバイスや証券の売買の解決策ではありません。 意見は著者です。 必ずしも OANDA Business Information & Services, Inc. またはその関連会社、子会社、役員、または取締役のものではありません。 OANDA Business Information & Services, Inc. が提供する、受賞歴のある外国為替、コモディティ、グローバル インデックスの分析およびニュース サイト サービスである MarketPulse で見つかったコンテンツを複製または再配布したい場合は、RSS フィードにアクセスするか、次のアドレスまでご連絡ください。 info@marketpulse.com。 訪問 https://www.marketpulse.com/ 世界市場の動向についてもっと知るために。 © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

ケルビン・ウォン

シンガポールを拠点とする Kelvin Wong は、定評のある上級グローバル マクロ ストラテジストであり、外国為替、株式市場、コモディティに関するトレーディングと市場調査の経験が 15 年以上あります。 金融市場の点をつなぎ、取引と投資に関する視点を共有することに情熱を傾けるケルビン・ウォンは、ファンダメンタル分析とテクニカル分析を独自に組み合わせて使用​​する専門家であり、エリオット波動と資金の流れのポジショニングを専門とし、金融市場の主要な反転レベルを特定します。市場。 さらに、過去 XNUMX 年間、ケルビンは多数の市場見通しとトレーディング関連のセミナー、テクニカル分析トレーニング コースを何千人もの小売トレーダーのために実施してきました。
ケルビン・ウォン

ケルビン・ウォンによる最新の投稿 (すべてを見る)

タイムスタンプ：

より多くの MarketPulse