学んだ教訓 – FTX 崩壊から XNUMX 年 – The Daily Hodl

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CoinDeskが、わずかXNUMX日後にFTXの破産申請につながった記事を発表してから、ちょうどXNUMX年が経った。

この取引所の劇的な崩壊は業界に多大な影響を与え、信頼、規制、不正行為の程度に対する抑圧され無視されてきた懸念を残酷に暴露した。

しかし、そのようなトラウマ的な出来事は、物事がかつてどのように行われたか、そして現在どのように行われているかの間のタイムラインを分断する分岐点の瞬間としても機能する可能性があります。

それで、何が学べたのでしょうか? まだ何を学ばなければなりませんか? そして、今後何が期待できるでしょうか?

著名なCEO

私は PR の専門家として、CEO にとって知名度が高いことの重要性をよく知っています。

FTX のサム・バンクマン・フリードは確かに、注目を集め、維持するという点で最高の人物に匹敵するようなプロフィールを持っていました。

だらしない、風変わり、慈善活動家 – XNUMX歳前に億万長者。 SBFはユニークでした。 そして彼は、大規模で高価なマーケティング キャンペーンと並行してこのイメージを活用するのに十分な知識を持っていました。

SBFも同様に快適でした – あるいは、同じくらいオタク的に不快かもしれない – オンステージ ビル・クリントン氏やトニー・ブレア氏と並び、 スーパーボウルで ケイティ・ペリーのようなセレブたちとの共演を、彼は貪欲に培ってきた。

このような関連付けや承認は、信頼性と知名度を高め、評判と信頼を構築するのに役立ちます。

結局のところ、信頼できる人物とのつながりにより、「額面どおり」に判断し、意思決定を下してしまうのが人間の本性です。

しかし重要なことは、金融会社や急成長する新しい暗号セクター自体が、将来の参加者によって最終的に検討されるべき方法ではないということです。

残念なことに、SBF のパブリック イメージは、彼のブランドの信頼性の主な決定要因として影響力を持っているようです。

実際、それによって彼は業界全体の新たな看板の一人にまで昇格しました。

しかし、彼の没落後、彼は今、そもそもなぜDeFi（分散型金融）が生まれたのかをはっきりと体現して思い出させる存在となっている。

バンクマン・フリードとFTXで起こったことは、シンプルで古き良きデューデリジェンスの最も重要性を強調するものとなっている。

イメージ、性格、物語は魅惑的なものですが、彼らのサイレンの歌をうまく操縦するには、常に十分な注意が必要です。

透明性の文化を育む

FTXの破綻で浮き彫りになった中心的な問題のXNUMXつは、仮想通貨業界における厳格な監査と監視の必要性だ。

破産前、少なくともXNUMXつの公認会計士事務所がFTXに関与していた – そのうちの XNUMX 社は FTX 事業体の監査を実施していました。 しかし、不正行為は検出されませんでした。

このことは、このような重大な問題がどのようにして見過ごされ得るのかという重大な疑問を引き起こします。

暗号通貨の基本的な約束は、個人に力を与え、不当な影響を排除するように設計された分散型の性質です。

信頼を築きながらこの中心的な精神を維持するために、業界は業務を認証するために第三者の監査人を雇うなどの措置を検討する必要があります。

定期的な内部チェックにより、不一致を積極的に特定して対処し、将来のより大きな問題を回避できます。

将来的にこのような崩壊を緩和するには、保有報告の義務化、定期的な監査、および暗号通貨取引所の所有権と管理に関する透明性が必要になる可能性があります。

進化する規制環境は暗号プラットフォームに課題をもたらし、差別化のためにコンプライアンスが必要です。

機関投資家はデジタル資産をますます探索しており、プラットフォームがセキュリティ、流動性、金融商品を提供することが必要となっています。

政府はより明確な暗号通貨規制に向けて動き、機関投資家による市場参入を促進しています。

カストディアンが貢献できる分野の XNUMX つは、プルーフ・オブ・リザーブ・プログラムの導入です。

このようなプログラムにより、暗号通貨を保有する企業は、その資産と負債に関する公的証明書を作成します。

これは、預金で保持されている暗号通貨がユーザーの残高と一致していることを示しています。

プルーフ・オブ・リザーブがあればFTXの破産は防げなかったかもしれないが、そのようなプログラムが一般的になる世界では、どのプラットフォームもそれを提供できなければ疑惑が生じるだろう。

信頼を高めるもう XNUMX つの側面には、企業がチームに必須の倫理トレーニングを提供し、責任と倫理的行動の文化を上から下まで浸透させることが含まれます。

組織内に説明責任と警戒の文化を築き、内部告発者を保護することは、問題の特定に役立つだけでなく、極めて重要な信頼を育むもう一つの貢献となるでしょう。

バイナンスとの取引はどうなったのか

もちろん、FTX の崩壊は特別なケースではありません。 同様のパターンは、Celius、Voyager Digital、Terra/Luna などの他の業界プロジェクトでも発生しています。

これらの事件は、規制順守、ユーザー資金の混合、透明性に対する懸念を引き起こしました。

このようなプロジェクトの不透明性と財務慣行は、信頼と説明責任を促進する強固な規制枠組みの必要性を浮き彫りにしています。

そして、世界最大の仮想通貨取引所であるバイナンスがあります。 – 全取引高の半分以上を占める – しかし、バランスシートはバンクマン・フリードの会社が崩壊する前と同じくらい不可解なものだった。

バイナンスは、所在地、収益、利益、現金準備金、またはその役割を明らかにしていません。 BNB トークン。

米国のライバルであるコインベースとは異なり、非公開企業であるバイナンスは詳細な財務諸表を公表する義務がなく、2018年以来外部資本を調達していないため、それ以来財務内容を外部投資家と共有する必要もなかった。

同社は積極的に監視を回避し、主要事業を米国の規制監視から遮断している。

バイナンスの財務情報は創設者CZによって守られており、元CFOですら在任中は完全な口座にアクセスできなかった。

CZはまた、主要取引所を管理している主体を公的に特定することを拒否しており、透明性に対するさらなる懸念が高まっている。

SECは2023年XNUMX月、BNBトークンの形で未登録証券を一般大衆に提供したことによる連邦証券法違反の疑いでバイナンスを告訴した。 Binance USD （BUSD）ステーブルコイン。

その後、さらに告訴を進め、バイナンスの事業体と創設者チャンペン・“CZ”・チャオ氏に対して計13件の訴追を行った。

SECの訴訟を却下しようとするバイナンスの取り組みには法律の根拠がない、と連邦規制当局は述べた。 と 8年2023月XNUMX日の提出書類で。

SECは、訴訟却下を求めるバイナンスの申し立てに対して、この申し立ては連邦法と判例の両方の「歪曲された」「拷問された」解釈に依存しているとして反発した。

この戦いがどのように展開し、将来の規制措置の方向性がどのように設定されるかを見るのは興味深いでしょう。

楽しみにしています - c崩壊と再建

暗号通貨業界はFTXの余波に対処するため、内省と改革の段階に深く突入している。 ただし、直面する課題は特別なものではないことを覚えておくことが重要です。

あらゆる分野が危機を経験しており、最も重要なのは業界がどのように対応し適応するかです。 個人は、以下について十分な情報を得る必要があります。 暗号市場、そのリスクと利益を理解すること。

投資家は一定のデューデリジェンスを実行する方法を学ばなければなりません – たとえば、企業が透明性を提供しない場合は、おそらく他のところに資金を投入する方が賢明です。

イノベーションと成長を阻害することなくシステミックリスクを防ぐ監督監視とのバランスを取ることが重要です。

次の危機がいつどこで起こるかは誰にもわかりませんが、多くの教訓が得られているにもかかわらず、解決すべきことはまだ多く、次の危機が起こるのは時間の問題です。

FTXの崩壊は、多くの仮想通貨取引所の根底にある大規模な二重性を浮き彫りにしたが、FTXの崩壊はそれだけに起因するべきではない。

仮想通貨業界の多くの企業と同様に、同社は自らが発明した架空のトークン基盤で自らを支えてきたが、その基盤は最終的には破綻するに違いない。

FTX の崩壊は、仮想通貨業界に課題がないわけではないことをはっきりと思い出させます。

しかし、この事件から学んだ教訓は、業界が進化し、脆弱性に対処し、より安全な未来への道を切り開く機会を提供します。

監査、透明性、倫理的実践、規制遵守、情報に基づいた意思決定の重要性が強調されています。

業界が進化し続けるにつれて、これらの教訓は暗号およびブロックチェーンテクノロジーの信頼と安定性の基盤を構築するのに役立つでしょう。

業界は根底から揺るがされているが、それは悪いことではない - 私それらを適切に構築する能力は十分にあります。

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ヴァレリヤ・ミナエバは、 Vコミュニケーション、ネイティブ Web 3.0 通信会社であり、DeFi プロトコル 1 インチ ネットワークの主な貢献者でもあります。

 

注目の画像: Shutterstock/Redshinestudio

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• 情報源： https://dailyhodl.com/2023/12/07/lessons-learned-a-year-after-the-ftx-collapse/