金曜日の欧州株は小幅上昇しており、ウォール街は寄り付きを前にやや横ばいに見える。
投資家は幅広いデータ、収益、金利決定、地政学的な展開を理解する必要があり、波乱万丈な週の終わりが残りの週の状況をほぼ要約している。 そして、インフレ、新型コロナウイルス、ウクライナ戦争の結果、経済見通しを巡る計り知れない不確実性が高まっている時期に。
ほとんどの中央銀行は、たとえその代償として景気後退が発生したとしても、積極的な引き締めこそが、この高水準で加速するインフレの時期を短縮する唯一の方法だという考えに至っている。 大多数は依然として景気後退は避けられると考えているが、今年の残りの期間で状況は変わるだろうと私は予想している。
ECB、勢いよくリフトオフを開始
ECBは木曜日に利上げを大幅に強化し、50ベーシスポイント以上金利を引き上げた中央銀行の長いリストに加わった。 次にイングランド銀行が数週間以内に利上げする可能性があり、一方FRBは来週さらに利上げをXNUMX倍にし、カナダ銀行と同様に利上げを全面実施する可能性がある。
それにも関わらず、収穫量は減少傾向にあります。 言っても過言ではありませんが、これは今後発表されるインフレ統計が、それ以前の統計と同様にほぼ失望的なものであったことを反映したものではありません。 例えば、インフレ期待がまれにポジティブな形でわずかに驚きを示す中、トレーダーは時々藁にもすがる思いをすることがあるが、通常はそれが持続するものではない。
一次産品価格（特に石油）の下落とサプライチェーン問題の改善の兆しは間違いなく歓迎されるものであり、楽観的な見方をもたらす可能性がある。 しかし、インフレ圧力はさらに広がっているため、中央銀行は金融政策をさらに引き締める必要があるだろう。
景気後退の見通しが高まっていることは、おそらく利回りの低下に影響していると思われる。 その主張は、生活費危機が深刻化することで需要が減退し、労働市場の逼迫がある程度緩和され、ひいては国内インフレの低下につながるだろうというものだ。 しかし、これは本当に株式市場を下支えするのでしょうか、それとも再び弱気相場の上昇を目撃しているだけなのでしょうか?
その後は決算シーズンです。 まだ初期段階にありますが、「懸念していたほど悪くはない」という議論によって予想外の収益が得られるケースを私たちは数多く見てきました。 もちろんそれは安心ですが、持続可能な回復が期待できるわけではないのは確かです。 それが事実であることが判明するかどうかはすぐにわかりますが、私はまだ夢中になっていません。
仮想通貨は回復を続けることができるでしょうか?
ビットコインは金曜日に再び上昇しているが、テスラが前四半期に保有株の23,500分の24,000を売却したというニュースによって一時的に足踏みが止まっただけだ。 長い間、マスク氏は仮想通貨コミュニティの同盟者だったが、最近仮想通貨コミュニティは彼の予測不能さの犠牲になっている。 将来的には彼は再び味方になってくれると思うが、おそらくかつてのように信頼できる人物ではないと思われる。 短期的には、XNUMX～XNUMX米ドルが上値への次の障壁となり、回復に支持が集まりつつある。 私は株式や金を尊敬していないのと同じ理由で、その飛躍的な進歩の可能性にまだ納得していませんが、仮想通貨はそれ自体が資産クラスであり、しばしばそのように機能してきました。 おそらく、もう一度それを見ることになるでしょう。
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彼の見解は、Financial Times、Reuters、The Telegraph、International Business Timesに掲載されており、BBC、Bloomberg TV、FOX Business、SKYNewsにも定期的にゲストコメンテーターとして出演しています。
クレイグはテクニカルアナリスト連盟の正会員であり、国際テクニカルアナリスト連盟から認定金融技術者として認められています。
