市場の騒乱とビットコイン価格の底値の呼び出し

ビットコインの底が近く、連邦準備制度がそのタカ派の進路を逆転させることを示唆する現在の市場構造に対する反対派の見方。

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「FedWatch」ポッドキャストのこのエピソードでは、Christian Kerolesと私がライブストリームのクルーと一緒に、ビットコインに関連するマクロ開発について話し合います。 トピックには、連邦政府による最近の50 bpsの利上げ、消費者物価指数（CPI）のプレビュー（CPIデータがリリースされる前の火曜日にライブで記録されたエピソード）、所有者の同等の家賃がしばしば誤解される理由に関する議論が含まれます。 最後に、ビットコインの価格についての壮大な議論で締めくくります。

これは「FedWatch」の歴史の中で極めて重要なエピソードである可能性があります。なぜなら、ビットコインは最下部の「近くにある」と記録に残っているからです。 これは、現在市場に出回っている主流の超弱気とはまったく対照的です。 このエピソードでは、ビデオ中に常に並んでいるとは限らないチャートに大きく依存しています。 これらのチャートは、基本的な説明とともに以下に提供されています。 あなたは見ることができます ここで使用したスライドデッキ全体.

「FedWatch」は、中央銀行の現在の出来事に関心のある人々と、ビットコインが従来の金融システムの側面をどのように統合または置き換えるかについてのポッドキャストです。 ビットコインがどのようにグローバルマネーになるかを理解するには、まず今何が起こっているのかを理解する必要があります。

米国の連邦準備制度と経済数値

この最初のチャートでは、S＆P500チャートでのFRBの最後のXNUMX回の利上げを指摘しています。 私は書いた 今週のブログ投稿、「私が見せようとしているのは、利上げ自体が連邦準備制度の主要なツールではないということです。 利上げについて話すことは、FRBの魔法への信念を育むとともに、主要なツールです。」 矢印を削除して、アナウンスがどこにあったかを推測してみてください。

次のチャートにも同じことが言えます：金。

最後に、このセクションでは、量的緩和（QE）と量的引き締め（QT）がプロットされたビットコインチャートを確認しました。 ご覧のとおり、2015年から2019年までの「QEなし」の時代に、ビットコインは6,000％の強気市場を経験しました。 これは、予想とほぼ正反対です。 このセクションを要約すると、FRBの政策は市場の大きな変動とはほとんど関係がありません。 スイングは、市場の未知の複雑な衰退と流れから来ています。 連邦準備制度は、エッジを滑らかにしようとするだけです。

CPIメイヘム

ポッドキャストのこの部分の良い要約を書くのは難しいです。なぜなら、私たちはデータが削除されるXNUMX日前にライブだったからです。 ポッドキャストでは、私はカバーします ユーロ圏の消費者物価指数はわずかに上昇、7.5月の前年比（YoY）は2.5％になり、前月比の変化率は0.6月の驚異的なXNUMX％からXNUMX月のXNUMX％に低下しました。 これは、ほとんどの人がCPIに欠けている話です。月ごとの変化は、XNUMX月に急速に鈍化しました。 米国のCPI予測についてもポッドキャストで取り上げましたが、今は XNUMX月のハードデータがあります。 米国のヘッドラインCPIは、8.5月の8.3％から1.2月には0.3％に低下しました。 月々の変化はXNUMX月のXNUMX％からXNUMX月のXNUMX％に低下しました。 繰り返しになりますが、CPIの上昇率が大幅に低下します。 消費者物価指数は、前年比の数値を見ると非常に混乱する可能性があります。

8.3月のインフレ率は0.3％と測定されたようですが、実際にはXNUMX％としか測定されていません。

ポッドキャストで取り上げる次のトピックは家賃です。 避難所のCPI指標、特に所有者の同等の家賃（OER）についての誤解をよく耳にします。 手始めに、一般的に住宅費の増加が消費者に与える影響を測定することは非常に困難です。 ほとんどの人はあまり頻繁に移動しません。 現在の住宅価格の影響をまったく受けない15年または30年の固定金利住宅ローンがあります。 賃貸借も毎月更新されません。 契約は通常XNUMX年続き、場合によってはそれ以上続きます。 したがって、特定の月に少数の人がより高い家賃を払う場合、それは平均的な人の避難所の費用や平均的な家主の収入に影響を与えません。

賃貸物件や住宅の現在の市場価格を取得することは、住宅の平均コストを見積もる不正な方法ですが、そうしないことは、CPIの最も頻繁に引用される批判です。 警告：CPIがインフレ（お金の印刷）を測定すると言っているのではありません。 それはあなたの生活水準を維持するために物価の指標を測定します。 もちろん、この統計には主観の層がたくさんあります。 OERは、平均的なアメリカ人の住宅コストの変化をより正確に推定し、ボラティリティを平滑化し、純粋なシェルターコストを投資価値から分離します。

Bitcoin価格分析

エピソードの残りの部分では、現在のビットコイン価格アクションについて話します。 私は強気な暴言をハッシュレートチャートを示し、それが遅れている理由と確認の指標について話すことから始めます。 過去最高のハッシュレートと一貫して増加していることから、これはビットコインが現在のレベルでかなり評価されていることを示唆しています。 

近年、より短く、より小さなラリーとより短く、より小さなドローダウンが見られました。 このチャートは、50％のドローダウンが85％ではなく新しいノーマルであることを示しています。

次に、テクニカル分析を行います。 相対力指数（RSI）は非常に基本的であり、他の多くの指標の基本的な構成要素であるため、私は相対力指数（RSI）に集中します。 毎月のRSIは、通常、サイクルの底を示すレベルです。 現在、月次メトリックは、ビットコインが2020年のコロナクラッシュの最下部よりも売られ過ぎであることを示しています。週次RSIも同様に売られ過ぎです。 それは2020年のコロナ墜落の底と同じくらい低く、それ以前は2018年のクマ市場の底です。

FearandGreedインデックスも 非常に低い。 この指標は、10年のCOVID-19の墜落以来、通常は相対的な底で2020で記録され、最低の評価と結びつく「極端な恐怖」を示しています。

要約すると、私の逆張り（強気）の議論は次のとおりです。

1. ビットコインはすでに歴史的な最低水準にあり、いつでも底を打つ可能性があります。
2. 世界経済は悪化しており、ビットコインはカウンターパーティフリーで健全なお金であるため、量的緩和の終わりには2015年と同様に動作するはずです。
3. 連邦準備制度理事会は、今後数ヶ月でその物語を逆転させることを余儀なくされ、株式への下向きの圧力を和らげることができます。
4. ビットコインはこの時点で米国経済と密接に関係しており、米国は他のほとんどの場所よりも来たるべき不況を乗り切るでしょう。

今週はこれで終わりです。 読者とリスナーに感謝します。 このコンテンツを楽しんでいる場合は、購読、レビュー、共有してください！

これは、アンセル・リンドナーによるゲスト投稿です。 表明された意見は完全に独自のものであり、必ずしもBTCInc.または Bitcoin Magazine.

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