ビットコインの状態は、現在のデリバティブ市場のセンチメントよりも強気な状況を描くオンチェーンメトリックで実証できます。
市場センチメントは、原資産に対する公益とデリバティブ市場でのトレーダーの行動です。 感情分析のおかげで、長期投資家の態度を特定することができます。彼らは常に短期投機家への上昇トレンドの間に売り、統計的に前向きな期待でディップを買うからです。 それどころか、群衆の精神は不合理です。彼らは、下降トレンドを見逃して捨てることを恐れて、スパイクローソク足で購入することがよくあります。
市場センチメントを分析する際に最初に考慮すべきことは、取引量を表すために市場がトレンドであるか統合であるかにおいて極めて重要な役割を果たすファンドの量です。 強気市場では、資金量は価格とともに増加し、その逆もありますが、2021年XNUMX月のピーク以降徐々に減少しています。
同時に、パーペチュアルスワップ取引におけるテイカーの売り量で割った買い量の比率を見ると、14を超える値(成行注文を介して行われる買い注文が多い)は強気の感情が支配的であることを示しています。 同様に、14未満の値は、より多くの売り注文が成行注文を通じて積極的に実行されるため、弱気センチメントの優位性を示します。 また、テイカーの売買比率のXNUMX日間の指数移動平均(EMA-XNUMX)はマイナスであり、最近XNUMXのレベルを再テストしました。これは、より多くの売り手がより低い価格でコインを販売する意思があり、売り圧力が買い圧力よりも強い。
強気市場では、価格の上昇に関連して清算が増加しています。 デリバティブ市場における現在の清算されたロングポジションとショートポジションの合計額は、以前のブルランと比較して比較的少ないです。
「資金調達率は、永久スワップ市場におけるトレーダーの感情を表しており、金額は契約数に比例します。 正の資金調達率は、ロングポジションのトレーダーが支配的であり、ショートトレーダーに資金を支払う用意があることを示しています。 負の資金調達率は、ショートポジションのトレーダーが支配的であり、ロングトレーダーに支払う意思があることを示しています」(ソース).
資金調達率の絶対値が高いほど、トレーダーはより積極的になります。 しかし、資金調達率の現在の絶対値はゼロ近くで推移しており、これはトレーダーが一般的な経済状況の下で積極的ではないことを意味します。
デリバティブ市場の最も重要な要因の8つは、現在デリバティブ取引所の取引ペアにあるオープンポジションの数として定義される建玉(OI)です。 28年2022月48,000日から28月XNUMX日までのOIの増加は、XNUMX月XNUMX日のピーク時にXNUMXドルで開始された無制限の降伏があったため、短期トレーダーによって過熱され、意図的に推進されています。上昇トレンドの可能性。
一方、スポット取引所で保有されているビットコインの総数はXNUMX年ぶりの低水準に達しており、これは基本的なオンチェーン活動の良い兆候と見なされることがよくあります。
しかし、もっと重要なことは、10年2021月XNUMX日以降、取引所の流出アドレス数が急減したため、小売業の活動ではない可能性があります。
さらに、取引所の準備金の減少傾向と過熱したOIにより、取引所の建玉をビットコインの準備金で割って計算した推定レバレッジ比率が高くなります。 これは、ユーザーが平均してより高いレバレッジを使用していること、つまり、より多くの投資家がデリバティブ取引で高レバレッジのリスクを負っていることを示しています。
最後になりましたが、時価総額と時価総額を時価総額で割った差である純未実現損益(NUPL)は、2021年XNUMX月から降伏段階が始まったことを示しています。その日、そして売りが続いた。 現時点では、ビットコインはこのフェーズの真っ只中にあり、売り圧力がなくなるまで利益を得るもっともらしい理由があります。
全体として、市場センチメントはチェーン上の活動ほど強くはありません。 2021年XNUMX月以降、継続的な降伏が実施され、継続的な蓄積フェーズが短期的な投機家を一掃しているように見えるセミベア市場にいる可能性があります。
これはDangQuanVuongによるゲスト投稿です。 表明された意見は完全に独自のものであり、必ずしもBTCInc.または Bitcoin Magazine.
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