ナスダック100テクニカル：NVIDIAの急落、数週間にわたる調整下落のリスクに – MarketPulse

• ナスダック100は先週金曜日の16月XNUMX日以来、低迷が続き、ダウ工業株XNUMX種平均をアンダーパフォームしている。
• ナスダック 100 の最近のパフォーマンス低下は、年初来収益に大きく貢献しているエヌビディアの集中リスクによって引き起こされています。
• オプション市場は、本日遅くにエヌビディアが11年第4四半期の決算を発表したことを受けて、エヌビディアの株価がどちらかの方向に約2023％動くことを織り込んでいる。
• ナスダック 100 は数週間にわたる調整的な下落が起こる可能性があるリスクに直面しています。注目すべき当面のサポートは 17,350 と 17,160 になります。

これは以前のレポートのフォローアップ分析です。 「米国株式市場の強気派は現実のチェックに直面している（注意すべき3つの不吉な兆候）」 14 年 2024 月 XNUMX 日に公開されました。クリックしてください。 こちら 要約のために。

米国の主要ベンチマーク株価指数の中で最も上昇率が高いナスダック100は、先週金曜日の16月XNUMX日以来、低迷が続いている。

昨日、メガキャップ・テクノロジー株の比重が大きいナスダック100は、日中に-0.79%も下落した後、-1.62%下落した。対照的に、ダウ工業株0.17種平均は-XNUMX%というわずかな損失を記録しただけでした。

Nvidia への集中リスク

図1：20年2024月XNUMX日時点の米国の主要ベンチマーク株価指数と主要ETFの年初来パフォーマンス（出典：TradingView、クリックしてチャートを拡大）

ナスダック100の現在の短期的なダウ工業株4.35種平均に対するアンダーパフォーマンスの主な原因は、昨日のエヌビディア株価に見られるひどい下落であり、株価は-6.58%急落し、日中の最大損失は-17でした。本日の米国取引終了後の2023年第4四半期決算発表を前に、日次リターンとしては2023年XNUMX月XNUMX日以来最悪となる。

市場参加者は、現在進行中の人工知能（AI）の高い生産性と景気循環革命の楽観主義テーマ劇のリーダーであるエヌビディアに寄せられる高成長収益期待にうんざりし始めている。アナリストのコンセンサス予想では、NVIDIA の 4 年第 2023 四半期の 4.59 株当たり利益は 420 ドルという高いハードルが設定されており、これは前年同期比で前年同期比 +XNUMX% という驚異的な伸びです。

昨日20月11日付けのウォール・ストリート・ジャーナルの報道は、CBOEグローバル・マーケッツから得たデータを引用しており、オプション市場は本日後半の終値での収益発表を受けて、NVIDIAの株価がいずれかの方向に約11％動くことを織り込んでいるとしている。米国セッション。予想されるXNUMX％の動きは、同じ権利行使価格でプットとコールを購入するストラドルとして知られるオプション取引に基づいている。

特に、S&P 500 の年初来 (YTD) のかなりの部分が、Nvidia の年初来リターン +44% から大きく寄与しているため、市場参加者は米国株式市場の状況に慎重になっています。現在のピークは 53 月 14 日に見られた +1% (図 100 を参照) で、ナスダック 7 の年初来リターンを 38 倍上回り、同加重の S&P 500 では XNUMX 倍という大きなマージンを上回っています。

弱気の「上昇ウェッジ」の内訳

図2：100年21月2024日時点の米国Nas XNUMXの中期および主要トレンド（出典：TradingView、クリックしてチャートを拡大）

図 3: 100 年 21 月 2024 日時点の米国 Nas XNUMX 短期トレンド (出典: TradingView、クリックしてチャートを拡大)

昨日の下落は 米国Nas 100指数 （ナスダック100先物の代用銘柄）は、中期弱気の「アセンディングウェッジ」構成の下限のブレイクダウンをもたらし、これは以前のサポートとして機能していた20の17,630日移動平均とも重なっている。

さらに、日次 RSI モメンタム指標は、24 月 6 日以来、買われ過ぎの領域で弱気の発散状態を示しています。これらの観察により、2023年XNUMX月XNUMX日のスイング安値以来、現在進行中の指数の主要な上昇トレンド段階で中期（複数週間）の調整的な下落が展開する可能性のリスクが高まっています。

時間足チャートに見られるように、短期的には、注目すべき重要な短期抵抗線は 17,730 になります (以前の「上昇ウェッジ」サポートの引き戻しと、61.8 からの最近の下落の 16% フィボナッチ リトレースメント) 2024 年 21 月の高値から 2024 年 XNUMX 月 XNUMX 日の安値）。

17,730を上回らなければ、指数はさらなる弱さを示し、最初のステップで17,350と17,160（同じく右肩上がりの50日移動平均）の中間サポートを露出する可能性があります。

一方、17,730を上回るクリアランスは、現在の最高値領域である18,000/18,030を再テストするための弱気基調を無効にします。

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