オンチェーン分析: 専門家になり、高い収益性を達成する方法

ブロックチェーンの手段は、株式、債券、不動産、その他の現金同等物などの従来の資産とはまったく似ていません。 したがって、市場行動の変化を理解することは、従来の資産と同じ分析手法ではアプローチできない問題です。 明確な視点、強力な取引戦術、およびポジション管理を提供するために、オープン ブロックチェーンからのデータを凝縮する新しいタイプの研究が必要です。

オンチェーン分析のおかげで、各資産の公開台帳から膨大なデータセットを抽出できるようになりました。 サンプルサイズが小さいにもかかわらず、以前のすべてのオンチェーンアクションを記録することができます. 投資家や市場のセンチメントを分析するには、ブロックチェーン データの収集が不可欠です。 経験豊富な暗号通貨トレーダーであろうとなかろうと、過小評価/過大評価されているコインを見つけるには、単純化されたデータを使用する必要があります。

この投稿では、オンチェーン分析のあらゆる側面について説明し、現在利用可能なトップ チェーン リソースとアナリストのいくつかを使い始めるのに役立ちます。 さあ行こう。

オンチェーン分析: それは何ですか?

オンチェーンは、資産の台帳と市場ダイナミクスの不変の記録を考慮して、暗号通貨市場のマクロな見方を確立する特異な分析です。 オンチェーン アナリストは、この根本的に透明な情報を使用して、需要と供給のダイナミクス、人間の行動、売買の傾向、マイナー アクティビティを評価します。

すべての取引、すべての取引、すべてのタイムスタンプを完璧に記憶することで、このオープンな市場を理解するための潜在的な視点を実際に開発することができます。 オンチェーン分析を行うために、データ サイエンティストやプログラマーである必要はありません。 暗号ネットワークについて知っておく必要があるのは、それらがどのように機能し、ユーザーがそれらとどのようにやり取りするかだけです.

オンチェーン分析の過去

高度なオンチェーン ツールの大部分は過去 2011 ～ 2017 年間に作成されましたが、今日でも使用されている手段のいくつかは XNUMX 年にさかのぼります。ビットコインアドレスの時代. XNUMX 年に Chris Burniske と Jack Tatar によって作成された Network Value to Transaction (NVT) 比率は、最も人気のある指標の XNUMX つです。

NVT 比率を使用して暗号通貨の効用価値を正確に計算でき、ブロックチェーンのトランザクション効用を判断するのにも役立ちます。

NVTレシオを株価収益率と比較することがよくあります。これは株式に関連しており、同様の方法で価値を高める企業やコインを特定するために使用される可能性があります。 この特定の統計の精度を向上させるために、いくつかの反復が実行されました。 例として、9 日間の移動平均をとって作成された統計である Network Value to Transaction ratio Signal (NVTS) を取り上げます。

この統計の最近の増加は、業界で最も優れたオンチェーン ツールの XNUMX つである Coinmetrics によって行われました。Coinmetrics は、比率を高めるためにフリーフロートの供給も採用しました。

市場に関するさまざまな視点を開発するために使用できる指標は数多くありますが、そのほとんどは UTXO (Unspent Transaction Outputs) の考え方に基づいています。 ただし、これらのネットワークのアカウント モデルは管理が難しいため、イーサリアムと ERC-20 トークンのメトリックを作成するのに問題があります。

オンチェーン コミュニティは数多くの新しい開発を目にしてきましたが、多くは同じままではありません。 ブロックチェーン考古学の分野はまだ始まったばかりです。 独自のコンセプトやアイデアを生み出したり、マイクロデータを分析してマクロメトリクスに変換したりできる少数のスペシャリストの役割があります。

使用できる最高のオンチェーン指標

ガイドラインや構造を順守するオンチェーンアナリストはいません。 市場の動きを予測するために、各トレーダーはさまざまな一連のオンチェーン手段を使用しますが、事実上すべての暗号通貨トレーダーは少数の重要な兆候に依存しています. ここでは、市場のより広い視野を提供する、最も洞察力に富んだオンチェーン対策のコレクションを含めました。

時価総額

資産の時価総額は、ネットワーク全体の価値を確立し、採用、市場規模、リスクなどの他の要因を理解するのに役立ちます。 直接的な相関関係はないかもしれませんが、さまざまなネットワーク プロパティを識別するために使用されます。 資産の価格とその流通供給全体を単純に掛け合わせて、ネットワークの合計価値を決定します。

実現された資本化

トランザクション出力は最後に変更された価格でのみ評価されるため、これは元の時価総額統計のバリエーションです。 コインの現在の価値は考慮されません。 市場が完全に資本化されると、ネットワークでアイドル状態になっているすべてのコインが削除されます。 特定のチェーンの経済性もこれによって影響を受けます。 遊休コインが使用された場合、その価値は市場価値に回復し、実現上限が大幅に引き上げられます。

市場の局面と循環的な底

多くの場合、実現キャップは、市場の段階を理解し、蓄積期間を予測するために使用されます。 実現キャップ データに基づいて、次の XNUMX つの市場期間に注目してください。

強気相場: 強気相場の定義は単純です。実現キャップが上昇し続ける場合、相場は強気局面にあると言われます。 技術的に言えば、これは現在の価値よりもはるかに安い価格で購入されたコインが使用されることを意味します。

ベアマーケット： これと同様に、実現キャップが減少し続ける場合、市場は弱気段階にあると言われます。 これは通常、新しいプレーヤーがオフチェーン取引所を通じてコインを購入して市場に参入したときに発生します。

蓄積フェーズ: 長期保有者と賢明な投資家は、これらのフェーズ全体でできるだけ多くのコインを購入します。これは最終的にサポートとして機能し、時価総額の上昇傾向を示しています。

時価総額が実現キャップを下回っている場合、サイクルが底を打ったことがわかります。 実現キャップは 2011 年と 2013 年の弱気相場の下限と一致することがわかりました。市場の底値と蓄積フェーズの間、実現キャップはこの場合、レジスタンスとサポートの両方として機能しました。

実現価値に対する市場価値の比率

MVRV 比率は、市場の山と谷を識別するために使用される単純な統計です。 市場価値と実現価値の比率に基づいて、価格が過大評価されているか過小評価されているかがわかります。

MVRV-Z スコアは、資産の評価を決定するために使用され、次のように計算されます。

MVRV-Z スコア = 時価総額 – 実現資本

LTH-MVRH と STH-MVRV の先進的な対策は、独自の MVRV レシオを活用して作成されました。 これらの指標を用いて、長期投資家と短期投資家のそれぞれの行動を評価することができます。

消費利益率 (SOPR)

SOPR は、長期的なマクロ市場のセンチメントと収益性を判断するための最も一般的な指標の XNUMX つです。 比率は、実現されたコインの価値とUTXO生成の瞬間を比較することによって作成されます。 あらゆるオンチェーン調査において、SOPR は日ごとおよび時間ごとの市場の動きを明確にするため、非常に重要です。

SOPR を使用するときは、次のパターンとフレームワークに留意する必要があります。

• SOPRが1を超えると、 市場参加者は（平均して）お金を稼いでいます。これは、彼らが支払った以上の価格で商品を販売していることを示しています。 逆に、 SOPRが1未満の場合、市場参加者は（平均して）損失を経験しています。これは、彼らが支払ったよりも安く売っていることを示しています。
• 損益分岐点でのコインの販売 SOPR がちょうど 1 に達したとき （平均して）。
• 非流動的な供給を表す資産が現在流通しています SOPRが上昇し続ける間.
• SOPRが下がり続けるとき、収益性の高いコインが取引されていないか、市場参加者が損失を被っていることを示しています。

純未実現利益または損失 (NUPL)

NUPL は、ネットワークの状態を評価するために使用されます。 実現収益と損失の差を計算することで、ネットワークの収益性を判断できます。 NUPL 値が XNUMX より大きい場合、ネットワークは利益を上げている状態にあり、値が低い場合は損失を出している状態にあります。 青色のセクションに入ると、退出して収益を計上できます。 赤い領域に入ると、戻ることができます。

この統計には、未実現損失、LTH-NUPL、および STH-NUPL 形式もあります。 これらは、特定の市場ニッチを理解したり、特定の投資層​​に焦点を当てたりするために使用できます。

プエル・ムティプル

毎日のコイン発行と、毎日のコイン発行の 365 日移動平均を対比することによって、Puell Multiple が作成されます。 この指標は、マイナーの収益性と所得ストレスを決定するため、多くのオンチェーン アナリストによって評価されています。

マイナーの収益性

継続的な運営費を支払うために、新しいマイナーはコインを売らなければなりません。 確立されたマイニング事業は、余分なコインを国庫に保管することで、この売り圧力に対抗しています。 その結果、大規模な資本が小規模マイナーの売り圧力を吸収していることがわかります。

利益が実現すると、Puell Multiple は上昇し、年間平均をすぐに上回ります。 過去のデータを分析した結果、4.0 を超える値は市場のトップを示していると結論付けました。

マーケットボトムス

Puell Multiple は、採掘活動を評価し、市場の底を決定するために使用されます。 弱気相場が長引くと、マイナーが利益を上げて間接費を支払うことは非常に困難です。 ハードウェアをオフにすることで、市場の状況によってネットワークから切り離されます。 これの基本的な目標は、消費電力を抑えることです。 彼らはより少ないコインを販売し、巨大なマイニングコミュニティで収益のシェアを上げます. マイニングの収益性は、過去数サイクルで 50% 減少しました。そのとき、Puell Multiple は 0.5 未満でした。 現在は 1.0 未満と測定されています。

ステーブルコイン供給比率（SSR）

ステーブルコインの供給比率は、BTC の価値を判断するのに役立ちます。 特定のしきい値を下回る SSR レベルは、購入の増加を示します。 簡単に言うと、BTC と USD の間のダイナミクスの代役として機能します。

ネットワーク拡張

ネットワークの拡張は計算するのが簡単な統計ですが、市場のより包括的なビューを提供します。 勢いを増している、または失っている資産を特定するために使用され、時間の経過とともに暗号通貨の採用を表します。

イーサネット ネットワークの拡張

ビットコインの相関

この措置は、主に ブロックに. BTC 指標との相関関係により、さまざまな資産がビットコインの価格の変化によってどのように影響を受けるかを評価できます。 このメトリックを使用して、XNUMX つの変数間の統計的なリンクを確認できます。 XNUMXより小さい場合、ビットコインに間接的に比例します。 数値が XNUMX に近い場合、正のリンクが表示されます。 BTC との相関関係は、投資家がリスクを軽減するのに役立ちます。 BTC の価格が急落した場合、それに関連する資産の損失を制限するための適切な措置を講じることができます。

ベスト 5 オンチェーン ツール

オンチェーン分析と市場の評価に使用されるメトリクスの基本を理解したので、現在アクセス可能な多くのオンチェーン ツールを試すことができます。 上位 XNUMX つのオンチェーン ツールを以下に示します。

グラスノード

トップのオンチェーン データおよびインテリジェンス ソリューションの XNUMX つです。 グラスノード ライブデータエクスプローラーと、さまざまなアセットのさまざまな分析メトリックを提供します。 Glass Node Insights では、市場の定性的評価と定量的評価の両方を提供する週刊誌を発行しています。 さらに、過去のデータを使用して市場を理解するために研究するのに役立つ、よく知られているブロックチェーンとデジタル資産に関する詳細な記事を提供します。 現在、無料のアカウントを開設して、多くのインジケーターにアクセスできます。 アドバンス プラン ($39) とプロフェッショナル プラン ($799) は、XNUMX つの投資選択肢です。

Santiment

Santiment 開発者とトレーダーの両方がアクセスできる革新的なオンチェーン ソリューションです。 開発者は、ロジック、アルゴリズム、およびその他のいくつかの Santiment 対策に関する技術文書にアクセスできますが、トレーダーは、さまざまなユース ケースとチュートリアルのセットにアクセスできます。 さらに、このサイトは、暗号分析でトレーダーを支援するさまざまなソリューションを提供します。 スプレッドシート プラグインとデータ バッチの要求には、それぞれ Sansheets と SanAPI を使用できます。 驚くべきことに、Santiment は既存の価格予測を打ち消すために SAN トークンも提供しており、ストーキングおよびバーン機能を追加する予定です。

コインメトリクス

データと洞察のための最も信頼できるオンチェーン システムの XNUMX つは、 コインメトリクス. これは、パブリック ブロックチェーンに経済的価値を与えることを目的としたオープンソース イニシアチブとして 2017 年に開始されました。 彼らは現在、さまざまな製品とサービスを提供して、その使命とビジョンをサポートし、顧客が十分な情報に基づいた暗号投資の選択を行うのを支援しています. Coinmetrics が提供する XNUMX つの主要なサービスは、リスク管理、インデックス、ネットワーク データ、および市場データです。 データと暗号通貨の価値を簡単に追跡できるようにするために、スマートフォン アプリも用意されています。

暗号量子

取引所フロー、マイナーフロー、銀行フロー、ネットワークデータ、市場データなど、多くの手段を使用して、 暗号量子 ビットコイン、イーサリアム、ステーブルコイン、アルトコイン全体を分析し、ネットワーク状態の概要を提供します。 ベーシック、アドバンスト、プロフェッショナル、プレミアムの XNUMX つのプランから選択できます。 カスタム通知は、これらのプログラムの主な違いです。 各メジャーにはさまざまなアラートがあり、トレーダーは、事前に定義された境界の外で上昇または下降したときに通知するように設定できます。 すべての指標は無料版で利用できますが、パーソナライズされた通知やプレミアム機能はありません.

イントブロック

イントブロック データサイエンスとAIを活用して、正確なレポートを作成し、暗号通貨セクターの市場洞察を提供します。 ブロックチェーン分析ツールに加えて、方向性のある価格予測、Defi 市場統計、市場センチメント分析を消費者に提供します。 初心者の暗号通貨トレーダーは、アプリケーションのユーザーフレンドリーなデザインのおかげで、さまざまな金融データやネットワーク データを簡単にナビゲートできます。

TwitterでこれらXNUMX人のオンチェーンアナリストをフォローする必要があります

ウィリー・ウー

投資シグナルを見つけるためにブロックチェーンをふるいにかけることに関しては、Willy Woo は業界で最も優れた人物の 2016 人です。 XNUMX 年にオンチェーン アナリストとして働き始め、ビットコイン ネットワークの技術的側面に魅了されました。 彼は現在、有料購読者のために XNUMX ～ XNUMX 週間ごとに予測を書いています。 Willy Woo は優等で工学の学位を取得しており、技術起業家として XNUMX 年の経験があり、オンチェーンの権威となっています。

チェックメイト

Twitter で最も著名なオンチェーン アナリストの XNUMX 人である Checkmate は、Glass Node と協力して、ニュースレターや週刊誌を作成しています。 オンチェーン分析について知っておくべきことはすべて彼のマスタークラスでカバーされており、最大の部分は、絶えず拡大している志を同じくする暗号ファンのコミュニティに参加できることです.

クレメンテ

イーストカロライナ大学で金融を専攻している 19 歳のウィル クレメンテは、さまざまなオンチェーン分析について洞察を提供しています。 毎週、彼の YouTube チャンネルで、彼と一緒に働いている Anthony Pompliano と市場の状況について話し合っています。 Will は定期購読者向けのニュースレターで非常に活発に活動しており、27,000 人以上の投資家に向けて執筆しています。 彼は、新しい投資家が毎日および毎週何が起こったかについて一般的な理解を得るのを支援し、主に彼の研究に Glassnode を使用しています。

結論として

オンチェーン技術は将来的に金融の基盤となるため、世界中の仮想通貨トレーダーに市場データを提供し続けます。 オンチェーンはまだ始まったばかりですが、今後数年間で多くの進歩が期待できます。 より多くのユーザーが、より多くの履歴データが追加され、そこに保存されるにつれて、取引確認のための追加ツールとしてオンチェーン メトリクスを使用し始めるでしょう。 仮想通貨やオンチェーン分析が初めての方でも、上記のツールを使用してすべての指標を確認することをお勧めします。 基本を理解したら、さらに掘り下げて、さまざまな測定値を相互に関連付け、市場に関する独自の視点を開発できます。 これを行うと、ビットコイン市場の他のプレイヤーよりも常に競争上の優位性を保つことができます.

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