Ondo Financeがトークン化された米国債と社債をローンチ

トークンは、Blackrock と PIMCO からの人気のある債券 ETF の預金を表します

ステーブルコインのベースライン利回りが従来の金融で利用可能な低リスクの手段を下回った後、変化するマクロ経済情勢に適応するために新しいDeFiサービスが登場しています。 

トークン化された投資ファンドを開発することを目的とする Ondo Finance に入ります。同社は、資産管理の巨人である Blackrock と PIMCO が管理する人気の ETF の預金を表す XNUMX つのトークンの差し迫ったローンチを明らかにしました。

4.62 つのオファリングのうち、米国国債ファンド (OUSG) の利回りは最も低く、Ondo の推定では 5.45% です。 短期投資適格債券ファンド (OSTB) の利回りは 8.02% とわずかに高く、ハイイールド社債ファンドの利回りは現在 XNUMX% です。

音頭は0.15%の管理費を請求します。

2022年XNUMX月、音頭 20万ドル調達 Peter Thiel 氏の Founders Fund と、XNUMX 年前の仮想通貨投資ファンドである Pantera Capital が主導するシリーズ A ラウンドで。 

資金とやり取りするスマート コントラクトは事前承認が必要ですが、Ondo の CEO 兼創設者である Nathan Allman 氏は、プロトコルとトークン化された証券がどのように噛み合うかを探ることに興奮しています。 

「これらのトークン化されたETFを立ち上げることに決めたのは、それらが次世代のDeFiプロトコルの重要な構成要素であると考えているからです」と彼はThe Defiantに語った。  

のみ 資格のある購入者 顧客確認（KYC）およびアンチマネーロンダリング（AML）の手続きを経た人は、資金への投資が許可されます。 SEC は、「資格のある購入者」を、少なくとも 5 万ドルの投資を行う個人または団体と定義しています。 

低リスク利回りの需要

オールマン 強調 100 億ドル以上のステーブルコインがチェーン上に存在し、利回りが発生していません。 彼は、投資家がそれらの資産を従来の金融システムに戻さなくても、その資本の一部が低リスクの利回りを得るチャンスに飛びつくことに賭けています。 

「ヘッジファンドやマーケットメーカーなどの一部の投資家は、ステーブルコインと米国債の間を従来よりも迅速に移動できるようにしたいと考えています」とオールマン氏はディファイアントに語った。 「彼らは、車両の日々の流動性とステーブルコインの直接的なサポートに惹かれています。」

彼によると、新興企業や分散型自律組織 (DAO) も ETF に裏付けられたトークンに関心を持っています。これにより、独自の証券会社やカストディ アカウントを設定する必要なく、信頼できる利回りにアクセスできるようになるからです。

DeFiの初期の特徴である天文学的な利回りを考えると、従来の金融商品によって提供される収益率は、2020年と2021年にほとんど魅力を提供しませんでした.しかし、金利が上昇し、DeFiが暴落したため、暗号は国債やその他の貯蓄の利回りが低下する環境に突入しました.製品は、Compound や Aave などの貸付プロトコルで見られるものを上回っています。 

これにより、DeFi の緊張が高まっています。 

利回りが人々をこの分野に引き込まなくなったため、DeFiが資本を引き付けて維持するためには、他の付加価値を開発する必要があります。 Ondo のトークン化された資金のような製品は、少なくとも 2017 年から仮想通貨に関連していた古いユース ケース (セキュリティ トークン、または現実世界の証券を表すトークン) を呼び覚ます可能性があります。

セキュリティトークン

「セキュリティトークンは何年も前から出回っていますが、意味のある牽引力は見られませんでした」とオールマン氏は述べ、DeFiの利回りが枯渇しているため、今日のオンチェーン資本には明らかな家がないことを示唆しています. 「現在、多くのオンチェーン資本、魅力的なオンチェーン投資機会の欠如、および堅牢なオンチェーン金融インフラストラクチャーの組み合わせが、最終的にセキュリティトークンが存在する説得力のある理由を生み出していると思います。」

2017 年に立ち上げられた Polymath Network のようなプロジェクトは大きなファンファーレを迎えましたが、セキュリティ トークン ソリューションが牽引力を獲得できなかったため、広くは姿を消しました。 ただし、より一般的には、次のようなプロジェクト ゴールドフィンチ・ファイナンス および担保付きの貸し手である MakerDAO は、実世界の資産の統合において進歩を遂げました。 

今後、Ondo は、ブロックチェーン ネイティブの資産ではなく、トークンを使用して現実世界の資産を表す仮想通貨の成長トレンドの一部になるように見えます。 実際の証券を表すトークンと相互作用するブロックチェーンベースのプロトコルのオープンセットの組み合わせは、間違いなく説得力のあるビジョンです。