まとめ: 収益は、暗号プロトコルの健全性を評価するための最も重要な指標の XNUMX つであり、暗号通貨投資家として最も重要な質問に答えるのに役立ちます。
1) 暗号プラットフォームを使用している人は何人ですか?
2) 収益はどのように得られますか?
3) その収益はどのように増加していますか?
この記事では、PancakeSwap がどのように収益を生み出しているのか、投資家がどのように利益を得ているのか、競合他社に対してどのようなパフォーマンスを上げているのかについて説明します。
PancakeSwapとは何ですか？
PancakeSwap は、BNB チェーンネイティブの分散型取引所 (DEX) です。 これはイーサリアムベースの Uniswap に似ており、ユーザーは仲介者なしでトークンを取引、売買できます。 PancakeSwap は BNB チェーン上にあるため、Binance が開発したトークン標準である BEP20 トークンを使用します。
自動マーケットメーカー (AMM) として知られるシステムを使用して仲介業者を排除します。 これにより、トレーダーは取引相手と直接売買するのではなく、スマートコントラクトにロックされた資金である流動性プールに対して取引できるようになります。
たとえば、BNBをPancakeSwapのネイティブトークンCAKEに変更したい場合は、まず取引を行うのに十分な流動性（つまり、十分な資金）を持つBNB/CAKEプールを見つける必要があります。 次に、BNB トークンをプールに入金し、最新の為替レートに基づいて CAKE トークンを自動的に受け取ります。
BNB/CAKE プールは、取引を促進するためにこれら XNUMX つのトークンを預けた投資家によって作成されました。 その代わりに、これらの「流動性プロバイダー」（LP）は、取引に支払った手数料の一部を獲得するチャンスがあります。
したがって、自動マーケットメーカーは、任意の XNUMX つのトークン ペア間に十分な量 (つまり、十分な取引需要) がある場合はどこでも、流動性プールが発生するという強いインセンティブを持ちます。 これにより、信じられないほど効率的で拡張性が高くなります。
PancakeSwap には、流動性プロバイダーであることに加えて、さまざまな暗号資産をロックして CAKE トークンの形で「利子」を得ることができるイールド ファーミングの機会があります。
PancakeSwap の収益源
PancakeSwap は、次のように収益源を多様化しています。
スワップ手数料
彼らの主力製品である PancakeSwap AMM は、プロジェクトで最大の収益を生み出します。 トレーダーは各取引の約 0.25% の手数料を支払う必要があります。 手数料の大部分（0.17%）は流動性プロバイダーに送られ、0.03%はPancakeSwap財務省に送られ、残りはCAKEの買い戻しとバーンに使用されます。
毎週 CAKE を燃やすことは、PancakeSwap がインフレを抑制するのに役立つ方法の XNUMX つです。 CAKE にはハードキャップがない (つまり、無限に CAKE を鋳造できる) ため、燃焼することで供給を制御し、できればケーキのスライスを保護するのに役立ちます。
パンケーキスワップ 説明して なぜCAKEの供給量に上限が設けられていないのか、「CAKEは 主な機能は、取引所への流動性の提供を奨励することです。 ブロック報酬がなければ、流動性を提供するインセンティブは大幅に減少します。に設立された地域オフィスに加えて、さらにローカルカスタマーサポートを提供できるようになります。」
宝くじ
PancakeSwap は宝くじを使用して、主に XNUMX つの方法でプラットフォームの収益を生み出します。 まず、参加者が XNUMX 桁のチケット (XNUMX 桁から増額) を購入して資金を集め、抽選に参加できるようにします。 次に、ユーザーは宝くじを購入するために取引手数料を支払います。
勝つためには、プレイヤーはチケットに記載されている XNUMX つの数字を、ランダムに引かれた数字と一致させる必要があります。 各チケットの獲得金額は、同じ賞品枠で他のチケットが何枚獲得したかによって異なります。
たとえば、プレーヤーが順番に 2000 つの数字に一致する唯一のチケットを持っていて、そのブラケットの賞金プールの所定の分け前が 2000 ケーキだった場合、プレーヤーは 2000 ケーキ全体を受け取ることになります。 ただし、プレーヤーと他の 500 人が XNUMX つの数字を順番に一致させた場合、XNUMX CAKE は XNUMX 枚の当たりチケットに分割され、各当たりチケットは XNUMX CAKE を受け取ることになります。
初期の農業サービス
PancakeSwap の IFO を使用すると、投資家は PancakeSwap で発売される新しいトークンが追加されるとすぐに早期アクセスできるようになり、より高い報酬の恩恵を受ける機会が得られます。 プラットフォーム上でトークンセールを実施するために、PancakeSwap はトークン発行者から手数料を徴収します。
さらに、IFO に参加するには、参加者はプロフィールを作成する必要があります。 プロファイルには料金が関連付けられており、作成された各プロファイルから少しずつ CAKE を書き込むことで、CAKE の総供給量を抑えることにも役立ちます。
ステーキング料金
PancakeSwap を使用すると、ユーザーは「シロップ プール」を介して CAKE をステーキングすることで報酬を獲得できます。 ステーキングには、固定期間とフレキシブルの XNUMX つの主なタイプがあります。 後者では、ユーザーは CAKE をステーキングして、いつでも好きなときに「ステークを解除」して報酬を獲得できます。一方、固定期間ステーキングでは、ユーザーが選択した期間、ステークした CAKE をロックして、より高い報酬を獲得するチャンスを得ることができます。
収益は約 2% の成功報酬から得られ、柔軟なステーキングでの各収益収穫から自動的に差し引かれます。 また、0.1時間以内にステーキングを解除する場合、72%の「ステーキング解除手数料」がかかります。 アンステーキング手数料とパフォーマンス手数料によって収集された CAKE は、通常の CAKE トークンの書き込みの一部として毎週書き込まれます。
予測プール料金
この予測製品を使用すると、プレイヤーは次の XNUMX 分間の BNB の価格を予測し、その金額を UP プールまたは DOWN プールに賭けることができます。 価格が開始価格よりも低い場合、DOWN プールのプレイヤーが勝ち、UP プールの金額は DOWN プールのベッター間で比例的に分配されます。
収益は各プールの金額の 3% を差し引いて各プールから徴収され、その収益は Pancake Treasury に送金され、毎週月曜日に CAKE トークンの買い戻しと燃焼に使用されます。
パンケーキスワップの収益履歴
ほとんどの暗号プロトコルと同様に、PancakeSwap は 2021 年 2022 月まで収益を着実に伸ばしましたが、2022 年を通じて減少しました。BNB チェーン上に構築されているため、PancakeSwap の財産は Binance の財産と連動する可能性があります。 実際、BNB の収益グラフは、XNUMX 年を通じて同様の減少を示しています。
として 分権化された PancakeSwap は、実際には世界最大の集中型取引所である Binance と競合しています。 PancakeSwap は Binance の BNB チェーン上に構築されているため、両者は競合者であると同時に協力者でもあります。
Binance CEOのChangpeng Zhao氏は、Binanceの意欲について語った。 DEX で自らを混乱させる、私たちの見解では、Binanceの社内ブロックチェーンを使用する権力構造により、PancakeSwapは戦略的に不利な立場にあります。
さらに、BNBチェーンにはDEXが必要ですが、Uniswapはトークンを構築するためのトップのブロックチェーンプラットフォームであるイーサリアムにおいて依然として明確なリーダーです。 Uniswap は通常、PancakeSwap の XNUMX 倍または XNUMX 倍の収益を毎月生み出しています。
どの DEX が生き残るかを判断するには、投資家はまず次の質問をする必要があります。 どのブロックチェーンが生き残るのか?
| JAN | 2月 | 3月 | 4月 | XNUMX月 | 6月 | 総収入 | |
| Uniswap | $134.10 | $85.20 | $93.50 | $86.00 | $86.60 | $63.50 | $548.90 |
| パンケーキスワップ | $55.60 | $38.30 | $41.40 | $43.90 | $46.30 | $19.00 | $244.50 |
| dYdX | $39.00 | $54.90 | $47.50 | $42.20 | $26.60 | $18.20 | $228.4 |
| 寿司交換 | $38.30 | $16.00 | $13.70 | $12.50 | $13.70 | $6.20 | $100.40 |
| トレーダージョー | $25.50 | $18.70 | $14.00 | $9.50 | $11.10 | $4.20 | $83.00 |
2022 年上半期の主要な DEX 収益 (数百万単位)
ブロックチェーンでは収益が発生します 人々が製品を使用する場合にのみ。 したがって、プロトコルと製品の人気を測る重要な指標は、製品と市場が適合しているかどうか、そして牽引力を獲得しているかどうかです。
また、PancakeSwap のような製品では、収益は利害関係者に提供される利回りに直接結びついています。 したがって、収益が高ければ高いほど、投資家にとってのメリットは大きくなります。
PancakeSwap は、農作物やギャンブル商品を通じて収益源の多様化を図ってきました。 評判の高い金融機関にギャンブルが許されるかどうかは議論の余地がある。 （銀行が宝くじを販売しないのには理由があります。）
投資家のテイクアウト
PancakeSwap は、追加の革新的な機能を提供しながら、投資家に手数料の引き下げと取引時間の短縮を提供することに成功しました。 したがって、XNUMX 年足らずで最も人気のある DEX の XNUMX つになったのも不思議ではありません。
弱気市場はDeFiプロジェクトにとって特に厳しいものとなっているが、PancakeSwapは収益の点でUniswapの最も近い競争相手となっている。 そうは言っても、BNBチェーンとギャンブルへの依存が、距離を置く理由になる可能性があります。
古いことわざにあるように、ケーキを食べながらケーキを食べることはできません。
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