次のビットコイン（BTC）半減期に備える

プラトン再発行

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次のビットコイン半減期

「半減期」は、ビットコインのブロックチェーン上で XNUMX 年ごとに自動的に発生するイベントです。それだけではありません半分ビットコインの反インフレモデルとして機能する大規模な技術的出来事ですが、投資家にとっても非常に興味深いものです。 過去のすべての半減期 （2012年、2016年、2020年） その後大規模な強気相場が続いた それがBTCの価値を歴史的高値に押し上げました。

2024 回目の半減期イベントは XNUMX 年 XNUMX 月か XNUMX 月に起こると予想されており、未来は過去とは異なったものになるかもしれません。 BTCの価格にはどのような影響があるのでしょうか? 仮想通貨の歴史的な強気相場がまた起こると期待できるだろうか？半減期における投資家にとっての最適な投資戦略は何でしょうか?

この記事では、2024 年に向けての BTC 半減期イベントの詳細な分析を通じて、これらすべての質問に対する答えを探ります。

ビットコイン、半減期、ブロックチェーン上の希少性

ビットコインの重要な特徴の 21 つは、強制的な希少性のメカニズムです。その理由は、何かが価値を持つためには、それは有限で希少でなければならないということです。したがって、ビットコインの主な特徴は供給量が限られていることです。つまり、XNUMX 万 BTC しか作成されません。

新しいビットコインは、マイニングと呼ばれる複雑な暗号化プロセスを通じて発行されます。このプロセスは、複雑で計算（および財務）的に要求の厳しいプロセスであり、トランザクション検証者がビットコインの形で収益を得る可能性をめぐって競争します。

ブロックチェーンは、ビットコインの供給を制御するために収益逓減システムを強制します。マイナーの報酬は 210,000 年ごとに半分に減ります。これは、ブロックチェーンに XNUMX ブロックを追加するのにかかる時間とほぼ同じです。したがって、ビットコインの「半減」イベントが発生します。

このシステムは、通貨の流れを制御し、マイニングからの収益を減らすことで、ビットコインが法定通貨を悩ませているのと同じインフレ傾向に悩まされないようにするのに役立ちます。したがって、ビットコイン生産のタイムラインは予見可能な将来にわたって延長されます。

ビットコインの半減期イベントの歴史

ビットコインは、3 年 2009 月 0 日にビットコインブロックチェーンの「ブロック XNUMX」、つまり「ジェネシスブロック」のマイニングによって誕生しました。創世記のビットコインマイナーは、謎に満ちたブロックチェーンの作成者サトシ・ナカモトでした。

当初、マイナーにはネットワークにブロックを追加することで 50 BTC が与えられました。サトシ・ナカモト累計約1.1万BTC この期間のマイニング報酬として。ブロックチェーンの人気が高まるにつれて、他のマイナーもこの分野に参入しました。

歴史的に、ビットコインユーザーは、初期の投資家/ブロックチェーンエバンジェリスト、テクノロジー愛好家、個人ユーザー、大手機関投資家という XNUMX つの重複するカテゴリーに大別できます。

半減期以前の時代、ビットコインは主に元の投資家と熱心なアーリーアダプターの間で取引されていました。この段階では、新しい暗号通貨は事実上無価値でした。 2010 年 0.08 月、ビットコインは初めて XNUMX ドルで取引を開始しました。

2011 年までに、最初のビットコイン取引所の立ち上げにより、エコシステムに新しいユーザーが流入し、 1ドル以上の価格初めて。同年、ビットコインは31ドルまで急騰したが、セキュリティ侵害やハッキングにより価値が99％暴落した。

最初の BTC 半減期 (2012)

BTC の最初の半減は 28 年 2012 月 210,000 日に発生し、50 ブロックがネットワークに書き込まれました。マイニング報酬は 25 BTC から 50 BTC に半分になりました。前年のインフレ率はXNUMX％でした。わずか 12% に減少半分にした後。

ビットコインは 2012 年に着実な回復段階にありました。0.01 年 2011 月に 12 ドルまで暴落した後、仮想通貨は 2012 年 2012 月までにゆっくりと XNUMX ドルまで戻りました。XNUMX 年の半減期はこの種の出来事としては初めてのことであったため、同じような変化はありませんでした。その後の出来事としての期待のレベル。

大多数のユーザーは何を期待すればよいのか分かりませんでした。そしてこの時点ではビットコインは投機的投資資産には進化していなかった。したがって、半減期はビットコインの価格にすぐには影響しませんでした。

31 年 2012 月 XNUMX 日の BTC の終値、 $ 13.45でした。しかし、新年にはすべてが変わりました。2013 年 250 月までに、価格は 50% の調整に直面する前に 1,100 ドルまで上昇しました。さらなる価格統合とさらなる大規模な上昇により、価格はXNUMXドルまで上昇しました。

しかし、その後の利益が半減のせいだと完全に考えることはできません。後に明らかになったのは、一個人による価格操作マウントゴックスビットコイン取引所でボットアカウントを使用したことで、BTC価格が1000ドルを超えて大幅に上昇した可能性があります。

それでも、2013 年はビットコインにとって画期的な年となった。仮想通貨の時価総額は初めて1億ドルのマークを超え、主流メディアや投資家の注目を大きく集めた。最初の半減期は、BTC の価格の歴史において重要な役割を果たしました。

第 2016 回 BTC 半減期 (XNUMX)

2012 年から 2013 年の思い出に後押しされ、2016 年の半減期イベントに向けて仮想通貨コミュニティの期待は比較的高かった。ビットコインの地位も 2012 年以降劇的に変化し、より多くの投機的投資家を惹きつけています。

2016 年のイベントは 9 月 25 日に発生し、マイニング報酬が 12.5 BTC から 12 BTC に減少しました。インフレ率は２０１２年の１２％から、半減期後の２０１６年の約５％に低下した。

その年のBTCの価格は434ドルで始まりました。価格は半減期の数カ月前から顕著に上昇し始めた。 735月21日に663ドルでピークに達した後、若干の調整を経て、最終的に半減期の日にはXNUMXドルで落ち着いた。

次の 975 か月間で、ビットコインの価格は若干の調整と回復がありました。次の大規模な上昇は2016月に始まり、1,000年XNUMX月の最終週にはビットコインをXNUMXドルまで押し上げた。この強気傾向により、ビットコインはXNUMX月の第XNUMX週にXNUMXドルを超えた。

2017年5,000月までに、ビットコインは初めてXNUMXドルの水準を突破した。大幅な調整の後、仮想通貨は上昇軌道を続け、史上最高値の$に達しました。19,783月はXNUMX人.

専門家らは再び、2017年のビットコインの大規模な上昇の背後にある重要な要因として市場操作を挙げた。今回は、研究者らは主張個人がステーブルコインのテザーを使用して、調整された戦略で弱気相場中にビットコインの価格サポートを作成したこと。

しかし、投資家の熱狂も2017年のビットコインの強気相場に大きな役割を果たしたことは疑いの余地がありません。そして、この一連の出来事の究極のきっかけとなったのは、2016年のXNUMX回目のBTC半減期でした。

第 2020 回 BTC 半減期 (XNUMX)

2017 年の歴史的な上昇の後、BTC の 19 回目の半減期への期待が高まりました。しかし、新型コロナウイルス感染症（COVID-2020）の発生により、XNUMX年XNUMX月にBTC価格が暴落し、事態は複雑になりました。

半減イベントは11月6.25日に発生し、ブロック報酬はわずか2BTCに減少しました。 BTCのインフレもさらにXNUMX％未満に引き下げられた。

BTCは1年の第2020四半期は好調で、7,200月に約10,000ドルから始まり、6,800月中旬にはXNUMXドルに達しました。その後、XNUMX月からXNUMX月にかけてパンデミックによる暴落が起こり、価格はXNUMXドルを下回りました。

しかし、今後のイベントに対する興奮の高まりにより、ビットコインは9,900月9日までにXNUMXドルまで回復した。 XNUMX回目の半減期イベントはビットコインのインフレ水準をさらに低下させ、ビットコインのインフレを加速させたゴールド以下でも.

しかし、2020年後半の伝統的な市場の崩壊により、ビットコインは新たな高みに押し上げられました。 BTCの価値は、半減期前の9,000ドルから、年末までに28,000ドルまで急上昇しました。投資家の資金の流入.

今にして思えば、19年のビットコインにとって新型コロナウイルス感染症は祝福でもあり呪いでもあった。最初の崩壊を引き起こした後、パンデミックはすぐに仮想通貨への資本流入を促進した。これは、ビットコインを主流の正真正銘の投資オプションのランクに高める上で重要な役割を果たしました。

*(チャートへのリンク:* *2024年の半減後のビットコイン価格予測【何を期待するか】 | コインコーデックス*)

今後の第 2024 の半減期 (XNUMX 年)

ビットコインの 2024 回目の半減期は、25 年 XNUMX 月末か XNUMX 月初旬に予定されており、暫定的な日付は XNUMX 月 XNUMX 日です。ブロックがマイニングされる速度を正確に予測できないため、イベントの実際のタイミングは異なる可能性があります。

潜在的な影響と推測

マイナーがブロック番号 840,000 をブロックチェーンに追加すると、マイニング報酬は 6.25 BTC から 3.125 BTC に下がります。供給量の減少により、ビットコインの年間インフレ率は 1.8% から 0.9% に低下する可能性があります。

これらは半減イベントの意図された結果であり、サトシ・ナカモトが今日存在するようなシステムを設計することを選んだ理由です。ただし、イベントが続くたびに、半減期の実際の直接的な影響が BTC 価格に及ぼす影響は小さくなります。

BTC の 92% 以上がすでに採掘されているため、半減期による供給ショックは比較的低いでしょう。ボラティリティは主に投資家心理、特にFOMOや短期的な利益を求める投機家による外部投資家心理によって左右されるだろう。

主な影響はマイニング分野で顕著に表れ、報酬の低下とコストの高さが総事業の 30% 近くの撤退を引き起こす可能性があります。この開発がネットワークセキュリティに与える全体的な影響はまだわかりません。

ビットコインの半減期イベントの後、投資家は何に注意すべきでしょうか?

貯金箱を持っている

既存のプロトコルの下では、ビットコインは 33 年から 2012 年の間に 2140 回の半減期イベントを経験します。大枠では 3 回のイベントというサンプルサイズは小さいですが、それでもこれらの過去の半減期イベントからいくつかのパターンを特定することができます。

マイナーの傾向と行動の変化

マイナーにとっては、半減イベントが発生するたびに、獲得した BTC あたりの生産コストが XNUMX 倍になります。しかし、これまでは、半減期のたびにビットコイン価格が大幅に上昇することで相殺されてきました。

ハッシュレートは、マイナーがブロックチェーンの保護に費やした合計処理能力を示す重要な指標です。ハッシュレートが高いほど、より多くのマイニング機器が存在し、場合によってはより多くのマイナーが存在することを示します。

BTC のハッシュレートチャートによると、2016 年の第 2022 半減期イベント以来、マイニング作業は継続的に増加しています。市場の暴落により XNUMX 年に BTC の価格は下落しましたが、マイニングカーブは依然として容赦なく上昇しています。

これには墓があるマイナーへの影響 2024 年の時点で、平均 BTC コストは約 2023 ドルです。半減後は15,000倍の30,000ドルになります。 BTC価格が2022年以前の水準まで急騰しない限り、多くのマイニング事業が2024年に閉鎖される可能性がある。

エネルギーコストの上昇とビットコイン価値の下落により、収益性の懸念は2022年以降、すでに多くのビットコインマイニング企業に影響を及ぼしている。報酬が3.125BTCに半減することで、専門家は15年にはマイニング業務の30％から2024％が停止すると予測しています。

鉱山労働者は 2023 年に向けて設備のアップグレードに多額の投資を行っています。新しい採掘リグはエネルギー効率を最大 25% 向上させることができます。より優れた ASIC に投資していないマイナーは、2024 年の半減期後に利益がゼロになる可能性があります。

半減イベントはネットワークセキュリティにも重大な影響を及ぼします。ハッシュレートが大幅に低下すると、ネットワークは 51% 攻撃に対してさらに脆弱になる可能性があります。しかし、BTC ブロックチェーンのサイズが非常に大きいことを考えると、システムの安全性が危険なほど不安定になるには、マイナー活動が大幅に減少する必要があります。

市場センチメントと投資家の反応の変化

半減期イベントがビットコイン市場のセンチメントに及ぼす潜在的な影響を評価することははるかに困難です。変数が多すぎます。たとえば、2020年には前例のないパンデミックが仮想通貨市場に流動性をもたらす上で極めて重要な役割を果たしました。

ただし、過去の市場センチメントや投資家の反応を分析することはできます。半減期イベントに向けての準備として、BTC の興奮の高まり、小規模なボラティリティ、比較的小規模な強気相場が伴いました。

これまでのすべての例では、実際のイベントの後に小さな修正が加えられました。投資家の興奮とBTCの供給量の減少によって引き起こされることが多く、数か月後に大規模な上昇が発生しました。

以下のグラフで概説されているように、半減期イベントの典型的な余波は次のようになります。

365 日から 540 日まで続く最初の強気相場。
弱気調整は400日近く続く。
次の半減期までの横ばいの期間は約450日から500日続きます。

情報源：前回の半減期後のBTCの価格パフォーマンスの内訳、歴史は繰り返すのか？ (クリプトポテト.com)

半減期データをざっと見ただけでも、連続する各半減期イベントが BTC 価格に及ぼす影響が弱まっている可能性があることがわかります。ビットコインの総供給量の92%以上がすでにマイニングされています。コインのほとんどはすでに流通しているため、将来的に供給が減少してもBTCの価格に与える影響は小さくなるでしょう。

2024 年には、ボラティリティの多くは投資家のセンチメントによってもたらされるでしょう。ここで、ビットコイン投資家のさまざまなコミュニティの反応を区別することができます。

HODLers：長期にわたる BTC 愛好家や早期導入者は、市場で小さな役割を果たすことになります。彼らの標準的な戦略は、何があってもHODLし続けることです。経験豊富な投資家は通常、2022年のような市場の下降トレンド中に購入を行います。
投機家/新人：逃すことへの恐怖（FOMO）も仮想通貨市場で大きな役割を果たしています。半減期に関するメディアの報道が増えるにつれ、仮想通貨への新たな投資家が流入する可能性がある。短期的な利益だけを気にする投機家もより活発になり、全体のボラティリティがさらに高まるだろう。
機関投資家：クジラ、金融機関、民間企業、さらには政府さえも、2023 年には数十億ドル相当のビットコインを保有しています。これらの投資家の行動は主に、金利、伝統的な市場のパフォーマンス、その他の経済的/政治的要因などの要因によって動かされており、予測するのが難しくなります。

投資家はビットコインの半減期にどのように備えることができるでしょうか?

真剣な投資家にとっては、ビットコインの半減期イベントよりも市場で行動を起こすのに良い時期がある。ほとんどの投資家とHODLerは、半減期イベントの前に有利なレートでBTCを蓄積しようとします。

これにより、市場のボラティリティを回避し、高い収益が得られる可能性が高まります。 2023 年も引き続き「安値で購入して HODL」が BTC に対して推奨される戦略です。最適な蓄積期間は通常、市場の底値 (直近のイベントは 2022 年) と次の半減期の間で、平均約 500 日です。

過去のデータに基づいて、 BTC に移行する最適な時期は、半減期イベント後 900 ～ 1000 日 (3 年弱) です。。これは市場が強気相場と弱気相場を終了する典型的な時期であり、パニックに陥った短期投資家が保有資産を手放そうとする中、ビットコインは歴史的安値にとどまる。

半減イベントは大規模な誇大宣伝を引き起こす可能性がありますが、見通しを保つことが重要です。 サイクルが進むごとに、半減期が BTC 価格に与える影響は減少していきます。 半減期後のボラティリティは主に投資家心理と外部の出来事によって引き起こされました。

2023年から24年にかけて、仮想通貨市場は、エネルギー価格、従来の市場における蔓延するインフレ、世界中の政府、特に米国からの規制圧力などの外部要因による前例のない圧力に直面します。

このような状況下で、私たちの戦略は、半減期の直前および直後の熱狂的な取引に巻き込まれることを避けることです。事前に十分な準備を整えた投資家は利益を得られる可能性が高いと考えられます。

投資家のテイクアウト

半減期は、ビットコインの進化の歴史において極めて重要な出来事であり、予見可能な将来にわたってその状態が続くでしょう。ただし、BTC の価格と供給に対する実際の影響は、イベントのたびに減少傾向にあります。金利、規制の動向、エネルギーコストなどの外部要因は、はるかに大きな影響を及ぼします。

半減期の主な影響は最近ではより心理的なものとなっており、以前のサイクルで記録された巨額の利益は多くの投資家の心の中に希望とFOMOを生み出しています。半減後のBTCの利益はサイクルの中で着実に減少していますが、再び大規模な強気相場が起こる可能性を排除することはできません。

従来の資産に投資する場合でも、仮想通貨に投資する場合でも、最適な収益とリスク軽減のためにバランスの取れたポートフォリオを維持することが重要です。 300 年以来 S&P で 2018% のリターンを記録した高パフォーマンスの例については、当社のレポートをご覧ください。 BlockchainBelieversポートフォリオ.