年を締めくくるためのハト派のピボットへの期待が高まる中、FRB からの次の動きを待つ中、金融市場で再び不安定なセッションが待ち構えています。
明日は 75 ベーシスポイントの利上げが確実に行われるように見えますが、そのメッセージは投資家が関心を持っているものです。インフレ率は依然として目を見張るような水準にとどまっていますが、中央銀行が次の数日間でブレーキを緩めたいという意思を示しているとの考えが強まっています。会合は 50 月の XNUMXbps のハイキングから始まります。
景気後退を回避するには遅すぎるかもしれませんが、FRB は最初から、ソフトランディングが望ましい達成可能な結果である一方で、インフレを制御することが第一の焦点であることを非常に明確に示してきました。 問題は、中央銀行がその努力がそれを達成できると信じているか、それともさらに行う必要があるかということです。
経済が弱体化し、利益が目立たなくなり、利回り曲線が逆転し、景気後退の到来を示唆しているため、多くの人が、積極的な引き締めのリスクは、より緩やかなアプローチよりも大きいと考えています。 今週、金利が 3.75 ～ 4% の範囲に達する可能性が高いとすれば、経済には多くの引き締めがあります。
ハト派のシグナルは、株式投資家が一年中切望してきたエキサイティングな瞬間になる可能性がありますが、それはここから順風満帆になるという意味ではありません。 ヨーロッパの非常に不確実な冬は言うまでもなく、経済の落ち込みと世界的な景気後退の可能性は依然として残っています。
RBA は緩やかな引き締めを継続
RBA は先月、キャッシュ レートを 25 ベーシス ポイントだけ引き上げる決定を下し、今朝も同様の決定を下した際に、緩やかな利上げでボールを転がしました。 現在のキャッシュレートは 2.85% で、さらに上昇すると予想されます。 しかし、成長が鈍化し、失業率が上昇すると予想されるため、RBA は、経済を犠牲にしてまで引き締めすぎることを避けることができます。 とはいえ、インフレは制御下にあるとは言えず、これはすべての中央銀行が最終的に直面しなければならないバランスをとる行為です。
BPのバンパー結果
BP は今朝、別の驚異的な四半期収益を報告した後、さらに 2.5 億ドルの自社株買いを発表しました。 第 8.5 四半期の利益は、第 2 四半期の 8.3 億ドルにわずかに及ばなかったものの、昨年を大幅に上回り、予想を大幅に上回りました (6 億ドル対 XNUMX 億ドル)。 これは、政府が課税と支出に関する困難な決定を必要とする財政のブラックホールに直面しているときに、棚ぼた税の要求を緩和するものではありません. 投資を抑止することなく、ウクライナでの戦争の結果としての「超過利益」に課税することの間の適切なバランスを見つけることは容易ではありません。
中国のPMIサプライズ
Caixin 製造業 PMI は、月曜日の公式 PMI データで見たものを考えると、うれしい驚きでした。 通常、小規模な民間企業をカバーする数値は、縮小領域にとどまっているにもかかわらず、XNUMX月から改善しました。 とはいえ、世界経済の成長見通しの悪化は言うまでもなく、コロナウイルスゼロと不動産市場の苦境の結果として国内で進行中の逆風を考えると、見通しについてこれ以上楽観的になることはありません。
連邦準備制度を待っているビットコイン
ビットコインは、リスク資産の反発の中で、月曜日の損失の大部分を巻き戻しています。 仮想通貨は先週、20,000ドルを突破し、多くの人が聞きたがっているように見えるハト派的なメッセージをFRBが伝えることができれば、より広範な回復が可能になるという期待に拍車をかけました. とはいえ現状では、20,000 ドル前後で変動した XNUMX 月中旬以降のレンジ内にとどまっており、いずれかの側にブレークがあっても、いずれにせよ大幅なスイングにはつながっていません。 連邦準備制度理事会はそれを変えることができますか?
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彼の見解は、Financial Times、Reuters、The Telegraph、International Business Timesに掲載されており、BBC、Bloomberg TV、FOX Business、SKYNewsにも定期的にゲストコメンテーターとして出演しています。
クレイグはテクニカルアナリスト連盟の正会員であり、国際テクニカルアナリスト連盟から認定金融技術者として認められています。
