為替フロー メトリックは、投資家の感情と行動を評価するために使用されます。 取引所への流入は通常、トークン所有者が利益をキャッシュアウトすることを意味します。 一方、流出は通常、保有者が長期保管のために取引所からトークンを移動することに関連しています。
流入と流出の両方が 2021 年 XNUMX 月の市場高値から大幅に減少し、流入は数年ぶりの安値に沈むことで最も大きな変化が見られます。
ビットコイン取引所の流入と流出
取引所のインフローとアウトフローは、米ドルで取引所ウォレットとの間で転送されたビットコインの合計額を示します。 下のチャートは、30 年半ば以降、2017 日間の移動平均で流入が流出を一貫して上回っていることを示しています。 これは、スマートマネー保有者がBTCを取引所に送って利益を現金化するため、ブルサイクルで予想される動作です。
2020 年 2021 月の市場の最高値以降、この格差は特に顕著であり、6 年 XNUMX 月の約 XNUMX 億ドルのピークで最高潮に達する流入が流出を大幅に上回っています。
ただし、そのピーク以降、流入は著しく減少し、2020 年 XNUMX 月に見られた新型コロナウイルスの危機レベルと一致しています。
取引所流入ヒートマップ
ヒートマップは、総転送量の内訳を示します に送信された & から撤退した 米ドルでの交換。
左の y 軸は、米ドルでの個々の取引量のサイズを表します。 色は、100 個のボリューム バケットのそれぞれのトランザクション数を表します。 同時に、右の y 軸は対数スケールで USD のビットコインの価格を示しています。 下の x 軸は時間です。
下のチャートは、2017 年 64,000 月の前回の強気相場のピーク時に発生した大量の流入量を示しています。 同様に、このパターンは、69,000 年 2021 月と 2021 年 XNUMX 月に、ビットコインの価格がそれぞれ XNUMX ドルと XNUMX ドルに達したときのビットコインのダブル トップの際にも現れました。
エクスチェンジ アウトフロー ヒートマップ
トークンの流出は流入と同様のパターンに従い、トランザクション数のピークは 2017 年 2021 月、2021 年 XNUMX 月、XNUMX 年 XNUMX 月に発生します。
これまでの観察結果と合わせて考えると、短期保有者は両方の強気サイクルのピーク時にビットコインを大量に購入し、長期保有者は最高値で売っていたことを示唆しています。
