マクロ経済情勢の世界的な感情は、 技術的不況 フォルダーとその下に 75bpの利上げ 米国連邦準備制度によって。 しかし、仮想通貨市場はかつてないほど強力に見え、投資家を混乱させる可能性があります。
この記事では、伝統的な経済に影響を与える要因と、それらが仮想通貨業界に与える影響について考察します。
不況
不況とは、貿易や産業活動が減少する一時的な景気後退の期間であると一般に理解されています。 一般的には、XNUMX 四半期連続で GDP が減少することで識別されますが、 ホワイトハウス は最近、他の経済的要因も考慮されるようにすることを推進しています。
2022 年の第 28 四半期の GDP 成長率はマイナスでした。アトランタ連銀は、GDP の低下を確認する XNUMX 月 XNUMX 日の公式発表の前に、GDP がさらにマイナスになると予測しました。
2.1 四半期連続で GDP のマイナス成長が続いた後、アトランタ連銀は米国経済の第 1.3 四半期の GDP 予測を +XNUMX% とモデル化しました。 ただし、最新の PMI、建設、および支出のデータは、+XNUMX% の見積もりを示しています。 同じパターンが第 XNUMX 四半期にも発生し、四半期の初めにポジティブな見通しがあり、最後にネガティブな見通しでした。
先週の FOMC 会議に続いて、FED は横行するインフレを制御するために、最速の変化率で引き締めています。 問題は、市場が何かを壊すことなく、どれだけ多くのことを受け入れることができるかということです。
フェデラルファンドレートによると、何かが壊れるまで、市場はあと1987回の利上げの可能性しかないかもしれません。 XNUMX 年以来、資金率が赤線に達するたびに FED は後退し、その過程で安値を引き下げてきました。
景気の深刻な減速
深刻な経済減速が見られることを示す警告サインがいくつかありますが、それらは氷山の一角である可能性があります。
- S&P グローバル フラッシュ PMI 総合生産高指数は、前回の景気後退以来初めてマイナスになりました。
- 中古住宅の販売は6月にほぼXNUMX％減少し、XNUMXか月連続で減少しました。
- 米国の中小企業経営者の 35% は、「XNUMX 月に家賃を全額または期日どおりに支払うことができませんでした」。
- 米国のすべての中小企業の 45% は、すでに新しい従業員の雇用を凍結することを決定しています。
- 個人貯蓄は 22 年以上で最低、リボルビング クレジット (クレジット カードの負債) は XNUMX 年で最高です。
米国の消費者貯蓄が過去 XNUMX 年以上で最低水準にあり、消費者債務と並行して金利が上昇していることは、一般の人々の流動性が低いことを示しています。 下の連邦準備銀行のチャートは、問題の大きさを示しています。
資産価格のデフレと並んで日常的に必要とされる商品やサービスのインフレは、世界市場に大きなボラティリティを引き起こす可能性があります。
Forest for the Trees の創設者兼社長である Luke Gromen 氏は、FED が岩と固い場所の間に立ち往生していることを強調しました。
コンセンサスは、連邦準備制度理事会が米国連邦政府の債務/GDPまたは赤字/GDPがこれほど高い引き締めサイクルを開始したことがないことを繰り返し無視しています.
これが、私たちが「FRB はもはやダイヤル操作を行っていない。スイッチを操作しているだけで、米国経済のオンとオフの 2 つの設定しかない」と言っている理由です。 オフ👇 https://t.co/ShEs5ttaIh
—ルーク・グロメン（@LukeGromen） ２０２２年７月１１日
ビットコインは完璧に位置付けられていますか?
ビットコインの価格は、FED の発表に続く数日間で急騰しましたが、月曜日の最初の取引セッションに入る週末に 7% の調整が見られました。 ビットコインは、28月7.5日木曜日に技術的不況のニュースが報じられて以来、その上昇をあきらめましたが、執筆時点では、FOMC会議が75月27日にXNUMXbpの利上げを発表して以来、まだXNUMX%上昇しています.
しかし、現地の傾向は長期的な市場のパフォーマンスを示すものではなく、過去 10 週間のビットコインの値動きは、強気相場がカードに戻ったことを必ずしも意味するものではありません。 イーサリアムは、最近のポジティブな暗号市場の動きで主導権を握り、27月XNUMX日以降、ビットコインに対してXNUMX%上昇しています。
世界的な懸念の中で、ビットコイン・マキシマリストのマイケル・セイラー 明記 金曜日のツイートで、ビットコインの必要性が「史上最高」に達したこと。 今週の初めに、彼はビットコインが「グローバル決済ネットワーク」として機能する能力を挙げ、世界の準備通貨としての可能性をほのめかしました.
すべての商品にはエネルギーが必要です。 以来 #bitcoin グローバルなデジタルマネーとして機能する商品です。 ビットコインの経済的機能は、8 億の人々に財産権を提供することと、今年これまでに 17 兆ドルを決済したグローバルな決済ネットワークを提供することです。 pic.twitter.com/kJz6sCLlCU
—マイケル・セイラー⚡️（@saylor） ２０２２年７月１１日
ビットコインが世界経済のグローバルな決済レイヤーになると、経済はビットコインのホワイトペーパーに記載されているように、事前に定義された金融政策を採用することになります。 中央銀行の代わりに個人に財産権を割り当て、追加のお金を印刷する能力は削除されます。
Bitcoin Magazine の Austin 氏は、最近の投稿で米ドルが「最悪の債務/GDP 比率トップ 10」に入っていることを強調し、法定通貨システムが失敗しているという議論をさらに強めました。
世界の準備通貨の国は、債務/GDP 比率が最悪のトップ 10 です。 #Bitcoin そのフィアットシステムへの保険です。 pic.twitter.com/jj28Gjl6DM
—オースティン👨🏼💻| ₿itcoinMagazine (@_AustinHerbert) ２０２２年７月１１日
DeFiのアナリストであるThe Genieは、次のビットコインの半減期が別のビットコインの強気相場につながる前に、FEDはより多くのお金を印刷するよう圧力を受けている可能性があるとコメントしました. クリプトスレート 分析 2022 年 120 月のこのシナリオと、ビットコインが 2025 年までに XNUMX 万ドルに達する可能性。
仮想通貨は問題ないだろう.連邦政府は2024年までにより多くのドルを印刷し、 #crypto 再び大量にパンプします。 主な目標は、ドルを世界の準備通貨として維持することです。
民主党は、次の選挙に向けて経済を下支えするために、多くの政治的圧力を受けなければならない. #Bitcoin
— ジニー 🧞♂️🕯 (@genie_trades) ２０２２年７月１１日
下のチャートは、ビットコインの価格と並んで米国のマネープリンターの影響を示しています。 最高の暗号通貨は、連邦準備制度がマネーサプライを大幅に増やした600年後半から2020％の増加を記録しました。 2020 年 2021 月から 1 年 440 月までの同じ期間に、MXNUMX マネーサプライは XNUMX% 増加しました。
2018年アリアンツ 日 ドルが世界の基軸通貨としての地位を失う可能性。 この記事は、「おそらく、ドルがデナリ、デュカット、ギルダー、ポンドのようになるのは時間の問題だろう。
多くの人は、ビットコインがこのギャップを埋める可能性を秘めていると信じています. しかし、米国は主要な世界通貨としての地位を放棄することを望んでいない可能性があります。
「準備通貨の地位を放棄することは、国の貿易関係のバランスをとるのに役立つかもしれませんが、ドルの価値を傷つけ、消費財の価格にインフレ圧力を生み出す可能性があります.」
「インフレ圧力」が 40 年間で最高に達している時代に、準備通貨の地位を失うことは、米国経済にとって悲惨なことになりかねません。
エコノミストのカール・メンガーは 26 月 XNUMX 日に、ジェローム・パウエルが、世界の基軸通貨の新たな候補の出現は「すぐに」感じられるものではないことを確認したとコメントしました。 ビットコインはすでに準備通貨になる道を進んでいますか? はいと言う人もいるかもしれませんが、「まだ早い」とも言います。
人々が米ドルよりも好む、より流動性の高いより良い通貨を誰かが思いついたらどうなるでしょうか?
「私たちはすぐにそれを感じるとは思いませんが、時間の経過とともに準備通貨としての米ドルの地位を低下させるでしょう.」 - JP、FEDの仮議長
幸いなことに、私たちはすでに持っています #Bitcoin. pic.twitter.com/NnkaVDXupY
—カール₿メンガー⚡️。 （@CarlBMenger） ２０２２年７月１１日
