ブルの場合、ビットコインの (BTC) 日々の値動きには多くの要望が残されています.
過去XNUMXか月以上の傾向に続いて、現在の要因がBTC価格に圧力をかけ続けています。
- 厳しい暗号規制の可能性に対する持続的な懸念。
- 米国連邦準備制度理事会の政策、利上げ、量的引き締め。
- ロシア、ウクライナ、および欧州連合によって輸入された需要の高い天然資源の武器化に関連する地政学的懸念。
- 米国および世界的な景気後退の可能性があるため、強いリスクオフ感情。
これらの課題が組み合わさると、高ボラティリティ資産は機関投資家の関心を引くものではなくなり、2021 年の強気相場で見られた多幸感はほとんどなくなりました。
したがって、日々の値動きは心強いものではありませんが、ビットコインの価格、投資家のセンチメント、バリュエーションの認識を測定するより長い期間の指標を見ると、いくつかの興味深いデータ ポイントが示されます。
市場はまだ売られ過ぎの状態で浮気している
日次および週次の時間枠で、BTC の価格は長期的な下降トレンドラインに逆らっています。 同時に、ボリンジャー バンド (単純移動平均の上下 XNUMX つの標準偏差を反映する単純なモメンタム インジケーター) は縮小し始めています。
バンドの引き締めは通常、方向性のある動きの前に発生し、長期的なレジスタンスでの価格取引も通常、強い方向性の動きを示しています。
28 月 13 日から XNUMX 月 XNUMX 日までのビットコインの急落により、相対強度指数 (RSI) は数年ぶりの低水準に達し、BTC の長期的な価格行動と比較した指標をざっと見てみると、RSI が大幅に売られすぎているときに購入していることがわかります。儲かる戦略です。
短期的な状況は悲惨ですが、ビットコインとその市場構造の価格にとらわれない見方は、今が蓄積する絶好の機会であることを示唆しています。
では、RSI に対するビットコインの複数年にわたる価格行動を比較して、興味深いダイナミクスが現れるかどうかを見てみましょう。
私の意見では、チャートはそれ自体を物語っています。 もちろん、さらなる下落が発生する可能性があり、さまざまな技術的およびオンチェーン分析指標はまだ市場の底を確認していません.
一部のアナリストは、15,000 ～ 10,000 ドルの範囲に下落すると予測しており、18,000 ドルの買いの壁が吸収されてブル トラップに変わる可能性があります。 そのイベントとは別に、売られ過ぎの毎週のRSIの発生時にポジションサイズを増やすことは、スイングをするのに十分勇敢な人々にプラスの結果をもたらしました.
より長い時間枠で表示するもう 17,600 つの興味深いメトリックは、移動平均収束発散 (MACD) オシレーターです。 RSI と同様に、ビットコインの価格が XNUMX ドルに下落したため、MACD は大幅に売られ過ぎになりました。MACD (青) は信号線 (オレンジ) を超えていますが、以前はテストされていなかった領域にまだ残っていることがわかります。
ヒストグラムはプラスに転じており、一部のトレーダーはこれを初期のトレンド反転サインと解釈していますが、仮想通貨が直面しているすべてのマクロの課題を考えると、この場合はあまり頼りにすべきではありません.
私が興味深いと思うのは、ビットコインの価格が週足チャートで高値と安値を切り下げている一方で、RSI と MACD が反対方向に動いていることです。 これは、強気の発散として知られています。
テクニカル分析の観点から、複数の指標の合流は、ビットコインが過小評価されていることを示唆しています。 そうは言っても、仮想通貨に固有ではない一連の問題がBTCの価格とより広い市場に弱さを注入し続けていることを考えると、底は入っていないようです。 10,000ドルへの下落は、BTCの現在の48ドル近くの評価額からさらに20,000%の下落です。
オンチェーンデータが現在示しているものを見てみましょう。
MVRV Zスコア
MVRV Z-Score は、BTC の時価総額と実現時価総額 (現在の価値と比較して人々が BTC に支払った金額) に対する比率を反映するオンチェーンの指標です。
による 共同製作者 デビッド・プエル：
「この指標は、価格サイクルのピークと破綻を明確に示しており、恐怖と貪欲の間の振動を強調しています。 実現された価値の素晴らしさは、それが『群衆の感情』をかなりの程度まで抑えてしまうことです。」
基本的に、ビットコインの市場価値が実際の価値よりも測定可能なほど高い場合、メトリックは赤い領域に入り、市場のトップの可能性を示します。 メトリックがグリーンゾーンに入ると、ビットコインの現在の価値が実現価格を下回り、市場が底に近づいている可能性があることを示しています.
チャートを見ると、ビットコインの価格と比較すると、現在の 0.127 MVRV Z スコアは、以前の複数年の安値とサイクルの底と同じ範囲にあります。 オンチェーンのデータを前述のテクニカル分析指標と比較すると、BTC が過小評価されており、ロング ポジションを構築するのに最適なゾーンにあることが示唆されます。
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リザーブリスク
興味深いデータを示す別のオンチェーン データ ポイントは、リザーブ リスク メトリックです。 Hans Hauge によって作成されたこのチャートは、「自信のある」ビットコイン投資家が BTC のスポット価格とどのように対比されているかを視覚的に示しています。
下のチャートに示すように、投資家の信頼が高く、BTC の価格が低い場合、BTC を購入して保持するリスクに対する報酬またはビットコインの魅力に対するリスクは緑色の領域に入ります。
投資家の信頼が低く、価格が高い時期には、リザーブ リスクは赤い領域に移動します。 過去のデータによると、リザーブ リスクがグリーン ゾーンに入ったときにビットコインのポジションを構築することは、ポジションを確立するのに適した時期です。
30月XNUMX日現在、LookIntoBitcoinとGlassnodeのデータはどちらも、リザーブリスク取引が史上最低の測定値であり、グリーンゾーンの境界の外にあることを示しています.
このニュースレターは、 謙虚な教皇 コインテレグラフのサブスタックおよび常駐ニュースレターの著者。 毎週金曜日、Big Smokey は、市場の洞察、トレンドのハウツー、分析、暗号市場内の潜在的な新興トレンドに関する早期調査を執筆します。
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