イーサリアムのネイティブトークン、イーサリアム（ETH)、90 月の約 880 ドルの底から約 XNUMX% 上昇した後、XNUMX 月に下振れリスクを免れることはできません。
トークンの上昇の多くは、イーサリアムをプルーフ・オブ・ステーク (PoS) プロトコルにする技術的アップグレードであるマージに起因しています。 15月XNUMX日予定.
しかし、70 月から 4,950 月にかけて印象的な上昇を記録したにもかかわらず、イーサは 2021 年 XNUMX 月の記録的な高値である約 XNUMX ドルをまだ約 XNUMX% 下回る水準で取引されています。
以下は、イーサリアムの弱気市場のXNUMXつの指標であり、さらに下落する可能性が高い理由を示しています。
イーサリアム マージ ニュースを売る
Deribit のデータによると、イーサリアムのオプション トレーダーは、イーサの価格が現在の 2,200 ドルから 1,540 ドルに達すると予測しています。 Glassnodeによってコンパイルされた. 価格が 5,000 ドルに達すると見ている人もいますが、PoS 切り替え後の熱意は横ばいのようです。
いわゆる「オプション インプライド ボラティリティ スマイル」指標 (OIVS) によって示されるように、合併後にトレーダーの間で下値保護の需要があるようです。
OIVS は、オプションのインプライド ボラティリティを、特定の満期日に異なる権利行使価格で示しています。 したがって、資本外の契約は通常、より高いインプライド ボラティリティを示し、逆もまた同様です。
たとえば、下のイーサリアムの 30 月 XNUMX 日のオプション満期チャートでは、スマイルの急峻さと形状は、トレーダーがオプションの相対的な高価さを評価し、市場がどのようなテール リスクを織り込んでいるのかを判断するのに役立ちます。
このように、XNUMX月に満了するETHコールオプションに対するバイサイドの大きな需要を示しており、これはボラティリティスマイルの上昇勾配によって示され、トレーダーが長期エクスポージャーに対してプレミアムを支払う用意があることを示しています.
Glassnodeのアナリストは、以下のOIVSチャートを引用して、「合併後、左側のテールは大幅に高いインプライドボラティリティを織り込んでおり、トレーダーが合併後の『ニュースを売る』プットオプションプロテクションにプレミアムを支払っていることを示しています」と書いています。異なるストライク レートで建玉をコールおよびプットします。
言い換えれば、ETHトレーダーは、ニュースの売りイベントが発生した場合に備えて、賭けをヘッジしています.
タカ派連邦準備制度
イーサリアムのさらなる下振れ要因は、主に連邦準備制度による量的引き締めなどのマクロ経済イベントへのエクスポージャーから来ています。
先週、FRBのジェローム・パウエル議長 改めて表明 インフレ抑制に対する中央銀行のコミットメントは、「仕事が終わるまでそれを維持しなければならない」と述べています。 言い換えれば、パウエルと彼の仲間はおそらく 金利を上げる 0.5 月の次の政策会議では 0.75% ～ XNUMX% 上昇します。
利上げは最近、イーサリアム/米ドルペアにとって悪いニュースであり、現金の流動性が低下する見通しに対して、より広範な仮想通貨セクターと従来のリスクオン指数との間の正の相関が高まっていることを考えると. たとえば、3 月 0.85 日現在の ETH と Nasdaq の間の毎日の相関係数は XNUMX でした。
したがって、特にFRBが0.75％引き上げた場合、リスクの高い資産と並んでイーサが下落する可能性が高くなります。
あの巨大なイーサ「クマの旗」
技術的な観点から、Ether は 熊の旗 その週足チャートで。
ベア フラグは、強い下降の後に上昇する平行チャネル内で価格が上昇したときに表示されます。 それらは、価格がチャネルを抜けて下落した後に解決し、テクニカル分析のルールとして、前の下降トレンドの長さ (旗竿) だけ下落します。
イーサは今週、ベアフラッグの下側トレンドラインをサポートとしてテストした。 ここから、イーサリアムトークンは反発して旗の上部トレンドライン（〜$ 2,500）をレジスタンスとして再テストするか、下部トレンドラインを下回って一般的な弱気トレンドを継続する可能性があります.
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上記の要因を考慮すると、ETH/USD ペアは、下のチャートに示されているように、XNUMX 月にベア フラグのブレイクダウン ステージに入るリスクがあります。
したがって、ETH の弱気利益目標は 540 年に 2022 ドル近くになり、今日の価格から約 65% 下落します。
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