厄介な週の終わり

ECBのサプライズ、ノルドストリームガスが再開

多数のデータポイントとイベントにより、市場価格の動きはティーンエイジャーの寝室よりも乱雑になり、一晩でボラティリティが勝者となりました。 欧州中央銀行は政策金利を 0.50% 引き上げて市場を驚かせ、XNUMX 年以上にわたるマイナス金利に終止符を打ちました。 ユーロはすでに上昇していますが、イタリア政府の崩壊によりその上昇は緩和され、ECB 会議後、ドイツ/イタリアの債券スプレッドは著しく拡大し始めました。 ECB のラガルド総裁は、今後の政策決定は会議ごとに行われると述べ、フォワード ガイダンスを破棄しました。

おそらくもっと重要なことは、ロシアのガスが昨日、ノード ストリーム 1 ガス パイプラインを流れ始めたことです。 それでも、ヨーロッパとエネルギーに関して言えば、ロシアがオフのままにしておくのではないかという懸念が高まっているため、どんなニュースも朗報です。 EUR/USD はこのニュースですでに上昇し始めており、これが原油価格が別の 40% 日中レンジ セッションで一晩下落した主な理由である可能性があります。 ヨーロッパの株式は、かなりの勝者と敗者がいて、はるかに複雑でした。 そのためには、イタリアの政治情勢、北/南債券スプレッドの拡大、および ECB の 5.0% の利上げに感謝することができます。

米国では、米国の初期失業保険申請件数が数か月ぶりの高値を記録し、フィリー連銀のビジネス条件指数が軟調だったため、債券市場は動揺し、米国の利回りは昨夜、かなり低下しました。 米国の 10 年物が 15 ベーシス ポイント以上下落した後、米国の曲線は現在お椀型に見えます。 米国の景気後退への懸念も強まり、米ドルも下落しました。 7,000 から 251,000 まで上昇した初期失業保険申請件数は、藁をもつかむように思えます。

ウォール街は彼らが見たものを気に入り、一晩で再び力強く結集しました。 債券利回りの低下といくつかの堅調な収益結果により、メインセッション中のセンチメントは元気に保たれています。 スナップが弱かった後、数時間後には少し変化しました。 Inc の結果では、株価が 25% 急落しました。 それは、他のソーシャルメディア風の巨人を引きずり下ろしました。 メタが今年初めに発見したように、市場は価値の高いハイテク株をトラブルの最初の兆候で厳しく罰し、FAANGS がまだ報告されていないことから、より広範な株式市場にリスクが生じています。

今朝、オーストラリアと日本の製造業とサービス業の PMI が軟調に推移し、日本のインフレ率は 2.40 月に前年比で XNUMX% まで低下しました。 今日のヨーロッパの重鎮、ユーロ圏、および米国については、まだS&PグローバルPMIがたくさんあります。 明らかな理由から、それらすべてに下振れリスクがあるように見えますが、ウォール街の FOMO ノームを思いとどまらせるのに十分かどうかはわかりません。

私は来週、最後の FOMC 会議を取り上げますが、これは激動の月であった市場にとって決定的な瞬間になると思われます。 0.75% か 1.0% かはわかりませんが、私の直感では 0.75% と表示されています。 この声明は非常に重要であり、それがどのように展開するかによっては、弱気相場の上昇と私が考えるものをその軌道に乗せる可能性があります. インフレは依然として高水準で推移し、地政学的リスクは高く、成長は世界中で鈍化しており、景気後退のリスクが高まっています。 それが株式にとってどのように生産的な環境であるかはわかりません。それは、残りのビッグテックが四半期決算を報告する前です。

とはいえ、株式と通貨の市場全体のテクニカルな状況は、さらなるリトレースメントの余地があることを示唆しています。 AUD/USD と NZD/USD は下降ウェッジから抜け出し、GBP/USD がそうしようとしています。 S&P 500 は 4,020.00 でレジスタンスに近づいており、ダウはここで 32,030.00 ですが、Nasdaq はまだ 13,500.00 で遠くにあります。 ドル指数による 106.40 の失敗は、大幅な下落の調整を示し、昨夜の米国の利回りの低迷は、ロング ポジションの深刻な淘汰に向けて USD/JPY を設定しています。

私にはXNUMXつの警告サインが残っています。 XNUMX つは、米ドルの下落がアジア FX スペースをほとんど通過したことです。 ほとんどの USD/Asia ペアは最近の高値またはそれに近い値を維持しており、場合によっては記録的な高値です。 これを変えるには、米国の利回りおよび/または原油価格の大幅な下落が必要になる可能性があります。 ただし、この段階で米国の利回り曲線が低下するのをFRBがそれほど喜んでいるとは思えません。 XNUMXつ目はゴールドです。 XNUMX 月の金の価格パフォーマンスはぞっとするようなもので、米ドルまたは米国の利回りが上昇したか下落したかに関係なく、数か月ぶりの安値にとどまりました。 米ドルは通常、「ドルの笑顔」コンプレックスの一部である景気後退期に上昇します。 金は、私たちが危険を冒して「ドルのピーク」と呼ぶことを私たちに伝えているようです。

今日のアジアの感情を高める可能性のあるニュースイベントのXNUMXつは、ウクライナの港からの黒海の穀物輸出を再開する合意が今日のある段階で調印されるとの夜通しのトルコ当局の発表です。 指が交差しました。

皆さん、ハッピーフライデー。

この記事は一般的な情報提供のみを目的としています。 証券を売買するための投資アドバイスや解決策ではありません。 意見は著者です。 OANDA Corporationまたはその関連会社、子会社、役員、取締役のいずれかである必要はありません。 レバレッジ取引はリスクが高く、すべての人に適しているわけではありません。 預け入れた資金をすべて失う可能性があります。

スポット/証拠金取引やNDFから通貨オプションや先物まで、30年以上のFXの経験を持つジェフリー・ハレーは、OANDAのアジア太平洋地域のシニアマーケットアナリストであり、幅広い資産クラスをカバーするタイムリーで関連性のあるマクロ分析を提供する責任があります。

彼は以前、Saxo Capital Markets、DynexCorp Currency Portfolio Management、IG、IFX、Fimat Internationale Banque、HSBC、Barclaysなどの主要な機関と協力してきました。

非常に人気のあるアナリストであるジェフリーは、ブルームバーグ、BBC、ロイター、CNBC、MSN、スカイTV、チャンネルニュースアジアなどの幅広いグローバルニュースチャンネルや、ニューヨークタイムズやウォールなどの主要な印刷物に出演しています。とりわけ、ストリートジャーナル。

彼はニュージーランドで生まれ、キャスビジネススクールでMBAを取得しています。

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