ファンダメンタル分析の基礎

基礎 （名詞）： 平凡な投資家が投資を正当化するために一般的に使用する用語。 2. Redditorsが何も知らない暗号通貨プロジェクトを説明するために使用する非記述属性。

例：

トレーダー1： ねえ、あなたたちはアポロを見たことがありますか？

トレーダー2： もちろん！ その悪い男の子の基本はスポットオンです。 ローンを組んでオールインすることを考えています。

トレーダー3： 私をからかってるの？ それらのファンダメンタルズはひどいです。 私はXNUMXフィートのポールでそのことに触れないでしょう。

トレーダー1： アポロは私の犬です…

すべてのジョークはさておき、暗号通貨の基本的な特性を調査および分析することは、強力なポートフォリオを構築するための鍵です。 技術分析と感情分析は短期間のプレイに適していますが、長期にわたるプロジェクトに投資する場合は、ファンダメンタルズがしっかりしていることを確認する必要があります。

しかし、「ファンダメンタルズ」とは一体何なのでしょう。 XNUMX人の異なる投資家に尋ねると、おそらくXNUMXの異なる答えが得られます。

その核となるのは、暗号通貨の基本は時の試練に耐える属性であり、一般的に市場の状況やコミュニティの感情に影響されません。 この記事では、次の投資を評価するときに調査する必要がある最も重要な基本的な特性のいくつかを分析します。

ベンチャーキャピタリストのように考える

歴史上初めて（少なくとも米国では）、初期段階のスタートアップに投資する機会があります 認定投資家である必要はありません。 あなたがそれについて考えるとき、それはほとんどの暗号通貨がすべてであるからです。 彼らは初期段階の技術系スタートアップです。

したがって、次の投資を探すときは、スタートアップ投資を最もよく知っているグループ、つまりベンチャーキャピタリストをエミュレートしてみませんか。 これらのモーグルは、当然のことながら、月に到達する可能性が最も高いものを選択するように、投資を精査します。

ベンチャーキャピタリストは、基本を食べ、眠り、呼吸します。 また、評価プロセス中にさまざまな属性を優先する場合がありますが、スタートアップ、暗号通貨などを検討する場合、以下の基本事項は投資家間で合理的に一貫しています。

問題と範囲

暗号通貨を研究するときに最初に理解する必要があることのXNUMXつは、それが解決している問題です。 この情報は、潜在的な投資に関するいくつかの重要な詳細を明らかにします。

問題提起

まず、チームが簡潔かつ効果的にコミュニケーションできることを示しています。 マーケティングの流行語がぎっしり詰まった、長くて複雑な問題の記述には注意してください。 この明確さの欠如は、多くの場合、チームの機能が不十分であることを示しています。

経験則： 調査の最初のXNUMX分以内にプロジェクトがどのような問題を解決するかわからない場合は、投資すべきではありません。

プロジェクトの使命は明確であり、市場の理解を示す必要があります。

良い例

• Bitcoin 革新的な決済ネットワークであり、新しい種類のお金です。
• Ethereum は、詐欺、検閲、またはサードパーティの干渉の可能性なしに、プログラムされたとおりに実行されるアプリケーション向けの分散型プラットフォームです。
• Monero は、安全でプライベートで追跡不可能なデジタル通貨です。
• ワンチェイン デジタル資産の超金融市場を構築することを目指しています。 これは、さまざまなデジタル資産を接続するインフラストラクチャです。

悪い例

• Nebulas は、継続的に改善されるエコシステムを目指す次世代のパブリックブロックチェーンです。 エコシステムを継続的に改善していないプロジェクトはどれですか？
• SmartCash コミュニティガバナンス、協力、成長に焦点を当てたブロックチェーンベースの通貨と分散型経済です。 だから、そこにある他のすべてのブロックチェーンのように。
• 親族 は、日常生活のためのデジタルサービスの分散型エコシステムです。 もっと具体的にすることができませんでしたか？

市場規模

さらに、問題を理解することは、市場規模を測定するのに役立ちます。 一部のチームは、Webサイトまたはホワイトペーパーのいずれかで、市場の規模を明確に示します。 ただし、ほとんどの場合、計算と推測を行う必要があります。

市場規模は、投資収益率の収益性を決定する重要な要素です。 のようなプロジェクト OmiseGoたとえば、それは金融システム全体を対象としているため、（成功した場合）次のようなものよりも高いリターンを得ることができます。 FunFair これはオンラインゲームだけに焦点を当てています。

市場規模の違いは、一方に投資する必要があるという意味ではありませんが、リスクと報酬を分析する際には、この点に留意する必要があります。

ブロックチェーンは役に立ちますか？

最後に、問題がわかれば、ブロックチェーンの実装が役立つかどうかをすぐに判断できます。 ブロックチェーンは、仲介者を排除し、信頼の必要性を減らし、トランザクションの透明性を高めることに優れていることを忘れないでください。 集中型システムよりも必ずしも高速ではありません 通常はもっと複雑です。

前の属性のXNUMXつが述べられた問題を解決しない場合、それは良い投資ではないかもしれません。

もちろん、この規則には例外があります。 0x および他の同様のプロジェクトは、基盤となるブロックチェーンインフラストラクチャを改善するプロトコルです。 それらは、他のプロジェクトがブロックチェーン技術をより効率的に利用する能力を促進します。

チーム、アドバイザー、およびパートナーシップ

暗号通貨が解決する問題の後、暗号を構築するチームは、チェックアウトする次の最も重要な基本です。 一部の投資家は、チームが実際に最も重要なものであるとさえ主張しています。

暗号通貨を作成するチームは、ブロックチェーンだけでなく、さらに重要なことに、彼らが参入している業界での経験を持っている必要があります。 ブロックチェーンテクノロジーは比較的新しいため、ブロックチェーンがいっぱいの履歴書を持つチームを見つけることはめったにありません。 ブロックチェーンの経験の代わりに、暗号化またはサイバーセキュリティを含む過去の雇用を探すことができます。

VeChain の良い例として役立ちます チーム あなたがしたいこと。 VeChainは、サプライチェーン、特に高級品向けのdappプラットフォームおよびエンタープライズブロックチェーンソリューションです。 共同創設者兼CEOのSunnyLuは、以前はLouis Vuitton ChinaのCIOでしたが、共同創設者兼CFOのJie Zhangは、PwCとDeloitteでIT保証を専門としていました。

彼らは他のほとんどの人々よりも高級品業界をよく知っており、エンタープライズレベルのソフトウェアソリューションを維持するための手段を持っています。

諮問委員会

経験豊富なアドバイザーは、チームの経験のギャップを埋めることができます。 立派な技術者やビジネスマンのサポートも、プロジェクトに一定レベルの信頼性をもたらします。

GavinAndresenやVitalikButerinは、貧弱なプロジェクトに助言することで彼らの評判を台無しにするだろうと思いますか？ ほとんどの場合そうではありません.

はい、私はwetrustのアドバイザーです。 いいえ、トークンはありません。 いいえ、分散型保険への私の関心は解釈されるべきではありません…。

- Vitalik Non-Giver of Ether（@VitalikButerin） 2017 年 10 月 8 日

パートナーシップ

アドバイザーのように、評判の良いパートナーとのプロジェクトはあなたのレーダーにとどまる必要があります。 パートナーシップは、戦略的投資、コラボレーション、さらには買収の形をとることがあります。

ウォールタイム - パートナーシップについては常にデューデリジェンスを行ってください。 多くの暗号プロジェクトは 適度に緩い 彼らが「パートナー」としてリストしている人と。 それらには、サービスプロバイダーが含まれる場合があります。 潜在的な パートナー、あるいは彼らが誰と一緒に働いているかについてうそをつくことさえあります。

牽引力

チームは世界で最大の暗号通貨を持っているかもしれませんが、誰もそれを使用していない場合、それは価値がありません。 多くのブロックチェーンプロジェクトは製品化されているため、大きな牽引力を持つプロジェクトを見つけるのは難しいかもしれません。 実用的な製品と実際の顧客ベースを備えたものを見つけた場合、それは素晴らしい兆候です。 これは、チームがすでに他のスタートアップの90％以上を達成していることを示しています。

実際の牽引力の代わりに、少なくともテストネットでベータ版または製品を使用している顧客がいるプロジェクトを探すことができます。

一部のブロックチェーンプロジェクトは、企業を対象としています。 それらのために、彼らがすでに契約を結んでいる会社を見つけるようにしてください。

トークン経済学

製品、チーム、および市場を評価した後、自分自身に問うべき次の質問は、「このエコシステムにおけるトークンの目的は何ですか？」です。 理想的には、プラットフォームが採用されるにつれて、より価値のあるトークンが必要になります。 当たり前のように思えるかもしれませんが、基礎となる通貨が不要に見えるプロジェクトがあります。 *咳* Ripple *咳*

次のような他のトークン情報にも注意する必要があります。

• インフレ対デフレ。 デフレ通貨は、インフレ通貨よりも価格上昇圧力を経験します。 コインがインフレになると、その供給は継続的に増加し、通常は価格を傷つけます。
• 配布。 コインの分布が大きいほど良いです。 少数の人がコインの大部分を持っている場合、パワーの不均衡があります。 トップの少数が売ることを決定した場合、価格が急落するリスクが常にあります。
• コンセンサスメカニズム。 いくつかのコンセンサスメカニズムは、トークン所有者に効果的に配当となるものを提供します。 NEOはあなたにガスを与えます、VeChainはTHORを生成し、Delegated Proof-of-Stake（DPoS）暗号も生成します。 箱舟、投票する代表者に応じて、一貫した利益をもたらします。
• トークンが燃えます。 大事なことを言い忘れましたが、トークンを一貫して燃やすプロジェクトは供給を減らすのに役立ち、それが今度は価格を押し上げます。 バイナンス および Factom どちらもトークン経済モデルで燃焼を実装しています。

#Binance 第4四半期のトークンバーンhttps://t.co/2NyGN0osAM pic.twitter.com/nclBSCrn8a

- バイナンス（@binance） ２０２２年７月１１日

競合他社

決して確実ではありませんが、コインの潜在的な評価を測定するXNUMXつの方法は、競合他社を調べることです。 競合他社は、ブロックチェーン空間と従来の業界の両方に存在します。

ブロックチェーンの競合他社

ブロックチェーン内を調べるときは、同様に機能するトークンの時価総額を比較して、潜在的な投資が過小評価されていないかどうかを確認します。

価格を比較しないでください。 供給の違いにより、XNUMXつのコインの価格は大きく異なりますが、評価は同じです（時価総額）。

Huobi交換用の暗号通貨であるHuobiトークンについて計算してみましょう。 現在、コインの時価総額は約180億290万ドルです。 この評価は、他の1.5つの交換トークンであるKuCoin株（XNUMX億XNUMX万ドル）とBinanceコイン（XNUMX億ドル）よりも大幅に低くなっています。

一見すると、Huobiトークンのように見えます。 クコイン株、は過小評価されています。 これらのトークンの使用は取引量と直接相関しているため、これらの数値も確認する必要があります。 各取引所の24時間取引量は次のとおりです。

• Huobi：1.1億ドル
• KuCoin：37万ドル
• バイナンス：2億ドル

ご覧のとおり、Huobiの取引量はBinanceの半分強ですが、トークンの時価総額はXNUMX分のXNUMX強です。 さらに、Huobiの取引量はKuCoinの取引量よりも大幅に多いですが、時価総額は低くなっています。

このような結果が得られたHuobiTokenは、過小評価されている可能性があるため、さらに調査する価値があります。

これらの基本事項だけに基づいて行動することは絶対にしないでください。 代わりに、それらを組み合わせて使用​​して、プロジェクト全体の全体像を描きます。

社外産業

ブロックチェーンへの投資に価値を置くもうXNUMXつの戦略は、それを非ブロックチェーンの同等のものと比較することです。 たとえば、ファイルストレージを見てみましょう。

Siacoin は現在最大の暗号通貨に取り組んでいるファイルストレージであり、時価総額は450億2018万ドル強です。 Dropboxは、非ブロックチェーンの世界でも同じ機能を果たします。 11年XNUMX月の時点で、Dropboxの時価総額はXNUMX億ドルです。

Siacoinは、ファイルストレージ業界を混乱させ、Dropboxに取って代わることを目的としているため、現在の価格では大幅に過小評価されていると言えます。

その他

上記の基本的な属性のリストは網羅的なものではなく、あなた自身の経験から、投資決定の基礎となるより重要なことがあることに気付くかもしれません。 たとえば、一部のトレーダーはソーシャルメディアのフォローとコミュニティの規模に依存していますが、他のトレーダーはGitHubアクティビティが考慮すべき最も重要な属性であると信じています。

どの属性が最も価値があるかを把握する必要があります 取引戦略とそれに応じた投資。 確立された一連の基本的な基準は、感情や偏見を投資から遠ざけるのに役立ちます。

あなた自身に浸る

投資したプロジェクトの基本を継続的に評価する必要があります。 チームメンバーは行き来し、ロードマップは変更され、ローンチは暗号通貨を作成または破壊します。 急速に進化する業界のトップを維持する唯一の方法は、業界に没頭することです。

投資のTelegramグループに参加してください。 Twitterでフォローしてください。 あなたがトイレに行くとき、暗号通貨のサブレディットを閲覧してください。 そしてもちろん、CoinCentralの記事を毎日服用してください。

ホワイトペーパーを調べて読みやすくなればなるほど、投資家はより良くなります。 時間に代わるものはありませんが、すぐに砂利から宝石を取り除くのに問題はありません。

ソース：https：//coincentral.com/crypto-lab-preview-the-fundamentals-of-fundamentals/