2020年4月、仮想通貨融資会社Credが破産を申請した。彼らは顧客に暗号通貨預金に対して 10 ~ XNUMX% APY を提供していましたが、突然それがなくなりました。
クレッドは次のような症状に苦しんでいました。 一連の失敗 それは 預金者の資金80万~90万ドルの損失。彼らは詐欺ファンドであるQuantcoinに融資し、デリバティブトレーダーに資金を提供することで中国で一連の危険な融資に関与し、さらにサードパーティのウォレットプロバイダーのハッキングにより顧客の資金を損失した。
このような悪い報道にもかかわらず、仮想通貨融資業界は成長を続けています。
で 記録的な低金利とマイナス利回りのジャンク債の世界では、投資家に現金と暗号資産の安定した高利回りを提供する暗号融資プラットフォームが登場しました。特にインフレの上昇と普通預金金利が追いつかない状況では、この利回りは信じられないほど魅力的です。
これらの有利子口座に資金を置くことで、プラットフォームにお金を貸していることになります。彼らはひるがえって、あなたのお金をより高い金利で他の人に貸し、差額をあなたに支払います。さらに、資産を売却することなく、暗号資産に対して借り入れをして、多額の購入をするために米ドルで支払いを受けることができます。
資産に対して利息が支払われている場合は、次の点に注意してください。 あなたは貸し手です.
独自の利用規約が関連付けられた暗号通貨融資プラットフォームに融資を行うことになります。これらのプラットフォームのいずれかにアセットを移動すると何ができるのか、何ができないのかを理解するには、細字部分を必ず読んでください。貸し手として、借り手である暗号プラットフォームの信用リスクについて考え始める必要があります。
銀行の融資担当者は誰でも、ある程度のデューデリジェンスを行うでしょう。彼らはあなたの信用履歴を調べ、収入について尋ね、そのお金の用途を知りたがります。これらはすべて、銀行のお金をあなたに引き渡す前に、彼らのリスクが何であるかを判断するためです。
ですから、融資担当者の帽子をかぶって、これらの質問を自分自身に問いかけてください。口座を開設する場合は、過去に債務不履行があったかどうか、どのようにしてお金を稼いでいるのか、誰にお金を貸しているのかを理解する必要があります。さらに、信用リスクを評価する際には、管轄権、保険、セキュリティ、事業の存続可能性に関する疑問が生じます。
最も避けたいのは、自分の暗号通貨を別の信用と併用したままにしておくことで、不快なリスクを負い、最終的に資金を失うことになります。
リスクのないものはありません。 「無リスク資産」であっても パー卓越、米国国債 リスクがないわけではない、たとえ i̶n̶v̶e̶s̶t̶o̶r̶s̶ であっても、学者はそのように行動します。 BlockFiやCelsiusなどの主要なプラットフォームを通じた暗号通貨融資はリスクが低く、簡単にお金が手に入るように思えますが、これらのプラットフォームに資金を投入する前に検討する価値があります。
担保付き融資
銀行や貸し手は、借り手が何らかの形で支援を受けているかどうかを確認したいと考えています。 担保 彼らの借金について。これは、借り手がローンを返済できずに債務不履行になった場合の銀行のリスクを軽減するのに役立ちます。つまり、借り手が何かを取り戻すことができます。
典型的な例として住宅ローンを考えてみましょう。住宅を購入するために住宅ローンを組むと、銀行はその住宅をローンの担保として使用します。ローンを返済できない場合、銀行は家を引き取り、できるだけ多くのお金を取り戻すために、頻繁に差し押さえ競売でそれを転売しようとします。通常、銀行はこのプロセスで損失を被り、あなたが住宅ローンを完済して路頭に迷うことになります。
さらに、リスクを軽減するために、銀行は頭金を必要とするため、ローンのローン対価値比率 (LTV) が低下します。頭金が 20% の場合、銀行の LTV は 0.8 になります。これは、担保が融資額よりも価値があることを意味します。
ほとんどの暗号プラットフォームは、リスクを軽減するために同様の技術を利用しています。この分野の最大手企業の 1 つである BlockFi は、異なる金利の暗号通貨ローンに対して 3 つの LTV レベルを提供しています。 LTVが低いほど(つまり、担保を差し入れるほど)、金利も低くなります。
パー BlockFi契約 — 他のほとんどの暗号通貨貸し手の場合と同様に、すべての担保は彼らによって保持されます(興味がある場合はセクション5a)。 BlockFi に資金を預けている場合、個人が債務不履行になった場合に個人に資金を貸す際に、BlockFi が権限を保持しているため、これで安心できるはずです。さらに、契約にはマージン保護が組み込まれています。
マージンコール
暗号通貨は非常に不安定であるため、ローンの価値が大きく変動する可能性があり、それによって LTV も変動する可能性があります。借り手に不利な動きをしすぎると、つまりLTVが高くなりすぎると、これらのプラットフォームは発行します。 マージンコールつまり、借り手は契約に従ってLTVを正常な状態に戻すために、より多くの担保を設定する必要があり、そうでない場合、プラットフォームはローンをカバーするために担保を清算します。
BlockFi の例を見てみましょう。BlockFi では、最大 LTV 比率が 70% 維持される必要があります (契約のセクション 6a)。 BTC が 25,000 ドル、LTV が 50,000% のときに、ジェニーが 50 ドルを借りたとします。この場合、彼女は 1 BTC を投入し、25,000 ドルの現金を口座に入金します。
翌日、BTCの価格は60,000万ドルまで跳ね上がりました。ジェニーさんの LTV は現在 41.7% で、ローンを賄うために仮想通貨を売却する必要がないため、安心して眠ることができます。今後数週間でビットコインは急落し、価格は 35,000 ドルまで下落します。ジェニーの LTV は 71.4% に上昇しており、LTV を元の水準に戻すために、より多くの仮想通貨を投入してマージンを増やすようメールを受け取っている可能性があります。
BlockFiはジェニーにローンの担保を増やすために72時間の猶予を与え、そうでなければ担保の一部を公開市場で売却して最大70%に戻すという。それが 80% に達すると、融資を取り戻すのに十分な金額が自動的に売却されます。
貸し手は債務不履行から身を守るためにこれを行います。これは預金者にとって素晴らしいことであり、残高にある程度の安全性をもたらします。
無担保貸付
これらのプラットフォームの多くは、 無担保貸付。これは返済を約束するだけで融資を行うことになります。クレジットカードを利用する際に発生する融資のことです。借り手の信用と信用以外には保護がないため、これらのローンの金利は担保付きローンよりもはるかに高くなる傾向があります。
ここでは引き続き BlockFi について言及します。BlockFi は、世の中で最も透明性の高い暗号通貨融資プラットフォームの 100 つです。なぜなら、BlockFi も無担保融資を行っているからです。個人の借り手にはこれらのローンへのアクセスを許可しておらず、マーケットメーカーやヘッジファンドなどの機関借り手に限定されています。通常、貸借対照表に XNUMX 億ドルを超える資金を保有し、次のような取り組みに取り組んでいる機関 市場中立的 戦略、つまり、ビットコインの価格が上昇するか下落するかに関係なく支払いを行う戦略。
さらに、機関投資家はプラットフォームからBTC、ETHなどを(担保として米ドルを置く場合と持たない場合に)取得していますが、個人の借り手は米ドルを得るために仮想通貨を入れています。
収量農業
あなたのプラットフォームは DeFi 分野で信用を拡大していますか、それとも独自の投機に取り組んでいますか?イールド・ファーミングは、さらなる収益を求める仮想通貨愛好家の間で人気となっていますが、これには次のような問題が伴います。 自分自身のリスクセット。さらに、プラットフォームはこの慣行に関与するために多大な影響を及ぼしている可能性があります。これに慣れていない場合は、暗号通貨を預けているプラットフォームがこの種の行為を行っていないことを確認してください。
セキュリティリスク
ビットコインはハッキングされていませんが、鍵を紛失したり、誤って悪意のある攻撃者に秘密を暴露したりする話は数え切れません。取引所や融資プラットフォームが大規模であればあるほど、ハッカーの標的は大きくなります。
プラットフォームのセキュリティについて調査してください。彼らはコインを自分で保管しているのでしょうか?彼らはあなたのコインを第三者に預けますか?もしそうなら、それらは Genesis や Coinbase のような評判の良いサードパーティですか?
詐欺リスク
あなたの鍵でも暗号でもない!これらの集中型融資取引所では、暗号通貨をプラットフォームに置く必要があるため、鍵を制御することはできません。選択したプラットフォームが詐欺的である場合、おそらく運が悪く、損失を取り戻すのに不可能ではないにしても、非常に困難な時間がかかることになります。
プラットフォームに対するデューデリジェンスを行うことで、このリスクを軽減できます。ビットコイン保有額の 10% APY を約束する派手なアプリがあるからといって、それが合法であるとは限りません。会社の中を覗いてみましょう。
- 公開されている申請書類や設立書類を検索します。
- 関係者は合法的ですか? LinkedIn やその他のサイトで創設者を調査し、従業員を見つけて、これらが実在の人物であるかどうかを確認してください。
- その会社は独自のデューデリジェンスを行ったベンチャーキャピタルやその他の投資家によって支援されているのでしょうか? それとも、あっという間にできた新興企業なのでしょうか?専門家がそれを支持している場合、それが詐欺である可能性は大幅に低くなります。
- それらは信頼できる報道機関によって報道されていますか?ニュースが肯定的なものであると仮定すると、より多くの裏付けとなる証拠があれば、詐欺に遭うリスクを減らすことができます。
管轄区域および規制上のリスク
暗号通貨は世界中で導入され、受け入れられつつありますが、一部の政府や規制当局は依然として非常に懐疑的です。中国は数年ごとに禁止しているようですが、 インドも最近同じことをした。金融業者は政府の取り締まりや制限の主要な標的となります。これが起こった場合、彼らが廃業したときに暗号通貨を失う可能性があります。
実際に利用する前に仮想通貨プラットフォームの場所を確認し、現地の規制について調べてください。
保険
一般的な銀行の現金には、FDIC によって最大 250,000 ドルの保険が適用されます (ただし、 1.3%の準備率 大手銀行が破綻した場合にFDICが実際に支払いを行う能力については当然の疑問がある)。この保険は、銀行が過度に拡張して預金者の要求に応えられなくなった場合に、預金者に安心感を与えます。
ビットコインや暗号通貨には FDIC はありませんが、信頼できる保険会社や銀行によってこれらの預金に保険をかけることは可能です。仮想通貨融資プラットフォームを調べて、リスクを軽減するために保険が掛けられているかどうかを確認してください。
ビジネスモデルのリスク
過剰担保ローンの安全性が確保されていたとしても、市場が急速に暴落し、貯蓄を失う可能性は十分にあります。 「安全な」米国の住宅市場は2007年から08年にかけて暴落し、多くの銀行や金融業者が物理的な住宅(担保など)を保有していたにもかかわらず倒産した。
さらに、これらのプラットフォームの多くは、担保付きローンと無担保ローンの両方を提供しています。両者の比率はどれくらいですか?彼らのバランスシート、つまりあなたの仮想通貨のどれくらいが実際にリスクにさらされているのでしょうか?彼らのビジネスのほとんどは、よりリスクの高い取引戦略や投資から来ているのでしょうか、それともより安全な資金源から来ているのでしょうか?
残念ながら、これらの企業の多くは完全に透明ではないため、このリスクを回避するのは非常に困難です。彼らが実際にどれだけのリスクを負っているのか、ローンが実際にどこに使われているのかはわかりません。当面は、プラットフォームに関するすべての内容を読み、従業員や創業者がビジネス モデルについて話し合っているインタビューを聞くことが最善です。彼らは自分の会社を宣伝するためにポッドキャストに出演したり、記事を書いたりしていることを念頭に置いてください。そのため、圧倒的に前向きな議論を聞くことができるでしょう。いずれにせよ、彼らの偏見を知り、自分が苦労して稼いだお金を彼らを信頼できるかどうか自問してください。
9.75年住宅ローン金利が史上最低水準に近く、米国の30年債が10%以下、あるいはそれ以上であることを考えると、2%の利息を支払うのは天文学的に高いように思える。 18兆ドルのマイナス利回り債券、ジャンク債も含む!繰り返しになりますが、なぜ誰もがその異常な料金を喜んで支払うのでしょうか?
税務上の影響
ローンを組むことは課税対象ではなく、ローンの利息を支払うと税額控除が受けられます。これはビットコインの多くの長期投資家にとって非常に重要です。
前述の仮想通貨投資家のジェニーに戻りましょう。彼女は2016年に初めてビットコインを400ドルで購入した。彼女は当時 10 BTC を購入したため、総投資額は 4,000 ドルでした。さて、ビットコインが 50,000 ドルであれば、投資額が 500,000% 増加した後、彼女の名前は 1,240 ドルになります。一方で、彼女が 250,000 ドルで家を購入したい場合、5.75% のキャピタルゲイン税をカバーするために 15 BTC を売却する必要があります (彼女が XNUMX 万ドルであると仮定します)。 中間所得層).
一方、彼女は 9.75% でローンを組み、ビットコインをすべて保持することができ、彼女の口座に入金される 250,000 ドルには課税されません。さらに、ローンを借りてから返済するまでの間にビットコインの価格が上昇した場合(間にマージンコールがないと仮定して)、必要な 5 BTC 未満を清算するだけでローンを完済できる可能性があります。理想的には、彼女はおそらく自分の BTC を一銭も売りたくないでしょうが、そうすれば彼女は家を持ち、BTC の上昇と家の潜在的な値上がりにさらされ続けることができます。
実際、資産を活用することで、多くの超富裕層が多額の税金の支払いを回避しています。彼らの資産が価値を上げ続ける限り、彼らはこのゲームを多かれ少なかれ無期限に続けることができます。
明らかに、長期の仮想通貨投資家には、この方法で資産を借り入れる大きな動機があります。
ホドラーズ
ローンを組んでいる他の人は、現金が必要な HODLer である可能性があります。 今。ビットコインが今後数年で100万ドル、200万ドル、あるいは1万ドルを超えると信じているなら、ブロックチェーン上の不動産を手放したくないでしょう。しかし、それを逆手に借りれば、仕事の合間に家賃を払ったり、医療費を支払ったり、その間に必要になるかもしれないあらゆるものを賄うための現金を今すぐ手に入れることができます。
取引戦略
仮想通貨は24時間、ボラティリティが高く取引されているため、トレーダーはその動きを利用して現金を得る大きな機会を提供します。昨年最も人気のある取引の 1 つは、 ビットコインコンタンゴ取引 先物市場で。この取引は、ほとんどリスクを負わずにトレーダーに年率 20、30、さらには 40% の利益をもたらすことができました。最小限のリスクで勝利する戦略がある場合、最適な決定は、レバレッジをかけてより大きな取引をすることです。したがって、多くのトレーダーや機関はまさにこれを行っています。取引で 10% の利益が得られるとわかっていれば、彼らは喜んで 30% 以上を払ってビットコイン ローンを組むのです。
リスク許容度は非常に重要で個人的な問題です。 7、8、9% の利回りをあたかもリスクのないお金であるかのように考える人が多すぎますが、実際にはそれにはほど遠いのです。
このサービスを提供する優良で評判の高い企業は数多くありますが、私もいくつかの資金を持っていますが、これらの機関に送金する前に、自分で調査し、デューデリジェンスを行う必要があります。リスクを排除することはできませんが、リスクを軽減したり、損失の可能性について通知を受けることはできます。
Cred を詐欺や不正管理が存在することへの警告とし、アカウントを開設する前にあらゆるプラットフォームについて学ぶことに努めてください。結局のところ、あなたほどあなたのお金のことを気にしている人はいません。
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