ステーブルコインの究極ガイド

それは本当です Bitcoin 金融業界に革命をもたらし、分散型決済とピアツーピア取引に関する新しい視点を社会に提供しました。 ビットコインも 価値のあるデジタルストア これは以前は不可能でしたが、法定通貨と暗号資産、および安定した価格のデジタル資産の間の架け橋が必要であり、それがステーブルコインの台頭につながりました。

このステーブルコインのガイドでは、次のトピックについて説明します。

• 安定コインとは何ですか？
• ステーブルコインの4つの主要なタイプ
• ステーブルコインの仕組み
• ステーブルコインが重要な理由
• ステーブルコインを購入する場所

私はビットコインの大ファンですが、実現できないユースケースがいくつかあります。 たとえば、ビットコインでコーヒーなどを購入する人はあまり見かけませんが、それには理由があります。 の作成と採用により、 雷ネットワーク、これは変更される可能性がありますが、現在のところ、ほとんどの場合、ビットコインは次の理由から、少額の頻繁な購入の交換媒体としては適していません。

• 50 年の強気相場で見られたように、ネットワークの混雑がピークに達すると、トランザクションに数セントから 2021 ドル以上の費用がかかる可能性があります。 50ドルのコーヒーを買うのに1ドルのネットワーク料金？ 結構です。
• トランザクションが完了するまでに 10 分以上かかる場合があります。 コーヒーの代金を支払い、支払いが成功したかどうかを確認するために 10 分待つ必要があると想像してください。
• ビットコインは不安定すぎて、多くの商人がそれを受け入れることはできません. ビットコインを使って 100 日に 10 人がコーヒーを購入すると、価格が XNUMX% 下がり、利益率に大きな影響を与えます。 また、不安定な資産により、事業主は予算を立てたり、給与や請求書などのためにどれだけのBTCを確保する必要があるかを知ることができなくなります.
• 最後に、多くのビットコイン愛好家は、ビットコインが人類の「頂点の財産」であり、私たちの世代の最も重要な発明であり、私たちが作成した最も価値のあるものであると考えています. として多くの人に受け継がれています。 インフレヘッジ と 投資、日常の購入に使用するには価値が高すぎると見なされることがよくあります。

これは、その領域の XNUMX つにすぎません。 安定したコイン 魅力的な選択肢を提供します。 また、取引に必要な流動性を提供し、デジタル資産保有者を下向きのボラティリティから保護し、他のデジタル資産の売却後に価値を保存する便利な方法を提供し、デジタル交換媒体を提供します。

e コマース サイト、オンライン ビジネス、およびインフレによって通貨が切り下げられている国では、ステーブルコインの採用が大幅に増加しており、その結果、人々は購買力を維持するためにステーブルコインに群がっています。

安定コインとは何ですか？

ステーブルコインは、ブロックチェーン上で作成され、安定した価値を維持するために法定通貨や金などの物理的資産に固定または裏付けられたデジタル通貨です。 ユーザーは、他の暗号資産と同じように、ステーブルコインを購入、販売、取引することができます。 暗号通貨ウォレット。

最も人気のあるステーブルコインの 1 つは USDT と USDC で、どちらも米ドルに 1 対 XNUMX で固定されており、現金、現金同等物、コマーシャル ペーパー、社債、ローン、およびその他の投資を担保として支えられています。

時価総額別のステーブルコイントップ10を以下に示します。

ステーブルコイン担保の一般的なタイプは次のとおりです。

• 法定通貨– ステーブルコインの最も一般的な担保。 米ドルはかなりのマージンで最も広く使用されていますが、他の多くの国の通貨もデジタル通貨のために保持されています.
• 貴金属– 一部の仮想通貨は、金や銀などの金属の価値に関連付けられています。
• 暗号通貨– 一部のステーブルコインは、イーサリアムなどの他の暗号通貨を担保として使用します。 これらのステーブルコインは通常、価格の変動に対抗するために過剰に担保されています。
• その他の投資– ステーブルコインを発行する企業は、多くの場合、コマーシャル ペーパー、社債、債券、ローン、その他の「承認された投資」など、さまざまな投資を担保として保有できます。

これらの担保資産は準備金として保持され、1 USDC または USDT が常に 1 ドルに等しいことを保証するのに役立ちます。 ステーブルコインは、法定通貨の価格安定性に加えて、仮想通貨の高速性、安全性、効率性など、法定通貨と仮想通貨の両方の利点を提供することを目指しています。

ステーブルコインの他の例は次のとおりです。

• テザー ゴールド (AUXT) - 金価格に固定
• テザー ユーロ (EURT) - ユーロに固定
• テザー ペソ (MXNT) - メキシコ ペソに固定
• DAI - MakerDAO が発行する分散型ステーブルコイン
• アルゴリズムのStablecoins– 需要と供給はアルゴリズムによって制御されます。 DAI これの例です。

そして、リストは続きます。 多くの国の通貨にペッグされたステーブルコインがあり、人々に自国の法定通貨を同額のデジタル通貨に交換する機会を提供しています。

他の暗号通貨のバスケットによって担保されている、または部分的にアルゴリズムまたはハイブリッドである、より複雑なタイプのステーブルコインもありますが、これらはまだ成功していると証明されておらず、主流の採用を得ていません.

ほとんどのステーブルコインは、発行スケジュールを管理し、ステーブルコインを適切に裏付ける十分な資産を準備金として保持していることを保証する責任を負うエンティティまたは企業によって発行されます。 XNUMX大ステーブルコイン発行者は、サークル、パクソス、テザー、バイナンスです。

暗号通貨の予測不可能で変動する性質により、ステーブルコインは安定した価値を保持し、日常の使用により適しています。

この点を紹介するために、2016 年から 2021 年までの従来の通貨との関係でビットコインがどれだけ変動するかを示す、ビットコイン/カナダ ドルと米国/カナダ ドルの毎日の収益率を示す興味深いグラフを次に示します。

多くの企業が厳しい利益率で運営されており、人々が給料から給料までの生活を送っているため、ボラティリティが非常に高い資産に依存することが問題を引き起こし始める理由がわかります。

別の視点が必要な場合は、以下のステーブルコインのリスクに対するガイの見解を確認してください。

[埋め込まれたコンテンツ]

米国の法定通貨にペッグされたステーブルコインのテザー (USDT) は、最初のステーブルコインであると広く考えられており、2020 年には世界で最も広く取引されている仮想通貨になりました。

この理由のいくつかは、多くのトレーダーがビットコインのような暗号資産をテザーに対して取引することを好み、取引の勝利はしばしばテザーで現金化され、e コマースやオンライン ビジネスがステーブルコインを採用し始め、世界の人々がついに簡単に仮想通貨にアクセスできるようになったことです。米ドルとより強い米ドルのために自国の通貨を捨てることに熱心でした.

上のチャートは、テザーのUSDTステーブルコインが2020年にどのように支配的であったか、そして他のステーブルコインが作成されるにつれて市場シェアをどのように失い始めたかを示しています. また、USDC のような他のステーブルコインに移行し始めました。 スキャンダル USDTと、テザーが流通しているすべてのUSDTを裏付ける十分な準備金を保持していなかったという疑惑と告発について.

ここからの素晴らしい画像です クリプトポテト テザーの激動の過去を示す：

4つの主要なステーブルコインの種類

4種類のステーブルコインは次のとおりです。

法定通貨担保

これは、最も人気のあるステーブルコインの背後にある裏付け方法であるため、最も一般的です。 主要な法定通貨の多くにリンクされたステーブルコインがあります。

USDTステーブルコインを裏付けるものを示すテザーの2021年連結準備金レポートをご覧ください。

暗号通貨に裏打ちされた

一部のステーブルコインは、確立された他の仮想通貨の価値に固定されているか、過剰に担保された仮想通貨の準備金に支えられています。 これの簡単な例は、価値が 1 ドルで、ビットコインに裏打ちされたステーブルコインです。つまり、所有者は常にコインを 1 ドル相当のビットコイン通貨と引き換えることができます。

コインを十分に裏付けるためには、発行者は、発行されたコインの価値よりも大幅に大きいビットコインの準備金を維持する必要があります。これにより、ビットコインの価値が下がった場合でも、発行者は、発行されたすべてのステーブルコインをビットコインで買い戻すことができます。

MakerDAO の DAI ステーブルコインは、イーサリアムでこれを行うトークンの例です。 Dai は、イーサリアム上で動作し、1 ドルの価値を維持しようとする最も人気のある分散型ステーブルコインです。 中央集権型のステーブルコインとは異なり、Dai は準備金として保持されている米ドルではなく、代わりにユーザーが預け入れた Maker プラットフォーム上の担保によって支えられています。

商品担保

これらのステーブルコインは、貴金属、工業用金属、石油、さらには不動産などの商品の価値に固定されています。 これらは、コモディティの調達や保管を必要とせずに、コモディティ投資へのエクスポージャーを得る非常に便利で簡単な方法を投資家に提供します。 石油を表すデジタルトークンに投資することは、リビングルームで石油のバレルを購入して保管するよりも確実に優れています.

多くの投資家は、いつの日か、すべての投資可能な資産がその価値をブロックチェーンに保存して利用できるようになると信じています。

複数の商品で構成されるインデックスの値に基づいて作成された暗号通貨がいくつかあります。 PAXG のような金に裏打ちされたステーブルコインが最も一般的なコモディティに裏打ちされた暗号通貨ですが、XNUMX つの貴金属の組み合わせに裏打ちされた Tiberius や、スイスの不動産で構成されるポートフォリオの価値にペッグされた SwissRealCoin のような資産もあります。 .

アルゴリズム的

アルゴリズムステーブルコインは何の裏付けもなく、アルゴリズムに依存して市場の需要に基づいて供給を調整します。 これらのアルゴリズムは、現時点で変動するステーブルコインの需要に基づいて、新しいコインを自動的に焼却または鋳造します。

フラクショナル アルゴリズム ステーブルコイン、またはハイブリッド ステーブルコインと呼ばれる新しい種類のステーブルコインが導入されたこともすぐに言及する価値があります。 これらは、担保によって部分的に裏付けられ、アルゴリズムによって部分的に安定化されています。 価格は、他のステーブルコインと別の「シニョレッジトークン」で構成される柔軟な担保ミックスによってサポートされています。 これらは一般的に使用または採用されておらず、変更される可能性があります。 このハイブリッド ステーブルコインの一般的な例は、Frax です。

ステーブルコインの仕組み

通常、集中型ステーブルコインの背後にあるエンティティまたは企業は、ステーブルコインを裏付ける資産または資産のバスケットを安全に保管する準備金を設定します。 監査は、Tether、Circle、Paxos などの主要なステーブルコイン発行者に対して定期的に実施され、発行するステーブルコインの価値をカバーするのに十分な資産を準備金として保持していることを確認します。

これにより、ステーブルコインが現実世界の資産にペグされることが保証されます。 リザーブのお金はステーブルコインの担保として機能するため、ステーブルコインの所有者がトークンを現金化するたびに、それを裏付ける資産の同額がリザーブから取り出され、ペグのバランスと安定性が確保されます。

ペグは常に完全にバランスが取れているとは限りませんが、ステーブルコインの価格は、関連する法定通貨価格から XNUMX ～ XNUMX パーセント変動する可能性があり、実際に変動することがよくあります。これは、他の暗号資産が経験する変動よりもはるかに小さいものです。

集中化されたステーブルコインは、分散化されたステーブルコインよりもステーブルコイン市場のかなり大きな部分を占めていることに注意してください。

これは、これらのステーブルコインを発行する企業も十分な準備金を確保する必要があるという事実によるものであり、このタスクを達成したり、プロジェクトの背後にある中央エンティティなしでトークンの安定したペグを確保したりするための証明された方法は多くありません。

ステーブルコインの大部分は高度に中央集権化されていますが、MakerDAO はステーブルコインへの分散型アプローチを提供しており、その最も顕著な例です。 MakerDAO は、分散型自律組織 (DAO) によって運営されており、DAI ステーブルコインを借り手に発行し、準備資産が常に過剰担保されていることを保証します。 過剰担保とは、準備金が DAI の総供給額よりも多くの資産を保持していることを意味します。 MakerはイーサリアムやUSDCなどの暗号通貨のみを準備金として保有しています。

Maker のユーザーは暗号担保をスマート コントラクトにロックし、コントラクトが担保が安全であることを確認すると、ユーザーは新たに作成された DAI ステーブルコイン トークンを借りることができます。

次に、何にも担保されていないアルゴリズムのステーブルコインがあります。 代わりに、コインの価値を目標価格 (通常は 1 ドル) に維持するために、コインを焼却または作成します。

アルゴリズムのステーブルコインが機能する方法は、ステーブルコインが $1 から $0.75 に下落した場合、アルゴリズムが自動的に多くのコインを破棄して希少性を導入し、価格を押し戻すことです。 価格が 1 ドルを超えると、アルゴリズムは新しいトークンを作成し、供給を増やして価格を下げます。

アルゴリズムによるステーブルコインは実際には堅実で、単純な需要と供給の経済学に基づいて機能するため、素晴らしいアイデアのように聞こえるかもしれませんが、このタイプのプロトコルを正しく理解するのは非常に難しいことが証明されています。

アルゴリズムステーブルコインは、過去に何度も試みられてきました 複数の失敗 数十億ドル相当の顧客資産が失われています。 の テラルナ崩壊 多くの人が貯蓄を失い、数十億ドルが失われたため、これの最も有害な例です。

歴史的なルナの崩壊は、仮想通貨の歴史の中で最も暗い日の 60 つとして記憶に残るでしょう。 崩壊の際に推定 XNUMX 億ドルが一掃され、投資家と世界の規制当局の間で規制措置とパニックが発生しました。 失敗したプロジェクトにより、多くの人は、アルゴリズムのステーブルコインが成功する可能性は低いと信じるようになりました. 時が教えてくれる。

安定コインの利点

ステーブルコインは、ますます拡大するグローバル経済とデジタル時代を補完します。 ステーブルコインは、お金の交換を阻害するいくつかの重要な問題の解決策を証明しています。

1. ステーブルコインのユーザーは、国際的な銀行口座を必要とせず、国境を越えて送金するために銀行に頼る必要もありません。 必要なのはクリプトウォレットだけで、資金は即座に送金されます。 これは、遅くて高価で法外な従来のシステムを大幅に改善したものです。
2. ステーブルコインは、第三者の仲介者を必要とせずにピアツーピアのデジタル転送を可能にします。
3. ステーブルコインは手数料と送金時間を削減し、国際取引に伴う煩雑な手続きを大幅に削減します。
4. ステーブルコインは KYC を必要とせずに利用できるため、プライバシーと匿名性が強化されます。 ただし、ブロックチェーン トランザクションは追跡および追跡可能であり、中央集権型のステーブルコイン トランザクションは、集中化によって停止および制御できることに注意することが重要です。 これらすべてにもかかわらず、ステーブルコインの利用は、銀行システムを経由するよりもはるかにプライベートなままです. 今のところ。

ステーブルコインの主な目標は、価格の大幅な上昇と下落の影響を受けない通貨で、ブロックチェーンのデジタル資産の利点を単純に提供することです。

ステーブルコインの欠点

ステーブルコインには問題点がないわけではなく、注意すべき特定の欠点があります。

発行会社が準備金を銀行または第三者に保管する場合、カウンターパーティー リスクが存在します。 銀行が倒産したり、セキュリティ上の問題が発生したりした場合、資金は危険にさらされます。 これはステーブルコインに限ったことではありませんが、信頼できる機関に何かを信頼しているときはいつでも、サードパーティのリスクの要素があります。

規制リスクもステーブルコインの大きなリスクです。 ステーブルコインは、金融システムを混乱させ、従来の銀行システムから数百億ドルが流出してステーブルコインに流れ込むのを目の当たりにして、さまざまな方法で体系的な脅威をもたらしているため、世界の規制当局と政府が非常に注意深く監視しているものです。

規制当局がステーブルコインの状況にどのようにアプローチするかはまだわかっていません。規制当局は通貨システムに対する制御の喪失を認識していない可能性が高く、独自の CBDC を展開する計画がステーブルコインの将来に大きな影響を与える可能性があるからです。

反対に、米国が支援するステーブルコインの世界的な採用により、米ドルへの世界的な依存度が高まっているため、米国の規制当局は特に厄介な立場にあります。これは懸念事項です。 規制当局は、米ドルへの世界的な依存度にとって何が最善であるかと、どの程度の管理を放棄しても構わないと思っているかのバランスを取るという難しい選択を迫られています。

暗号通貨の核となる精神は、信頼するのではなく検証する能力です。 ブロックチェーン技術のおかげで、トランザクションの機能と側面、およびトークン発行の詳細は完全に透過的で、誰でも検証できます。 これにより、暗号ユーザーはコード、アルゴリズム、およびブロックチェーンを信頼するため、他の人やエンティティを信頼する必要がなくなります。 集中化されたステーブルコインは発行会社に信頼の要素を必要とし、これは多くの人にとって懸念事項です。

通常、ステーブルコインは、通貨を規制し、法定準備金を維持するためにカストディアンを必要とします。 これは、ユーザーが入出金を尊重する際に、発行者の誠実さと誠実さに頼る必要があることを意味します。 ステーブルコインは大部分が集中化されており、サードパーティの信頼が必要であり、一部のステーブルコインの背後にある会社によってトランザクションがブロックおよび制御される可能性があります。 これらの機能はすべて、暗号通貨の真の精神に反するものです。そのため、機能するアルゴリズムのステーブルコインが強く望まれています。

そしてもちろん、最後の欠点はアルゴリズムのステーブルコインにある。 ステーブルコイン市場からあまりにも多くの流動性が急速に奪われると、ペッグの価格が下落する可能性があり、これは投資家を驚かせ、投資家も売りに出て、価格をさらに下落させ、私たちが見たように死のスパイラルを引き起こします。 Terra Lunaのトークンのチャートの上。

多くの人が Terra Luna でポートフォリオのかなりの価値を保持していましたが、それがゼロになるのを見るだけでした。 アルゴリズムのステーブルコインは、誰かがそれを作成するための実用的なモデルを思い付くまで、非常に用心深いものです.

安定したコインの成長

ステーブルコインは仮想通貨市場で最も流動性が高く、2020 年には前例のない成長を遂げました。 CoinMetrics、人気のあるステーブルコインは、総時価総額の成長率という点で天文学的な数字を記録しました.

USDC では、700 年の第 1 四半期に採用が 2020% 増加し、6 つの最大のステーブルコインが 2021 年に数十億の時価総額に達しました。

USDCのCEOの背後にある会社であるCircleは、企業がステーブルコインの利点をすぐに認識したため、需要の多くは暗号トレーダーだけでなく、通常のビジネスからのものであると述べました. ステーブルコインは、主に電子商取引ビジネスやオンライン企業に採用されました。

弱気市場が深まりつつある中、より広範な仮想通貨市場が大きな損失を被る中、投資家が安定した資産に群がろうとする中、ステーブルコインの時価総額支配は拡大し続けています。 2022 年 XNUMX 月の時点で、ステーブルコインの優勢はイーサリアムとほぼ同等であったことがわかります。

ステーブルコインが仮想通貨業界の基盤の XNUMX つを構成しており、すぐになくなることはないことは明らかです。

ステーブルコインの購入方法

ステーブルコインは、ほぼすべての仮想通貨取引所と DEX で利用できます。 暗号通貨を取引するための最も一般的なツールであり、トレーダーに安定した価値の保存と交換のための媒体を提供するため、暗号が取引できる場所であればどこでも何らかの形のステーブルコインがサポートされているのは非常に重要です。

ステーブルコインを購入することをお勧めする場所はバイナンスです。バイナンスは非常に安全で、規制が整っており、評判が良く、理由により世界第 1 位の仮想通貨取引所です。 ユーザーは、デビット/クレジット カードまたは銀行振込/送金を通じて、Binance でステーブルコインを購入できます。 バイナンスと購入方法の詳細については、専用のページをご覧ください バイナンスレビュー.

👉 バイナンスにサインアップ 一生限定の 20% の取引手数料割引と最大 $600 のボーナスを受け取ることができます!

暗号通貨を初めて使用する場合、または暗号を購入して取引するための非常にユーザーフレンドリーな場所を探している場合は、優れたユーザーインターフェイスと複数の賞を受賞したアプリと製品を備えているため、SwissBorg が私の一番の選択です. ユーザーは、銀行カードまたは銀行振込を使用して、SwissBorg でステーブルコインやその他の暗号資産を購入できます。 SwissBorg の詳細については、 スイスボーグのレビュー.

👉 スイスボーグにサインアップ そして最大€100まで無料！

ステーブルコイン: 最後に

暗号の採用が拡大し続け、さらなるユーティリティが展開されるにつれて、ステーブルコインは業界でますます重要な役割を果たします。 ステーブルコインは、ブロックチェーン技術の恩恵を受ける安定した価格の資産の完璧なブレンドを提供します。 ステーブルコインは暗号エコシステムの重要な部分であり、それらがなければ、暗号通貨は今日のようにはなりません。 ステーブルコインは、TradFi と DeFi の間のギャップを埋め、流動性とグローバルな暗号の採用の増加に必要です。

主な欠点は、ステーブルコインに内在する重度の中央集権化です。これは、そもそも私たちの多くが仮想通貨業界に惹かれている理由と矛盾しています。 中央集権型のステーブルコインが未来なのか、それとも CBDC ステーブルコインを実行からノックアウトします。 多くの暗号ユーザーは、誰かが分散型アルゴリズムのステーブルコインの難問を完全に解決し、業界に堅牢で信頼できる分散型ステーブルコインを提供するだろうと指を交差させています。

ステーブルコインに関するよくある質問

Stablecoinとは何ですか？

用語は法的に定義されていませんが、ステーブルコインは一般的に、ブロックチェーン技術で動作するデジタル資産の一種を指します。 これは、その価値が別の通貨、商品、または金融商品にペッグまたは関連付けられている暗号通貨です。 ステーブルコインは暗号通貨の利点を提供しますが、価格がより安定しているため、価格の変動はありません。 ほとんどのステーブルコインは米ドルと 1 対 1 で固定されていますが、他の通貨に固定されているステーブルコインもあります。

ステーブルコインの価格が変動する理由

ステーブルコインの価格は、需要と供給に応じて一時的に XNUMX ～ XNUMX% 変動する場合があります。 価格がペッグにリバランスするにつれて、変動は時間の経過とともに均一になる傾向があります。

ステーブルコインは安全ですか?

ほとんどのステーブルコインは比較的安全であると考えられており、投資家を価格変動から保護するのに役立ちます。 最も信頼性が高く透明性の高いステーブルコインは、Circle の USDC と Paxos が発行するステーブルコインであると多くの人が信じています。これらの企業は予備監査で透明性があり、規制当局に友好的に取り組んでいるからです。

免責事項：これらは作家の意見であり、投資アドバイスと見なされるべきではありません。 読者は自分で調査する必要があります。