Arbitrum のトップ 10 プロトコルの究極ガイド

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Arbitrum のトップ 10 プロトコルの究極ガイド

エグゼクティブサマリー：約 XNUMX 年以内に、Arbitrum はスタートアップ企業から Total Value Locked (TVL) による最も人気のあるイーサリアムスケーリングソリューションに成長しました。

最も人気のある分散型アプリケーション (dapps) の多くは、高速、低コスト、セキュリティのメリットを享受できるプラットフォーム上に構築されています。

これは現在断然最大のイーサリアム L2 ソリューションであり、300 を超えるプロトコルと 2 億ドルの TVL、および人気のあるトークン (ARB) を備えています。

そうは言っても、L2 スペースは急速に進化しており、最近ではゼロナレッジ EVM 互換のロールアップなどの革新的なソリューションがこのスペースに参入しています。 L2 が未来だと思うなら、ARB が注目すべきものであり、これらのトッププロジェクトのトークンへの投資も検討するかもしれません。

アービトラムとは何ですか？

イーサリアムは信じられないほどの発明です。また遅くて高価です。これにより、開発者は Arbitrum のような、イーサリアム (「レイヤー 2」) の上に位置し、効率を高める「レイヤー 2」(L1) プロジェクトを構築する機会が生まれました。

この「階層化」により、L2 が L1 のセキュリティを継承できるため、より高速な速度を達成するためにセキュリティが損なわれないことが保証されます。 Arbitrum や Optimism などの L2 ソリューションには、イーサリアムのプルーフオブステークを継承しているため、独自のコンセンサスメカニズムがありません。これが、L2 と Polygon PO などのサイドチェーンソリューションの主な違いです。S.

	アービトラム	ポリゴン (POS サイドチェーン)	楽観
スケーリング技術	サイドチェーン	楽観的なロールアップ	楽観的なロールアップ
コンセンサスメカニズム	イーサリアムのセキュリティを継承	ステークの証拠	イーサリアムのセキュリティを継承
TPS	40,000	7,000	2,000
プログラミング言語	EVM互換	EVM互換	EVM互換
執筆時点でのTVL	2.15億ドル	２０２２年の１７４億４０００万ドル	905.3万ドル

比較は Polygon を参照していることに注意してください。側鎖ゼロ知識に基づく新しいスケーリングソリューションではありません (ポリゴンzkEVM)

Arbitrum は現在最も人気のある L2 ソリューションであり、発売以来驚異的な成長を遂げており、トークン (ARB) の発売後はさらに成長しています。

Arbitrum のメインネットは 2021 年後半に稼働し、すぐに稼働を開始しました。 2 年以内に、Arbitrum は Polygon を追放し、TVL による主要な Ethereum スケーリングソリューションになりました。執筆時点で、L2.15 の TVL は 4 億 XNUMX 万ドルを超え (全体で XNUMX 位)、これは Polygon の XNUMX 倍です。

アービトラムはどのように機能しますか？

Arbitrum はロールアップテクノロジーを使用して、イーサリアムの混雑を軽減します。名前が示すように、基本的にはトランザクションをバッチにロールアップし、それらを Arbitrum で検証し、XNUMX つのトランザクションとしてイーサリアムに送り返すことが含まれます。そのため、イーサリアムはバッチ内の各トランザクションを検証するのではなく、バッチを単一のトランザクションとして処理します。

Arbitrum は「楽観的ロールアップ」を使用します。この名前は、オフチェーンで実行されたトランザクションが有効であると楽観的に想定しているため、その証拠をオンチェーンに送信する必要がありません。

代わりに、楽観的ロールアップでは、検証者がロールアップトランザクションの結果に異議を申し立てることができる時間枠を与える紛争セキュリティシステムを採用しています。この紛争期間内 (少なくとも 7 日間) に誰かが不正証拠を提出して結果に異議を唱え、実際に欠陥があることが判明した場合、結果に責任のある当事者が罰せられ、取引が再実行されます。

Arbitrum のオプティミスティックロールアップは、バッチ内のトランザクションが有効であることを保証するゼロナレッジ暗号化技術を使用する、ゼロナレッジまたは「zk ロールアップ」として知られる他のタイプのロールアップテクノロジとは異なります。 EVM との互換性のため、オプティミスティックロールアップは zk-rollup よりも優先されます。

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名前	発売年	ロックされた合計値	時価総額	毎日のアクティブユーザー	収入	BMJスコア
ユニスワップV3	2018	約 280億円分	$ 3B	57,700	約 69億円分	5.0
アーブ V3	2017	約 120億円分	$ 1B	2,660	約 1億円分	4.0
GMX	2021	約 566億円分	約 619億円分	1,870	約 5億円分	4.0
ラディアント・キャピタル	2022	約 151億円分	$ 1B	2,070	約 1億円分	3.5
スターゲートファイナンス	2022	約 117億円分	約 128億円分	21,460	約 1億円分	3.0
カーブファイナンス	2020	約 95億円分	約 241億円分	750	約 4億円分	2.5
寿司	2020	約 90億円分	約 241億円分	12650	$ 736K	2.5
バランサーV2	2020	約 75億円分	約 299億円分	270	$ 540K	2.0
ビーフ	2020	約 48億円分	約 299億円分	1,000	$ 110K	2.0
キャメロットDEX	2022	約 92億円分	約 17億円分	2,000	$ 120K	2.0

ロックされた合計値によるアービトラムの上位 10 プロトコル

ユニスワップ v3

dappの種類: DEX

BMJスコア：5.0

Uniswap はERC-2018トークンの取引を容易にするDEXとして20年後半にローンチされ、DeFiで大きな注目を集めた最初のDAPPの2つとなりました。また、ユーザーに流動性プロバイダーになるよう促すモデルである自動マーケットメーカー (AMM) DEX の時代の到来も告げました。 3 年後、Uniswap は改良版である v2022 をリリースし、2 年 XNUMX 月に vXNUMX を Arbitrum でリリースしました。それ以来、LXNUMX ソリューションで最も人気のある dapps の XNUMX つとなっています。このバージョンの Uniswap では、次の概念が導入されました。集中流動性これにより、ユーザーは流動性を提供する特定の価格範囲を設定できます。

エイブv3

dappの種類: 貸し出しと借り入れ

BMJスコア：4.0

2017に発売、 Aave は DeFi の世界の主要プレーヤーの 3 つであり、ユーザーが仲介者なしで暗号通貨を貸し借りできるようにするために設立されました。 Aave v2022 は、プロトコルの XNUMX 番目のバージョンとして XNUMX 年 XNUMX 月に Arbitrum でリリースされ、新しいアップデートはセキュリティ、ユーザーの収益向上、さらにはクロスチェーンのサポートに重点を置いています。プラットフォームのネイティブトークン $AAVE は、ユーザーが重要な決定に投票し、料金の割引を受けることを可能にするガバナンストークンです。

GMX

dappの種類: 分散型永久交換

BMJスコア：4.0

GMX は分散型スポットおよび永久取引所であり、2021 年に Arbitrum で最初に開始され、数か月後に Avalanche に拡張されました。 GMX では、ユーザーが ETH、BTC、その他の人気のある暗号通貨を取引できることに加えて、最大 50 倍のレバレッジでの永久先物取引もサポートしています。これは、プラットフォームのユーティリティおよびガバナンストークンである GMX と、流動性プロバイダーに与えられる流動性トークンである GLP を特徴とするデュアルトークンシステムによって強化されています。後者の所有者はプラットフォーム料金の 70% を受け取る権利を持ち、残りは GMX ステーカーに渡されます。 GMX は現在、Arbitrum で最も人気のあるプロトコルであり、チェーンの TVL の 25% 以上を占めています。

ラディアント・キャピタル

dappの種類: クロスチェーンの貸し借り

BMJスコア：3.5

ラディアント・キャピタルは Aave と同様の融資プラットフォームですが、クロスチェーンの融資と借入に重点を置いています。このプロジェクトは LayerZero テクノロジーを利用して、異なるチェーン間での資産の転送を容易にします。 Radiant のネイティブトークン RDNT を使用すると、その所有者はプラットフォームの提案に投票することができ、さらに借り手が支払う利息の一部を受け取ることができます。 RDNT をステーキングして、ステーキング報酬とプロトコル手数料を獲得することもできます。このプロトコルは最近、オムニチェーンマネーマーケットビジョンの実現を目指して、Arbitrum から BNB Chain に拡張されました。

スターゲートファイナンス

dApp の種類: クロスチェーンブリッジ

BMJスコア：3.0

スターゲートファイナンスは、DeFi におけるブリッジの問題に取り組むために、LayerZero プロトコルの背後にある企業である LayerZero Labs によって設計されたブリッジです。これにより、ラップされたトークンの必要性がなくなり、ユーザーがネイティブアセットを非ネイティブチェーンに送信できるようになります。 Stargate のネイティブトークンである STG は、ステーキングしたり、ガバナンスや流動性の提供に使用したりできます。このプロトコルは誕生からわずか 430 年余りで、TVL 全体で 124 億 XNUMX 万ドル以上、Arbitrum で XNUMX 億 XNUMX 万ドル以上が確保されており、順調に成長しています。

カーブファイナンス

dappの種類: DEX

BMJスコア：2.5

2020に発売、曲線 DeFiで最も重要で人気のあるDEXの0.04つに成長しました。これは、一般的な AMM とは異なるアプローチを採用しています。主に、ステーブルコインのような同一のペグを持つトークンや、wBTC のようなラップされた資産の間で交換するように設計されています。これは、手数料、スリッページ、永久損失が低いことを意味します。 Curve のスワップ手数料は 2021% に設定されており、誰かが取引を行うたびに、この手数料は流動性プロバイダー間で折半されます。このプロトコルは 95 年後半に Arbitrum で開始され、現在 L2 上の TVL で 4.4 万ドル以上、DeFi で XNUMX 億ドル以上を担っています。

寿司

dappの種類: DEX

BMJスコア：2.5

寿司の最も人気のある製品である SushiSwap は、Uniswap のフォークとして発売され、業界で最も成功した「ヴァンパイア攻撃」（プロトコルがユーザーに流動性をあるプロトコルから自分のプロトコルに移行するよう促す場合）の 25 つを実行しました。 UniswapがUNIを作成する前だったため、AMMの上にトークンSUSHIを作成し、トークンの預け入れと流動性の提供に対して保有者に報酬を与えることで、Uniswapを上回ることを試みた。そうは言っても、Sushi はそれ以来進化し、Arbitrum を含む XNUMX のチェーンで展開されるトップ DEX の XNUMX つになりました。

バランサーV2

dappの種類: DEX
BMJスコア：2.0

バランサこれは、マルチトークンプールの概念を導入することでモデルにひねりを加えた AMM DEX でもあります。標準のデュアルトークンプールに加えて、Balancer のプールは、任意の比率で最大 25 つの異なるトークンで構成できます。たとえば、BAL 20%、DAI 15%、WBTC 40%、ETH 2020% のような特定の比率で資産を維持するために、XNUMX つのトークンのバランサープールを作成できます。このモデルにより、流動性プロバイダーは特定の資産に対するエクスポージャーのレベルを選択できます。 DEX は XNUMX 年にイーサリアムで開始され、XNUMX 年後に Arbitrum に展開されました。

ビーフ

dApp の種類: イールドアグリゲーター

BMJスコア：2.0

ビーフマルチチェーン利回りオプティマイザーは、簡単に言えば、投資家が資金をさまざまな DeFi 製品に投資および再投資するプロセスを自動化できるようにするプロトコルです。このプロセスは、自動的にイールドファーミング戦略を実行し、初回入金額に報酬を複合させ、利益を再投資できる Beefy の主力製品である「vaults」によって促進されます。これらにより、投資家は流動性プールに投資するトークンのペア、または融資プラットフォームに投資する単一のトークンを預けることができます。このプロトコルは、2020年にBinance Smart Chainで最初に開始され、その後Arbitrumを含む他の18のチェーンに拡大されました。

キャメロットDEX

dappの種類: DEX

BMJスコア：2.0

キャメロット Arbitrum で最も人気のある DEX の 2 つです。その主力製品である AMM は、高ボラティリティ (Uniswap v2023 スタイルの AMM) と低ボラティリティ (Curve スタイルの AMM) のスワップに合わせてカスタマイズされた二重流動性システムを使用しています。さらに、ネイティブトークン GRAIL とガバナンストークン xGrail のデュアルトークンシステムを備えています。 Camelot は、ユーザーが 50 年 100 月末に向けた Arbitrum エアドロップの準備をしていたときに恩恵を受けたプロトコルの XNUMX つでした。その TVL は XNUMX% 以上上昇し、XNUMX 億ドルのマークを超えることもありました。

投資家のテイクアウト

Arbitrum は、セキュリティなどの主要な機能を損なうことなくイーサリアムを拡張しようとする革新的なプロジェクトの XNUMX つとして大きな成功を収めています。

さらに、その設計は多くの開発者に好まれているため、より多くのプロトコルが L2 ソリューションに導入されることは驚くべきことではなく、それはさらなる成長につながります。

ただし、一部（イーサリアム創設者を含む） Vitalik Buterin) zk-rollups の方が優れたスケーリングソリューションだと考えています。したがって、より多くの zk-rollup ソリューションが市場に投入されるにつれて、近い将来状況が変わる可能性があります。

私たちは、複数の L2 が生き残る可能性は低いと考えています。市場はおそらく 2 社か XNUMX 社の大きな勝者に統合されるでしょう。もう XNUMX つの可能性は、イーサリアムが新しい拡張方法を見つけ、レイヤー XNUMX ソリューションが必要なくなる可能性です。

今のところ、Arbitrum はイーサリアムエコシステムの主要なプレーヤーとしての地位を確立しています。開発者の取り込みのおかげで急速に成長しており、投資家はその成長を注意深く見守る必要があります。

Arbitrum とその最上位プロトコルへの投資は、イーサリアム、スマートコントラクトテクノロジー、および dapp 環境全体の成長への投資と考えることができます。

L1 スマートコントラクトプラットフォームを信頼する場合、現時点では ETH がリーダーです。 L2 ソリューションを信頼する場合、ARB が現在リーダーです。また、上記のプロジェクトのいずれかを信じる場合は、それらの一部がイーサリアムとアービトラムの両方に基づいて構築されていることを思い出してください。これは、より多くのユーザーにリーチするための良い戦略です。

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