夜明けを待つ…ステーキングとLPのどちらを選ぶかが悪夢になるとき

プラトン再発行

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に伴う基本的なアーキテクチャのアップグレードに飛び込むバンコール3–新しいタイプのプールトークンの導入から、構成可能な流動性の解き放ちまで。

イーサリアム上に構築されたBancorは、2017年に流動性プール、プールトークン、および自動マーケットメーカー（AMM）の概念をDeFiに導入した分散型取引所（DEX）です。

片面プールトークン

Bancorは、「Dawn」、「Sunrise」、「Daylight」と呼ばれるXNUMXつの段階で展開される一連のアップグレードを導入しています。

まず、Bancor3のリメイクの中心にある斬新な片面プールトークンの紹介から始めましょう。

新しいアーキテクチャでは、片側を賭ける機能、および永久損失（IL）からの保護が、契約の第XNUMX層によって管理されるのではなく、システムの固有の機能になりつつあります。

標準プールトークンの元の設計では、3つの値を使用して、プール内の個々のトークンの値を計算します。プールトークンの合計供給量と、流動性プール内のトークンの残高Bancor XNUMX片面プールトークンは、ネットワークの真のトークンバランスであり、代わりに、ILの知識を持たないプロトコル全体のステーキング元帳を参照します。

そのため、Bancor 3プールトークンの評価はILの影響を受けませんが、マーケットメイク活動から得られた料金はステーキング元帳に追加され、プールトークンを評価できるようになります。

これを念頭に置いて、2.1日以上プールにトークンをステーキングすることによって完全なIL保護が蓄積されるBancor v100とは対照的に、Bancor 3は最初から完全なIL保護を導入します（「インスタントIL保護」）。

「超流動」DeFi流動性

ILを排除することにより、Bancorは、ステーキング担保として「プールトークン」を受け入れないプロトコルの救済策を見つけました。

IL保護と取引手数料の発生により、片面プールトークンは、原資産のHODL値に比べて上昇するだけであり、ネイティブのステーキング担保の理想的な形態になります。

BancorProtocolの成長責任者であるNateHindmanによると、Bancorが提案するソリューションは、より多くのDeFiプロトコルがネイティブステーキング機能を開始し、トークン所有者に難しい選択を残しているためです。DEXのネイティブトークンに流動性を提供するか、ネイティブにステークします。プロトコルのトークン。

Bancor 3を使用すると、ユーザーは選択する必要がない場合があります。これが、新しい片面プールトークンの設計が完全に優れている点です。

「アイデアは単純です。チェーン上の流動性は、複数の目的に同時に使用できます。これまで、それをサポートするプリミティブは存在しませんでしたが、Bancor 3の片面プールトークンの今後のリリースで変更される可能性があります。これにより、LPを使用したコンポーザブル流動性へのまったく新しいアプローチへの道が開かれる可能性があります。 AMMで利回りを稼ぐか、トークンをネイティブに賭けるかを決める必要はありません。彼らは両方を行うことができます」とHindmanは説明しました。

彼によると、それはすべて、Bancorの片面プールトークンをネイティブのステーキング担保として受け入れるサードパーティのプロトコルから始まります。たとえば、Synthetixは、bnSNX（ユーザーがSNXをBancor 3プールに預け入れたときに生成される片面プールトークン）をSynthetixプロトコルの担保として受け入れることができます。

「Synthetixは、理論的には、Synthetixのネイティブステーキング担保としてbnSNXをサポートできます。その結果、ユーザーはSNXをBancorのSNXプールに預け入れ、bnSNXプールトークンを生成してから、bnSNXをSynthetixに賭けることができるようになります」とHindman氏は明言しました。

これにより、DeFiユーザーは、サードパーティのプロトコルからのネイティブステーキング報酬を利用しながら、Bancorからの取引手数料を発生させながら、両方の側で同時に利回りを解除することができます。

「オムニプール」と「インフィニティプール」

ステーキング元帳に加えて、新しいアーキテクチャでは、プロトコルのボールトスタイルの編成も導入されています。

Bancor 3の「夜明け」フェーズでリリースされる機能（Bancorプロトコル）

今後、Bancor Networkは、トークンを流動性プールに保存する代わりに、BNTを含むすべてのトークンを単一の契約に保存します。ただし、個々の流動性プールの幻想は残り、プールロジックしか含まれていません。

Bancorは、これらの機能をDawnフェーズの「Omnipool」および「InfinityPools」と呼んでいます。

取引をBNT経由で処理する必要があり、追加のトランザクションと追加のガスコストが必要だった以前のバージョンとは対照的に、新しいバージョンのOmnipoolでは、ネットワーク上のすべての取引をXNUMX回のトランザクションで実行できるため、ガスコストが削減され、流動性が向上します。より資本効率の高いプロトコルに賭けた。

現在のバージョンのBancorでは、ユーザーはトークンを入金できるようになる前にプール内のスペースが空くまで待つ必要がありますが、Infinityプールの導入により、これらの制限はなくなり、誰でも好きなだけ貢献できます。

現在のバージョンでは、BancorだけがBNT報酬で流動性プールを刺激することができました。 Bancor 3では、サードパーティのプロトコルがプール上の独自のネイティブトークンで報酬を提供することもできるため、預金者はBancor3の両面報酬から利益を得ることができます。

さらに、Bancor 3では取引手数料と流動性マイニング報酬の両方が自動複利であるため、ユーザーは手動で報酬をプールに再度追加する必要がなく、毎回ガスが発生します。

これは、収益が即座にプールに再追加されることを意味します。これにより、ネットワークの流動性が向上し、より多くの料金と報酬を受動的に獲得するユーザーの可能性が高まります。

最後に、提案されたアップグレードにより、BancorDAOは、プロトコル所有のBNTをプールに提供し、プロトコルの料金を生成するだけでなく、パフォーマンスが低いプールでプロトコル所有のBNTを縮小することに投票し、リダイレクトする権限を獲得します。より収益性の高いプールへのプロトコルの流動性。

Bancorがこれまでに提案した最大のアップデートによってもたらされた他の最先端機能には、マルチチェーンとレイヤー2のサポート、およびより効率的なトークンの書き込みと引き出しを可能にするChainlinkKeepersの統合も含まれます。

抜本的な再設計には、改良されたフロントエンドが付属し、BancorV2.1からBancor3へのシングルクリック移行が可能になります。

ポスト夜明けを待つ…ステーキングとLPのどちらかを選ぶと悪夢になります最初に登場した CryptoSlate.

タイムスタンプ： 2022 年 3 月 2 日