埋蔵量の証明は、この事件を受けて話題になっている。 FTX崩壊、投資家コミュニティは取引所が暗号通貨保有の証明書を提供することを要求しています。
しかし、それらは正確には何であり、なぜ重要なのでしょうか?
プルーフ・オブ・リザーブ（PoR）とは、取引プラットフォームまたは仮想通貨会社が、顧客に代わって保管しているデジタル資産全体に対して実際に 1 対 1 の裏付けを持っていることを検証する方法を指します。
企業は多くの場合、認証の実施を第三者機関に依頼します。彼らは投資家が集中取引所の財務状況と顧客の預金に匹敵する十分な資金があるかどうかを理解するのに役立ついくつかの注意事項（以下で詳しく説明します）とともに結果を公表しています。
この傾向が出現して以来、大量のさまざまな種類の認証が実行され、その中には他の認証よりも企業に高い信頼を与えるものもあります。
マークルツリーベースの埋蔵量証明
認証を実行する 1 つの方法は、マークル ツリー証明を使用して大量のデータを単一のハッシュに統合し、データ セットの整合性を検証する PoR プロトコルを介することです。
PoR プロトコルは、暗号化証明を使用して、ユーザーの残高とトランザクションの正当性を検証します。
暗号交換所は、マークル ツリー ベースの PoR 証明書を、毎週、毎月、または四半期ベースなどの定期的な間隔で、スナップショットの形式で発行する場合があります。あるいは、企業が Web サイトでリアルタイムの証明書を提供する場合もあります。
スナップショットは、設定された時点での暗号通貨企業の支払能力を証明するには十分かもしれませんが、リアルタイムの証明書により、いつでも誰でも、資金が実際に取引所によるものであることを確認できるため、取引所の準備金を検証する場合には優れていると考えられています。
Chainlink、プルーフ・オブ・リザーブ・プロトコルを開始
人気の分散型オラクル ネットワークを支える企業である Chainlink Labs は、 提供すること 独自のバージョンのプルーフ・オブ・リザーブ・システムです。 と、「Web2 および Web3 にわたるプロジェクトが自動検証を通じて資産の埋蔵量を証明できるように設計されています。」
打ち上げ 2020年には、最初のユーザーがTrueUSDステーブルコインとなり、システムはChainlinkノードを取引所のAPI、そのボールトアドレス、さらにネットワーク上の他のアカウントからクエリして判断できるプルーフ・オブ・リザーブ・スマート・コントラクトに接続します。取引所の仮想通貨準備金が負債と等しいかどうか。
ブロックチェーンに依存しないシステムは、いつでも特定のプロトコルでいくら入金、借り入れ、ステーキングされたかに関するデータを提供します。
取引所は、Chainlink のシステムを使用して、準備金に保管されている資産を超えるトークンを発行できないという保証に関するセキュリティを提供することもできます。
どの取引所が準備金の証拠を持っていますか?
一部の取引所および暗号通貨貸付プラットフォームには、以下が含まれます。 クラーケン, NEXO, BitMEX, Gate.io、FTXの爆縮前に準備金の証明を開始するように動きました。
しかし、2022年XNUMX月の出来事により、より多くの取引プラットフォームが独自の準備金証明の取得に向けて取り組んでおり、それは取引所によって詳細が異なりました。
これらには、取引高で世界最大の暗号通貨取引所であるバイナンスが含まれていました。 リリース ビットコインとイーサリアム用のマークルツリーベースのシステム。 OKX 拡張子, Crypto.com, バイビット 同様のアプローチをとっています。
一方、コインベースは上場企業として、すでに監査済みの証拠金を証明していると述べた。 SECファイリング.
しかし、25月XNUMX日、サンフランシスコに本拠を置く仮想通貨取引所は、 注意 「オンチェーン会計は未来」であり、「より暗号ネイティブな方法を使用して埋蔵量を証明するさまざまな新しい方法」を模索していると述べた。
その取り組みの一環として、Coinbaseが新たに開始した500,000万ドルの開発者補助金プログラムがある。
これらの助成金は、「オンチェーン会計、資産または負債の証明に関連するプライバシー保護技術 (ゼロ知識技術の適用を含む) および/または密接に関連する技術の最先端を進歩させている個人またはチーム」を支援することを目的としています。 」
どのような懸念がありますか？
準備金の証明は明らかに正しい方向への一歩であり、理論的には顧客の資金が安全であることを保証し、企業が十分な流動性を持っていることを暗号的に証明するのに役立ちますが、ユーザーに誤った安心感を与える可能性もあります。
その理由は、スナップショットを提供するだけで、取引所がプラットフォームの関連アドレスに保持されている資産の概要を把握できるためです。しかし、彼らは――ほとんどいない 例外—会社の負債を顧客に開示しない。つまり、ユーザーは問題の資産に関する監査人の証明を信頼する必要がある。
これにより、取引所が実際の支払能力リスクを開示せずに、透明性を示すために準備金の証拠を使用するというシナリオが生じる可能性があります。
これは、Kraken CEO のジェシー・パウエル氏が最近述べたものです 強調されました、証明書には3つの要素が必要であると述べています：クライアントの負債の合計（監査人はマイナス残高を除外する必要があります）、各アカウントが合計に含まれていることを示すユーザー検証可能な暗号証拠、および保管者がウォレットを管理していることを証明する署名です。
パウエル氏は特にバイナンスの11月の認証を批判していた。 記述 それは「無知か意図的な虚偽表示」であり、「負債がなければ資産の記載は無意味である」としている。
バイナンスを巡るさらなる論争
バイナンスは、国際的な監査・税務・顧問会社マザーズの南アフリカ部門に追加の準備金証明報告書を作成するよう指示することで、財務状況に対する懸念を払拭しようと動いた。
リリース 先週、バイナンスは評価時点でプラットフォーム負債総額の100％を超える対象資産を管理していたと発表した。
しかし、この報告書はさらなる論争を巻き起こし、専門家らは正確な帳簿や記録を保管するシステムなどバイナンスの内部統制の質に関する情報がなければマザーズの報告書はほとんど意味がないと強調した。
さらに、最近の記事でも取り上げられているように、 WSJ レポート、マザースの報告書は、実際には、適切な監査報告書ではなく、5ページの手紙でした。バイナンスの内部財務報告管理の有効性については言及しておらず、マザーズは「意見や保証の結論を表明していない」、つまり数値を保証していないことを意味すると強調した。
マザーズは、バイナンスが要請した「合意された手順」に従って業務を遂行しており、手順の「適切性についてはいかなる表明も行っていない」と述べた。
それに加えて、書簡の数字は本質的に、バイナンスの広報担当者によると、バイナンスのビットコインは97％しか担保されていないと述べている 説明 「3%の『ギャップ』は、マージンまたはローンプログラムを通じて、レポートの範囲外のトークンを担保として使用した可能性のある顧客にBTCが貸与されたことによるものです。」
その直後、Crypto.comとKucoinに対して同様の認証を実行していたMazarsが、次のように発表した。 あらゆる仕事を中止する 暗号通貨企業も前進しています。
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