手短に
- ステーブルコインは、法定通貨に「固定」された暗号通貨です。
- それらは、価値の保存またはアカウントの単位として、また不安定な暗号通貨があまり望ましくない可能性がある他のユースケースで使用できます。
創業以来、 暗号通貨 特に考慮されています ボラティリティの高い投資商品 それが彼らの価格になると。 それは価格の急上昇とクラッシュにつながり、ベンダーや商人のリスクのために、暗号通貨が日常の商品やサービスに使用されない場合があります。
それはどこですか 安定したコイン 理論は、「ペグ」された通貨、または米ドルなどの通常の法定通貨に比較的安定した価格で接続された通貨を作成すると、価格の変動を防ぐことができます。
これらについては、以下で詳しく説明します。
stablecoinとは何ですか?
Stablecoinsは、ドル、ポンド、シェケル、ルーブルなどの法定通貨に裏打ちされていると主張する暗号通貨です。
アイデアは、のような暗号通貨とは異なり、 Bitcoin、stablecoinsの価格は、どの法定通貨が裏付けているかに応じて、安定したままです。
ステーブルコインは、価値のストアまたはアカウントの単位として、また揮発性の暗号通貨があまり望ましくない可能性がある他のユースケースで使用されます。 異なるステーブルコインは、価格の安定を達成するために異なる戦略を使用します。 集中型のものもあれば、分散型のものもあります。
安定したコインのいくつかの例は何ですか?
一元化されたstablecoins
- 💵テザー(USDT): Tether 最初のstablecoinのXNUMXつであり、最も有名です。 それは、実際のドルの準備金、つまり「オフチェーン」、つまり中央集権化されたサードパーティによって管理されている実際の場所にある「担保」によって支えられていると主張しています。
この隠し場所を銀行の金庫に安全に保管することで、投資家は、テザーが実際にXNUMXドルの価値があることを確信でき、価格を安定させます。 安定したコインはなんとか 視聴者の38%が すべての暗号通貨取引量の。 問題はXNUMXつだけです。Tetherトークンを作成するTetherLtdは、通貨が実際に完全に裏付けられていることを決定的に証明したことがなく、投資家の間で疑問を投げかけています。 (これについては以下で詳しく説明します) - 💰ジェミニドル(GUSD)/パクシドル(PAX)/ USDC: ベンチャーキャピタリストによって開発された ウィンクルボスの双子、ブロックチェーンの起動 パクシ、および暗号交換 Coinbase (支払いプラットフォームCircleと連携して)それぞれ、これらの安定したコインは機関投資家に好意を示しています。これらはすべてウォール街の企業によって綿密に監査されており、地域の規制制度に準拠しています。 テザーの信頼性が低下すると、これらのトークンの人気が高まるだけです。
- (EMOJI):ファイルコイン(oneFIL): 「分散型マネーオーソリティ」を作成するためのプロトコルであるICHIによって開発されました。 ワンフィル のステーブルコインです Filecoin 通信網。 それはによって支えられています USDC そしてファイルコインのネイティブコイン、FIL。 その目的は、ファイルコインネットワークのより広範な開発のためのステーブルコインを提供することであり、ファイルコインストレージの購入者とプロバイダーにインセンティブと割引を提供します。
金で裏打ちされたstablecoins
ステーブルコインの大部分は銀行の金庫室に保管されている米ドルに支えられていますが、一般的に、米ドルと法定紙幣に対する感情の弱体化により、さまざまな金で裏付けられた暗号通貨を含む他の資産に裏打ちされたステーブルコインが作成されています。 これらは形と使いやすさがかなり異なりますが、すべて投資グレードの金に支えられています。
CACHEゴールド(CACHE) これらの中で最も人気のあるものの1つです。 各CACHEは、世界中に保管されている保管庫に保管されている1gの純金で裏打ちされています。 CACHEトークンを送信することは、いつでも物理的な金と簡単に交換できるため、トークンごとにXNUMXgの金を送信することと同じです。
そこにも テザーゴールド(XAUt) & PAXゴールド(PAXG)、同様の方法で動作しますが、代わりにXNUMXトロイオンスの投資グレードの金に固定されます。 また、CACHEよりも最低償還額が高くなっています。
アルゴリズムのstablecoins
- テラ(LUNA) は分散型のstablecoinです。つまり、信頼できるサードパーティに依存するのではなく、複雑なアルゴリズムを使用して安定性を維持します。 これを行うために、「オンチェーン」準備金(つまり、資金はスマートコントラクトで保持されます)と需要と供給のバランスを取り、トレーダーが誤ってまたは意図的に価格をいじる可能性を軽減します。
- アンプフォース(AMPL) 同様のプロセスに依存しています。 各AMPLを1米ドルで物理的に支援する代わりに、「リベース」と呼ばれるプロセスを使用して、需要と供給の変化に応じて暗号通貨の循環供給を自動的に調整します。 AMPLの価格が米ドルの参照価格より5%以上高いか低い場合、価格を1ドルに押し戻すために、循環供給を増減します。 このリベースはすべてのウォレットに比例するため、AMPL保有者は常にAMPLネットワーク全体のシェアを維持します。
- ダイ(DAI) 分散型で信頼性を維持しながら広く使用できるため、他の競合するステーブルコインよりも際立っていると言われています。 DAI、blockchaincompanyによって作成されました メーカーDAO、 ERC20 値が米ドルに固定されており、イーサリアムウォレット間の転送に使用できるトークン。
人気のあるstablecoinの包括的なリスト
米ドルペッグ
- テザー(USDT)
- 真のUSD(TUSD)
- ジェミニドル(GUSD)
- USDコイン(USDC)
- パクソス標準(PAX)
- Binance USD(BUSD)
- DAI
- HUSD
- sUSD(SUSD)
- mStable USD(MUSD)
- アンプルフォース(AMPL)(アルゴリズム)
英ポンドペッグ
- Binance GBP安定コイン(BGBP)
ユーロペッグ
- スタシスユーロ(EURS)
試してみてください
- BiLira(TRYB)
KRWペグ
- Binance KRW(BKRW)
ゴールドバック
- CACHEゴールド(CACHE)
- テザーゴールド(XAUt)
- Paxos Gold(PAXG)
その他
- ペトロ(PTR)(オイルバック)
- てんびん座(バスケット付き)
安定したコインはどのように使用されますか?
ほとんどのデジタル資産と同様に、ステーブルコインは主に価値の保存と交換の媒体として使用されます。 それらは、市場が急落しているときにトレーダーにボラティリティから一時的な猶予を与え、分散型ファイナンスの急速に成長している世界でも使用できます(DeFi)収穫量農業、貸付、流動性供給など。
ほとんどのトレーダーと投資家は、取引所プラットフォームからステーブルコインを購入することでステーブルコインへのエクスポージャーを獲得しますが、テザー付きの米ドルやCACHEゴールド付きの物理的な金など、必要な担保を発行会社に預けることで新鮮なステーブルコインを造ることもできます。
なぜstablecoinsがそれほど人気になったのですか?
ステーブルコインは非常に人気があります。たとえば、テザーは次のXNUMX番目に取引されている暗号通貨です Bitcoin、24時間の取引量は70億ドルを超えています(執筆時点)。
人々がビットコインのような暗号通貨よりもステーブルコインを選ぶ理由
それらは(比較的)安定しています。 彼らはおそらく法定通貨に裏打ちされているので、投資家は彼らのトークンが常にXNUMXドルで売れると確信することができます。 これはおそらく価格が下がらないことを意味します。コインの価格は信念によって動かされるので、投資家が彼らの安定したコインが価値があり、それぞれXNUMXドルで裏付けられていると信じる場合、価格はそれを反映する必要があります。
彼らは心配している投資家にとって安全な避難所です。 多くの交換-を含む バイナンス、世界最大—トレーダーに法定通貨の購入を許可せず、暗号通貨の売買のみを許可します。 これは、状況が厳しくなったときに投資家が暗号通貨を迅速に現金化するのは難しい場合が多いことを意味します。 そのためには、複数の取引所間で転送するか、数日待つ必要がある場合があります。
これがstablecoinの出番です。それらは暗号通貨であるため、ほとんどの取引所に住んでいます。 しかし、それらは単一の法定通貨の価値に固執するため、弱気相場の間に資金を確保しようとしている投資家にとって一種の一時的な避難所として機能します。 このように、stablecoinsはブロックチェーン対応バージョンのドルのようなものです。 それは彼らが彼らの価値を保持している場合です。
ステーブルコインのデメリット
投資家は、コインが準備金で裏付けられていることを証明する必要があります。 テザーの場合、これが決定的に提供されたことはなく、通貨が裏付けられておらず、実際には薄い空気から鋳造されたという噂が飛び交っています。
Stablecoinsは必ずしも安定しているとは限りません。 ジェミニドルは、トレーダーがそれにお金を注ぎ込んだため、昨年に数セント増加しました。 皮肉なことに、これらの投資家の資金の多くはテザーからのものでした。テザーは以前、一部の取引所で0.51ドルまで下落していました。 そのため、stablecoinは、特にBitcoinのような不安定な資産と比較した場合、完全に安定しているのではなく、「比較的」安定していると見なすことができます。
テザーは一貫して 明記 実際には100%米ドルに支えられていますが、テザーの場合 内訳を発表 3月の準備金のうち、XNUMX年ぶりに、テザーのXNUMX%未満が実際に現金で裏付けられていることが判明しました。
米国の議員も一般的にステーブルコインのファンではありません。 今月初めに議会に提出された半年ごとの金融政策報告書の中で、連邦準備銀行のジェローム・パウエル議長は と ステーブルコインはより厳しい規制を必要としていました。
「それらが支払いの世界の重要な部分になるとしたら、暗号資産はそうなるとは思わないが、ステーブルコインはそうなるかもしれないが、それなら適切な規制の枠組みが必要であるが、率直に言って私たちにはない」と彼は言った。 。 2021年XNUMX月、バイデン大統領の財務長官、ジャネット・イエレン、 トップ規制当局と会った イエレン長官とステーブルコインに関する「省庁間作業について話し合う」 規制当局に働きかける 「適切な米国の規制の枠組みが整っていることを確認するために迅速に行動する」。
同じ月に、中国の中央銀行である中国人民銀行(PBoC)は、 警報を鳴らした PBoCの副総裁FanYifeiは、ステーブルコインについて、商業組織のグローバルなステーブルコインは「国際通貨システム、支払いおよび決済システムにリスクと課題をもたらす可能性がある」と述べています。 Yifeiは、中国当局は「この問題について非常に心配しており」、不特定の措置を講じていると付け加えた。
安定したコインの未来
2017年の暗号ブームが私たちの背後にあるため、投資家はテクノロジーを実験するためのより安全な方法として安定したコインをますます探しています。 2020年前半には、安定したコインの供給が94%増加し、 2022年の174億4000万ドル 六月に。 そして、規制当局も彼らにウォーミングアップしています。 2020年XNUMX月、米国通貨監督庁(OCC)は、国立銀行と連邦貯蓄協会に次のような青信号を出しました。 安定したコイン発行者のための準備金を保持する.
より尊敬されているプレーヤーが自分の体重を投入するにつれて(たとえば、ウィンクレボスの双子、サークル、コインベース)、 デジタルドル、その価値を危険にさらすことなくブロックチェーンにフィアットをもたらすシャドウ通貨は、これまで以上に魅力的です。
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