暗号通貨の最良の為替レートをどのように選択しますか? 中央集権型取引所 (CEX) では、CEX は流動性が高い傾向があるため、多くの場合、違いはごくわずかです。 しかし、ネットワーク参加者と手数料に依存する分散型取引所 (DEX) では、為替レートは重要です。
ここで、1 インチのような DEX アグリゲーターの出番です。取引所は、他の DEX からスワップ レートを引き出して、最適な価格と最低の手数料の両方を見つけます。
1インチの起源と目的
Sergej Kunz と Anton Bukov は、2019 年 XNUMX 月の ETHGlobal ハッカソンでスマート コントラクト アグリゲーションのコンセプトを思いつきました。
Kunz は、ユーザーがテキスト メッセージの送信に最適な料金を確認できるテキスト メッセージ アグリゲーターを開発しました。 これにより、Herzog コミュニケーションおよびマーケティング代理店に就職し、製品価格アグリゲーターを開発しました。 ポルシェでの完全な雇用の後、Kunz は 2018 年にローンチするまでずっと Ethereum マイナーになりました。
二人は意気投合した クリプトマニアックス、11 人以上のサブスクライバーを持つ YouTube チャンネルで、スマート コントラクトを監査しました。 このペアは、ハッカソン中に DEX アグリゲーターのアイデアを思いつきました。 このコンセプトは、アービトラージ ボットに関する Kunz の以前の研究に基づいています。
1インチは、他の分散型取引所からのトークン価格を集約する暗号取引所として誕生し、ユーザーはすべての取引所を手動でチェックして取引を手動でコミットする必要なく、最高のトークンスワップ価格にアクセスできます.
1インチの立ち上げと資金調達
ETHGlobal ハッカソンの後、Kunz と Bukov は、Binance Labs、Galaxy Digital、FTX、およびその他の投資家を通じて 2.8 万ドルの資金を調達しました。 1 インチ ネットワークは 2020 年 XNUMX 月に稼働しました。
その年の後半、このベンチャーは、分散型自律組織 (DAO) を介してネットワークの財務に割り当てられる 1INCH ガバナンスおよびユーティリティ トークンを開始しました。
その後、1inch は Mooniswap を立ち上げました。これは、ネットワーク独自の自動マーケット メーカー (AMM) であり、注文照合システムを支えています。
1インチはどのように機能しますか？
データ集約の概念は新しいものではありません。 ビットコインがブロックチェーン ネットワークを普及させるずっと前から、アグリゲーターのウェブサイトが人気でした。 ホテルの予約価格、コンピューター コンポーネント、スマートフォン、キッチン家電など、これらの Web サイトは他のサイトから価格データを収集し、単一のプラットフォームに収集します。
次に、ユーザーは特定の製品の結果を低から高へ、またはその逆にフィルター処理できます。 1インチは同じ仕事をしますが、暗号通貨/トークンの価格です. Uniswap、0x、Bancor、Kyber などの他の DEX から価格を取得します。 価格集計を担当するのは、1inch の Pathfinder プロトコルです。
パスファインダー集約プロトコル
Pathfinder は、複数のエコシステム全体で最適な取引機会を探すアルゴリズムです。 さらに、各トークン交換ペアの手数料を考慮に入れています。 識別されると、Pathfinder は単一の取引を異なるプラットフォーム間で複数の部分に分割し、最適な取引ソリューションに到達します。
一つ交換するなら ラップビットコイン たとえば、DAI の場合、1 インチのパスファインダーは、最初に XNUMX つのプラットフォームで wBTC を別のステーブルコインに変換し、次にそのステーブルコインを DAI に変換することが費用対効果が高いことに気付くかもしれません。
この複雑なプロセスが展開されると、1 インチ dApp ユーザーは、価格の発見や最適な価格に到達するための複雑な取引の分解に煩わされることなく、単に最終結果を見ることができます。
1nchリクイディティ（旧Mouniswap）と指値注文プロトコル
DEX の基盤は流動性コレクションです。 Binance のような CEX では、同社は伝統的な銀行のおかげで流動性の提供を担当します。 DEX では、ユーザー自身が流動性を提供します。 流動性プロバイダー （LP）。
投資家は、特定のトークン ペア (USDC/ETH) のスマート コントラクトに暗号資金を入金します。 これらのスマート コントラクトは流動性プールであり、トークン スワップのリポジトリとして機能します。 次に、トレーダーが LP で満たされた流動性プールの XNUMX つを利用すると、サービスに対して LP に与えられる少額の手数料を支払います。
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これらの取引注文を照合し、手数料を通じて受動的収入を生み出すのは AMM です。 1inch は Mooniswap で AMM に独自の見解を持っており、v2 以降、よりありふれた 1inch Liquidity Protocol にブランド変更されています。
DEX と AMM の欠点は、スリッページが発生することです。 これは、十分な流動性が提供されていない場合に発生するため、資産の価格は当初の要求よりも高くなります。
スリッページの簡単な図を次に示します。
- エイドリアンは、ETH あたり 10,000 ドルで、1,500 ドル相当の ETH を購入したいと考えています。
- DEX の流動性プールには、6,000 ドル相当の ETH しかありません。
- その価格では十分な ETH がないため、AMM はより高い ETH 価格での注文に一致します (スリッページの割合は DEX によって異なります)。
- したがって、エイドリアンは、CEX よりも各 ETH に多くを支払うことになります。
1inch の流動性プロトコルは、21 以上の DEX に接続して、流動性プールを深め、個々の取引のスリッページを中和します。 これに加えて、1inch はボットによるフロントランニングに対処するために仮想レートも展開しました。
これは、トレーダーがボットを展開してトランザクションに対してより高い手数料を入札する悪意のある活動であるため、保留中のボットよりも自分のボットが優先されます。 1inch の仮想レートは流動性プールの料金を調整するため、実行するにはフロント ランニングのコストがかかりすぎます。
料金と言えば、1inchプロトコル自体は無料です。 代わりに、トレーダーは交換手数料 (LP の場合) と特定のブロックチェーン ネットワークのガス料金のみを請求されます。
最後に、指値注文プロトコルを使用すると、1 インチのトレーダーは注文をカスタマイズして損失を防ぐことができます。 これらは通常、トレーリング ストップ注文であり、 ストップロス注文、為替レートの範囲を設定することにより、利益を自動的に固定するように設計されています。
1INCH トークンによる 1inch ガバナンス
他の DEX と同様に、1inch には独自のガバナンス トークン 1INCH があります。 最大供給量はありませんが、総供給量は 1.5 億 1 インチで、そのうち 38% が流通しています。 1INCH トークン所有者は、ネットワークの即時ガバナンスを容易にする投票権を持っています。
1inch DAOを通じて、1inchトークンを持っている人なら誰でも参加可能 1インチ展開. 具体的には、アグリゲーターが DEX を見つけて追加する方法、DAO 財務管理、API レートの決定、流動性プールなどです。1INCH トークンは 2020 年のクリスマスにさかのぼって配布されました。は、今後 6 年間のロック解除が予定されています。
プロトコルの資金調達とコミュニティのインセンティブのために、23INCH トークンの 1% が予約されました。 1INCHに加えて、ガス料金に使用される特別なトークンであるChi Gastokenもあります。 簡単に言えば、Chi Gastoken は、USDC がドルのトークン化されたバージョンであるのと同様に、ETH ガス料金の固定されたトークン化されたバージョンです。
ユーザーが投票すると、1INCH トークンが賭けられ、その後 100% のガスの払い戻しを受けます。
1INCH の最高値は 7.87 年 2021 月に 1 ドルに達し、その後 XNUMX 回以上下落しました。 XNUMXNCH トークンは、すべての主要な取引所で利用できます。 興味深いことに、DEX アグリゲーターには独自の 1インチウォレット これにより、トークンの交換とガバナンスのステーキングだけでなく、レトロゲームも可能になります。
1インチがサポートするブロックチェーンネットワークは?
ETHGlobal ハッカソンの起源から推測できるように、1inch はもともと Ethereum ブロックチェーンで開始されました。 それ以来、複数の Ethereum スケーラビリティ ネットワークと競合するブロックチェーンにアグリゲーター ウィングを広げています。
- 楽観主義 (L2)
- ポリゴン (L2)
- アービトラム (L2)
- 雪崩
- オーロラ
- BNBチェーン
- FANTOM
- 霊知
- クレイトン
それにもかかわらず、これらのネットワークのすべてがすべての 1 インチ機能 (流動性、指値注文、ガバナンス、集約) を採用しているわけではありません。 1 つの XNUMXinch 機能をすべて採用しているネットワークは、Ethereum メインネットと BNB チェーンのみです。
他のネットワークに接続するには、MetaMask などのウォレットのネットワークを切り替えてから、 1インチdApp そのもの。
シリーズ免責事項：
このシリーズの記事は、暗号通貨とDeFiに参加している初心者のみを対象とした一般的なガイダンスと情報提供を目的としています。 この記事の内容は、法律、ビジネス、投資、または税務に関するアドバイスとして解釈されるべきではありません。 法律、ビジネス、投資、税務に関するすべての影響とアドバイスについては、アドバイザーに相談する必要があります。 デファイアントは、失われた資金に対して責任を負いません。 スマートコントラクトを操作する前に、最善の判断を下し、デューデリジェンスを実践してください。
