分散型金融（DeFi）とは？ DeFi のしくみと従来の金融システムをどのように混乱させるか

分散化は、ビットコインのような暗号通貨の基本的な側面です。 しかし、従来の銀行システムの外にある通貨の形態は、新興の分散型金融、つまり DeFi の世界で可能なことのほんの一部にすぎません。

DeFiの紹介

ビットコインのような暗号通貨は分散型の通貨であり、中央銀行や中央政府などの統治機関を必要とせずに機能します。 対照的に、法定通貨は中央集権的です。つまり、政府によって作成および流通され、米国の中央銀行である連邦準備制度理事会などの組織によって監督されます。

暗号通貨エコシステムが成長するにつれて、近年この分野への新規参入者は、レガシー金融システムの他の主要な要素を分散化しようと努めてきました。 これにより、貸付および借入サービスから利息収入の獲得まで、完全に分散化された方法で動作する金融ツールおよびサービスの広大なエコシステムが生まれました。 このエコシステムの包括的な用語は、分散型金融、または DeFi です。

DeFiとは何ですか？

Decentralized Finance の略である DeFi は、パブリック ブロックチェーン上で動作する幅広い金融サービスに与えられる包括的な用語であり、ほとんどの場合、イーサリアムです。 DeFi エコシステムには、これまで大手銀行やその他の機関によって促進されてきたほぼすべての金融取引に対応する中央集権型のシステムがあります。 DeFiユーザーは、仲介者や仲介者の関与なしに、ピアツーピア（P2P）トランザクションを通じて、借入および貸出サービスを見つけ、保険を取得し、保有する利息を得ることができます.

DeFiとCeFi

CeFi、または集中型金融には、銀行、保険会社、企業などの「古い警備員」の機関投資家が含まれ、他の多くのサードパーティが混在しています。 これらのエンティティは、利益の動機で運営されています。つまり、彼らが促進する金銭の取引または移動には、何らかの手数料が発生します。

DeFiでは、仲介者を排除することで、ユーザーはビジネス取引やその他の分散型金融サービスに従事する際に時間とお金を節約できます. さらに、CeFi の主な機能である、ジャグリングするアカウントやフォームに記入する必要がないため、DeFi を使用すると、ユーザーはこれらのトランザクションを大幅に迅速に完了することができます。 最終的に、DeFi は、インターネット接続を持つ世界中の誰にとっても金融サービスへのアクセスを増やすことを目指しています。

DeFiはどのように機能しますか？

暗号通貨と同様に、DeFi はブロックチェーンの分散台帳技術を活用して、金融取引を記録するためのグローバルにアクセス可能なデータベースとして機能します。 ユーザーは、自己実行型の不変のスマート コントラクトを利用してトランザクションを開始または完了する分散型アプリケーション (dApps) を介して DeFi エコシステムと対話します。 これらのスマート コントラクトは、中央管理機関なしで P2P トランザクションを可能にするものです。 スマート コントラクトが開始されると、両当事者は前もって同じ取引条件に同意する必要があり、その後、スマート コントラクトにハードコードされます。 契約の合意されたパラメーターが満たされた場合にのみ、トランザクションが完了し、ブロックチェーンに記録されます。 DeFi プラットフォームは、分散型ネットワークや暗号化技術などの主要なブロックチェーン属性を使用して、改ざん防止された匿名の方法でトランザクションを記録する安全なシステムを提供できます。 これにより、DeFi ネットワーク上の情報を変更できなくなり、その完全性と信頼性が向上します。

DeFi アクティビティの大部分は、イーサリアム ブロックチェーン上で行われます。これは、そのオープンソース設計により、開発者がプラットフォーム上で DeFi アプリケーションを作成することが奨励されているためです。 ビットコイン ブロックチェーンは、P2P トランザクションを容易にするように設計されていますが、イーサリアムで知られるようになった自己実行型のスマート コントラクトを作成するためのものではありません。

DeFiで何ができますか？

DeFi を通じて、ユーザーは第三者の関与なしに分散型金融サービスの世界にアクセスできます。 実際、DeFi に参加するために仮想通貨取引所のアカウントさえ必要ありません。 DeFi の最も一般的な用途には次のようなものがあります。

地方分権（DEX）

分散型取引所 (DEX) を使用すると、ユーザーはスマート コントラクトを使用して、暗号通貨ウォレットから他のユーザーと暗号通貨を直接売買または取引できます。 Coinbase や Kraken などの集中型取引所はすべて、舞台裏で物事を実行する何らかの形の中央組織を持っていますが、分散型取引所は純粋に P2P です。 DEX は、あらゆる注文サイズの価格発見を維持する自動化されたマーケット メーカー (AMM) を使用します。 ユーザーが流動性プールを提供することを奨励するために、流動性プロバイダーはユーザーとスワップから手数料収入を獲得します。 分散型取引所を使用して仮想通貨を購入、販売、交換することは、多くの場合、中央集権型取引所と比較してはるかに安価であり、さまざまな資産へのアクセスを提供します。 人気のある分散型取引所には、Sushi Swap、1 Inch、Pancake Swap、Uniswap などがあります。

仮想通貨の貸し借り

Maker、Aave、Compound などの DeFi レンディング プラットフォームを使用すると、ユーザーは暗号資産を他のユーザーに借りたり貸与したりできます。 借り手は仮想通貨のユリのビットコインを担保として差し入れ、魅力的な金利でステーブルコイン建てのローンを確保します。 モノリシックな中央集権型の金融エンティティと取引する場合よりも条件が低く、レートがより交渉しやすいため、トランザクションの両側の当事者は分散化の恩恵を受けます。 契約条件はスマート コントラクトによって維持されます。スマート コントラクトは変更できず、合意されたすべての条件が満たされると自動的に実行されます。 このような革新的な借入方法により、DeFi 借入は世界中のどこからでも 24 時間 7 日運用できるため、消費者は通貨による資金調達ルートよりもはるかに早く資本にアクセスできるようになりました。

利子を得るために資産をステーキングする

分散型金融のもう XNUMX つの一般的な用途は、DeFi ステーキングです。これにより、仮想通貨保有者は利子の支払いやその他の報酬と引き換えに、スマート コントラクトで資産をロックアップまたは「ステーキング」します。 これらの報酬は通常、普通預金口座で提供される金利よりもかなり高くなります。 また、ステーブルコインと呼ばれるドルに固定されたデジタル資産により、ユーザーはこれらの DeFi 市場に展開された暗号資産で利回りを生み出すことができ、仮想通貨の価格変動を防ぎながら利回りを得る一般的な方法になりました。 米ドルのような法定通貨を USDC のようなステーブルコインに変換することは、トークン化する最も簡単な方法であり、DeFi プロトコルで展開できます。 DeFi レンディング プラットフォームは、従来の低利回りの普通預金口座に預金を保持する代わりに人気のある手段になりました。

DAOに参加する

分散型自律組織 (DAO) は、通常、共通の目標の下で活動するコミュニティ メンバーによって管理されるエンティティです。 コミュニティ メンバーは、スマート コントラクトを介して、DAO の動作方法を規定するルールを確立します。 これには、追求する新しいプロジェクトから、財務省の資金がどのように使われるかまで、すべてが含まれます。 ユース ケースには、団体が所有するベンチャー キャピタル企業や、メンバーが寄付を承認できる慈善団体が含まれます。

一般的な DeFi プラットフォームとプロトコル

DeFi は比較的新しい技術ですが、さまざまなサービスを実行できる人気のあるプラットフォームが数多く登場しており、その多くは月間数百万のユーザーを獲得しています。

メーカーDAO
最も古く、最も信頼されている DEX の 2 つである Maker DAO は、スマート コントラクトによって管理される P20P 暗号貸借プラットフォームです。 それは、米ドルにソフトペッグされたERC-XNUMXステーブルコインであるネイティブトークンDAIによって支えられています。

Uniswap
イーサリアム ブロックチェーンのトップ DEX の 2 つである Uniswap を使用すると、ユーザーは P4.5P 暗号トランザクションを実行したり、取引所に新しい DeFi トークンを無料でリストしたりできます。 そのネイティブ トークンである UNI の時価総額は、2022 年 XNUMX 月の時点で XNUMX 億ドル弱です。

ポルカドット
開発者とユーザーは通常、単一のエコシステムに限定されているため、ブロックチェーン間の互換性またはその欠如は、DeFi のより広範な採用に対する最大の障害としてしばしば挙げられます。 Polkadot は、ブロックチェーン間の相互運用性を高めるオープンソース ネットワークとして機能します。 Polkadot のネイティブ ガバナンス トークン DOT は、ネットワーク トランザクションの検証に使用されます。

ポリゴン
おそらく DeFi の世界で最も有名なプロジェクトの 20 つである Polygon は、ブロックチェーンのスケーラビリティと相互運用性の両方を促進します。 イーサリアム ブロックチェーン テクノロジを利用する Polygon のネイティブ ERC-XNUMX トークン MATIC は、ネットワークを保護するために使用され、ステーキング報酬を獲得するための一般的な選択肢です。

DeFiは安全ですか？

DeFi スペースに飛び込む前に、それがどれほど安全なのか疑問に思うのは当然の好奇心です。 Defi とその多くのアプリケーションに関する規制は未解決のままであり、従来の金融システムと比較して消費者の保護とセーフガードは最小限に抑えられています。 そのため、DeFi への投資は依然としてリスクが高く、注意して行う必要があります。

いつものように、プロジェクトや投資の機会が真実であるには良すぎると思われる場合は、おそらくそうです。 DeFi は、金融セクターに多くの新しくエキサイティングなものをもたらすことができるデジタル資産の革命にほかなりません。 しかし、技術が進歩した今でも、常識はハッカーや詐欺師と戦うための最良の武器の XNUMX つです。