ビッグテックが取引所に夢中になったのはなぜですか?

ビッグテックは資本市場に慣れています。 今週発表された Microsoft と London Stock Exchange Group の提携は、この XNUMX 年余りで XNUMX 回目の提携となります。

2021 年 1 月、Google は 10 億ドルを費やし、シカゴを拠点とする CME と XNUMX 年間のクラウド コンピューティング契約を結びました。 Amazon Web Services とニューヨークの Nasdaq は同月後半に同様の取引に合意し、先週、Nasdaq は米国のオプション取引所の XNUMX つを AWS に移行することを完了しました。

取引所にとって、利点は明らかです。 LSEG の最高経営責任者である David Schwimmer 氏は、次のように述べています。 「これは私たちのデータと分析能力に関するものです。」

米国のソフトウェア グループは、LSEG がインフラストラクチャを Microsoft のクラウドに移行するのを支援します。これにより、処理能力が向上し、データをより迅速かつ柔軟にパッケージ化できるようになります。

コンサルタント会社である Market Structure Partners の最高経営責任者である Niki Beattie 氏は、次のように述べています。 彼女は、これがなければ「ペースを上げて前進するのは難しいだろう」と付け加えた.

LSEG のデータおよび分析ビジネスは会社の要であり、2.4 年上半期には 2022 億ポンドの収益を上げています。その顧客は、ファンド マネージャーやアナリストからトレーダーや投資銀行家にまで及び、そのデータを使用して意思決定を行っています。 LSEG は、世界の時価総額の 99% を占める企業に関するデータと、165 か国の価格と経済の数値を持っていると述べています。

「Microsoft には奇抜な AI とアルゴリズムがあり、独自のデータがあり、それを操作して製品を作成するためのインフラストラクチャがあります。 収益の伸びを想定するのは合理的です」と、上位 20 人の LSEG 投資家は述べています。

このパートナーシップは、「ブルームバーグ キラー」を開発することもできますか? マイケル・ブルームバーグがデータ事業を立ち上げてから 40 年以上経った今でも、彼の名を冠した端末はトレーディング フロアのいたるところに存在しています。 LSEGが買収したライバルEikon製品 Refinitivの27億ドルの買収を通じて、人気の軌跡。

ブルームバーグ端末のお気に入りの機能の XNUMX つは、メッセージング アプリです。 Microsoft と LSEG は、Microsoft の Teams メッセージング システムと取引所の分析を組み合わせることで、新しい統一されたチャットおよびデータ プラットフォームの作成を目指しています。

「人々は主にチャット機能とそのコミュニティ エコシステムの作成のためにブルームバーグを使用しています。 . . これは機関投資家向け金融市場の重要な部分です」と、コンサルティング会社 Quinlan and Associates の最高経営責任者である Ben Quinlan 氏は述べています。 しかし、ブルームバーグの顧客は粘り強く、市場シェアを食いつぶすのは長い間困難だったと彼は付け加えた。

LSEG に近いある人物は、これを終末戦争の次の段階と考えるのは間違っていると述べた。 「確かに Microsoft は Eikon のユーザー インターフェイスを改善しますが、それは大したことではありません。戦争に勝つことは決してないでしょう」と彼は述べ、Eikon が Refinitiv の収益に占める割合は比較的小さく、約 1 億ドルであることに言及しました。

代わりに、この人物は、LSEG 内の見解は、人間のトレーダーが少なくなるため、端末の売上が減少するだろうというものであると述べました。 将来の戦いは、クラウドを介した「データ パイピング」であり、取引を行うコンピューター化されたプログラムにデータを供給し、銀行が独自に構築したオーダーメイドのシステムにデータを供給します。

ここで、Microsoft は 1980 年代初頭から存在している別の製品である Excel スプレッドシート アプリケーションの優位性を持っています。 LSEG の財務データを Excel に統合することで、両社はアルゴリズムを使用して、アナリストが Microsoft Office 内の XNUMX か所で財務モデル、チャート、およびプレゼンテーションをすべて作成できるようにする予定です。

Autonomous Research のアナリストである Ian White 氏は、「非常に野心的な一連の提案です」と述べ、「不格好さの一部に対処する、競争力のある、より優れた統合技術を提供する」と付け加えました。

では、技術グループにとっては何を意味するのでしょうか? 金銭面があります。 Microsoft は、5 年間のパートナーシップを通じて 10 億ドルの収益を生み出すと予想しており、LSEG からの最低支出額は 2.8 億ドルが保証されています。 マイクロソフトも買収 LSEGの4%の株式 そして役員に就任。

クラウド プロバイダーはまた、取引所に寄り添うことは、関連する何千もの金融会社とのビジネスを確保するのに役立つと考えています。 たとえば、Nasdaq には、取引、清算、決済に依存する多くのインフラストラクチャの顧客がいます。つまり、彼らも AWS に依存することになります。

AWS のワールドワイド金融サービス担当マネージング ディレクターであるスコット マリンズ (Scott Mullins) は、次のように述べています。 「まだインフラが整備されていない市場がいくつかありますが、拡大する機会があります」と彼は付け加えました。

MSP の Beattie 氏は次のように述べています。 競合他社がすでに何かを持っていたときに、Microsoft がこの種の契約を結ぶことはおそらく重要でした。」

パートナーシップは非独占的です — アナリストは巻き込まれないようにと言います 規制当局の照準. 議員は、 じっと見ている 特に一握りのクラウドコンピューティング企業が市場の大部分を運営しているため、世界の資本市場におけるビッグテックの忍び寄る関心。 Synergy Research Group によると、Amazon、Microsoft、Google のクラウド コンピューティング サービスは、今年の第 66 四半期に世界全体で合計 XNUMX% の市場シェアを獲得しました。

国際決済銀行はXNUMX月、一握りのビッグテック企業が提供するクラウドコンピューティングソフトウェアへの金融機関の依存度が高まっていることは、「金融システムに体系的な影響」を与える可能性があると警告した.

アドバイザリー会社 Forrester Research のアナリスト、Lee Sustar 氏は次のように述べています。 「クラウドがすべての IT の手段になると、それは質的に異なるタイプの課題になります。」

データをクラウド プロバイダーにアウトソーシングする英国企業は、クラウド コンピューティング企業が機能停止に直面した場合の計画を含む、金融行為監督機構の規則に準拠する必要があります。

一部の人々は、世界の金融市場を支えるインフラストラクチャーにおける米国のテクノロジー企業の存在感の高まりが、取引所そのものになるなど、より大きな課題に発展する可能性があると懸念しています。

今のところ、彼らはクラウド インフラストラクチャの販売から利益を得ようとしているため、「クライアントと競争するつもりはないが、長期的には知識を活用したいと考えている」ため、拡大する可能性があると Beattie 氏は述べています。

XNUMX 月、英国の Financial Conduct Authority は、金融における Big Tech の役割について意見を求め始めました。

FCA の消費者および競争部門のエグゼクティブ ディレクターである Sheldon Mills 氏は、競争上の脅威を評価しており、次のように述べています。

これは、取引所とそのデータに対するこの新たな関心に基づいて、ビッグテックが最終的にどのように構築するかを示す評価です. 「現在、彼らはお互いを必要としていますが、長期的には、友好的なサプライヤーが非常に大きな脅威になる可能性があります.

なぜビッグテックは取引所に夢中になったのですか? ソース https://www.ft.com/content/b8ffa049-cf19-45ec-aaf6-36adc613412e から https://www.ft.com/companies/technology?format=rss 経由で転載

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ポスト ビッグテックが取引所に夢中になったのはなぜですか? 最初に登場した ブロックチェーンコンサルタント.