世界的なインフレ懸念は市場を沈めるのだろうか？

事実上すべての金融市場は、ここ数ヶ月のインフレの懸念に取り組んできました。 この迫り来る懸念は、他の中央銀行の中でもとりわけ米連邦準備制度の焦点を引き付け、短期、中期、および長期の懸念を引き起こしました。

最大の世界経済の多くは、独特の問題を抱えています。 同時にかつ迅速に再開または雇用に復帰する。

これは、商品や商品のすべての問題を実行することを考えると特に問題であり、インフレの上昇を引き起こします。

これらの懸念は過去数ヶ月間完全に表示されており、その間、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長がこの問題について詳細に話しました。 しかし、これは米国だけの問題ではありません。 欧州市場 同様の懸念を経験しています。

パウエルは市場を落ち着かせ、インフレが許容範囲内にあることを保証しようと努めてきましたが、市場の投資家は完全には売られていません。

これは、とりわけ株式、金属、商品市場を含む、最近の世界市場を騒がせている最近の売却とジッターの数に基づいて明らかです。

債券利回りにすべての目

債券利回りは世界的に上昇しており、2021年に上昇しており、前年以来見られなかった最大の10日市場の後退につながっています。 確かに、特にXNUMX年間の米国債券利回りの急激な上昇は、最も多いもののXNUMXつです。 市場の強力な推進力 過去XNUMXか月間。

これらの利回りの上昇は、連邦準備制度が現在歴史的な低水準で金利を引き上げ始める以外に選択肢がないことを投資家に心配させています。

このような動きは、米国の株式市場にとって大きな打撃となるでしょう。 他の国々も同様の状況に直面しており、Covidを除いて、最も懸念される問題のXNUMXつとしてインフレが広く浮かんでいます。

さらに、米国の消費者物価指数も上昇しており、都市部の消費者が商品のマーケットバスケットに対して支払う価格の経時的な平均変化を測定しています。

アナリストは、最近、つまり、世界経済が本質的に停止状態に陥った昨年XNUMX月と比較して、年率の上昇が大きいと予測していました。

ただし、過去XNUMXか月間の米国の最新のCPI値は、推定値をはるかに上回っていました。

米国での10月のこの最近の読書は、長期国債に明白かつ即時の影響を及ぼしました。 1.695年物国債の利率はXNUMX％に上昇し、最近の低下を逆転させました。

なぜ金利の上昇が党を止めることができるのか

投資家はしばらくの間、金利の上昇を心配してきました。 米国の指数における最近の市場の強さの多くは、底堅い金利に起因しており、これが流動性の急上昇につながっています。

長期国債利回りは、主にインフレとFRBが金利をどのようにシフトさせるかについての期待によって左右されます。

インフレの結果として債券利回りが高すぎると、FRBは最終的に金融政策措置を講じることになります。

最近の売却により、S＆P 2およびその他の主要指数が約500％以下下落しました。 しかし、これらの動きは、利回りの上昇を恐れていることを前提としていました。

実際の変化やさらに悪いことに、FRBによる利上げの意外な決定は、投資家の信頼に大きな打撃を与えるでしょう。

おそらく、市場に対する他の長引く懸念よりも、インフレ懸念の高まりが最も厄介です。 米国の株式市場は2021年にすでにオーバードライブ状態にあり、前倒しの唯一の反発は利回りの上昇によってチェックされているようです。

貴金属など、伝統的にインフレの恩恵を受けてきた資産でさえ、利回りの上昇によって引き起こされた市場の大虐殺から逃れることができませんでした。

両方 金銀 収量の増加に伴い、一貫して減少しています。 これは、金利の上昇と米ドル高の見通しによるもので、金属にとっては正味のマイナスです。

ほぼすべての投資家は、今後の債券利回りの変化を認識している必要があります。これにより、FRBによる意思決定に情報が提供されます。

今のところ、アナリストは正規化されたインフレの測定値を望んでおり、FRBを行動に移すほど画期的なものは何もありません。