변호사와 재정 고문의 비용을 도입하는 것은 항상 금융 시장에 진입하는 데 있어 높은 장벽을 나타냈습니다. 스마트 계약과 오라클의 도움으로 UMA 프로젝트는 그 장벽을 낮추는 것을 목표로 합니다.
소셜미디어의 기발한 파도를 탈 목적으로 만들어진 밈 코인과 달리, DeFi 프로토콜은 지속적인 가치를 남기고자 합니다. 무허가, 분산 금융이 계속 발전함에 따라 기존 금융 시장을 활용할 수 있습니다.
UMA는 최신 진화를 나타냅니다. DeFi 540조 달러 이상의 파생상품 시장에 참여할 수 있는 도구를 만들고 있습니다.
UMA 설명
Universal Market Access를 대표하는 UMA의 사명은 금융 파생상품 시장에서 중개자를 제거하는 것입니다.
오픈 소스 코딩을 기반으로 하는 UMA 프로토콜은 이더리움 블록체인은 합성 자산을 생성합니다. 파생 상품 프로토콜로서 블록체인 공간 외부의 전통적인 금융 분야에서 자산을 토큰화합니다.
UMA 프로토콜은 ERC-20 토큰을 생성하는 프레임워크를 제공하여 이를 가능하게 합니다. 차례로, 이러한 담보 암호화 토큰은 기존 파생 상품 자산을 추적합니다. 이러한 방식으로 투자자는 UMA를 사용하여 파생 상품에 직접 액세스하지 않고도 거래할 수 있습니다.
더 중요한 것은 UMA를 통해 투자자는 중앙 집중식 실패 지점과 권한 없이 그렇게 할 수 있습니다. Ethereum에서 금융 계약을 거래하기 위한 빌딩 블록은 두 가지입니다.
- 값을 매길 수 없는 금융 계약 템플릿 — 오라클의 데이터 피드를 기반으로 자동 실행되는 합성 토큰 또는 합성을 생성합니다.
- 분산된 오라클 — 계약을 평가하고 실행을 시행하는 데 사용됩니다.
이 두 가지 구성 요소는 이더리움에서 기본적으로 금융 계약을 거래할 수 있는 환경을 만듭니다.
“[기존 금융에서는] 계약 조건이 충족되지 않으면 법률 시스템에서 차익 거래를 하게 되는데, 이는 비용이 많이 들고 느리다. UMA를 사용하면 시스템을 제어하는 변호사나 단일 중간 주체 없이 DeFi 네이티브 방식으로 이러한 일이 발생할 수 있습니다.”
다른 DeFi 프로토콜의 경우와 마찬가지로 동명의 UMA 토큰이 프로토콜의 거버넌스 도구입니다. 그러나 먼저 UMA가 실제로 어떻게 작동하는지 살펴보겠습니다.
UMA 프로토콜은 어떻게 작동합니까?
UMA 프로토콜이 어떻게 작동하는지 이해하려면 먼저 그것이 무엇을 모방하려고 하는지 이해해야 합니다. 전통적인 금융에서 금융 계약의 집행은 두 가지 구성 요소를 기반으로 합니다.
- 증거금 — 거래 당사자는 파생 상품 가치의 변동을 설명하기 위해 담보를 보유합니다.
- 법적 메커니즘 — 거래 당사자 중 하나가 계약을 이행하지 못하는 경우 중재 및 기타 비용이 많이 들고 번거로운 법적 절차.
DeFi에서 첫 번째 구성 요소는 스마트 계약 덕분에 비교적 쉽게 구체화할 수 있습니다. 그러나 가장 큰 걸림돌은 법적 집행입니다. 수백만 명의 가명 투자자들 사이에서 전 세계적으로 확장할 수 있습니다. UMA 프로토콜은 경제적 인센티브를 기반으로 무허가 및 무신뢰 메커니즘을 생성하여 이 문제를 처리합니다.
따라서 UMA는 금융 계약을 개발하기 위한 오픈 소스 프레임워크를 제공하여 금융 파생 상품 세계로의 진입 장벽을 낮춥니다. XNUMX가지 구성 요소로 구성됩니다.
- 거래 당사자의 공개 주소.
- 마진 잔액 자동 관리.
- 계약 평가를 위한 경제적 매개변수.
- 데이터 검증을 위한 오라클.
- 정산, 종료, 재마진, 추가 및 출금 기능.
계약 및 오라클
UMA에는 누구나 파생 상품 토큰을 만드는 데 사용할 수 있는 일련의 금융 계약 템플릿이 있습니다.
Optimistic Oracle은 이러한 계약의 가격 요청을 통해 실행됩니다. 이는 계약이 가격 요청을 시작하는 방법으로 작동합니다. 결과적으로 Optimistic Oracle은 모든 가격 요청에 대해 요청됩니다.
이 낙관적 오라클은 시스템 분쟁 메커니즘인 데이터 검증 메커니즘에 의해 강화됩니다. DVM. 가격 요청에 문제가 있는 경우 투표를 위해 DVM으로 전송됩니다. Optimistic Oracle과 비교하여 DVM은 의도적으로 자주 호출되지 않습니다.
UMA 토큰 이해 관계자는 DVM을 사용하여 계약 분쟁을 해결하거나 새로운 암호화 자산을 추가할 수 있습니다. 더 중요한 것은 청산인이 잘못된 정보를 제공하면 DVM 오라클이 정확한 담보 가격을 확인하여 처벌된다는 것입니다.
그들은 EIP for Ethereum과 유사한 UMA 개선 프로토콜인 UMIP에 대한 합의를 만들기 위해 UMA 개발에 참여할 수도 있습니다.
합성 대 귀중한 합성 토큰
앞서 언급했듯이 합성 토큰의 가격은 참조 지수와 관련하여 변동합니다.
담보 토큰으로서 가격을 유지하기 위해 다양한 매개변수를 포함합니다. 선물 시장, 예측 시장 및 담보 대출 자체.
합성 토큰은 귀금속 상품 또는 크로스체인 암호화 자산을 추적할 수 있습니다. 그들은 심지어 성공을 추적하는 데 사용할 수 있습니다 거래 전략 WallStreetBets 하위 레딧에서. 마찬가지로 합성 토큰을 사용하여 Uniswap과 같은 다른 DeFi 프로토콜의 성능을 추적할 수 있습니다.
그들의 신청은 여기서 끝나지 않습니다. 또한 합성 토큰을 사용할 수 있습니다. 보험 상품, 무기한 스왑, 선물, 사적연금, 수익률 곡선, DEX 시장 점유율 등 결과적으로 금융 상품이 있으면 UMA 프로토콜이 이를 토큰화할 수 있습니다.
반면에 값을 매길 수 없는 합성 토큰은 온체인 가격 피드 없이 담보로 제공됩니다. 대신, 청산 및 분쟁 메커니즘을 통해 이러한 토큰의 목적은 토큰 후원자(합성 토큰 생성자)가 계약 위치를 적절하게 담보화하도록 장려하는 것입니다.
지금까지 UMA 프로토콜은 약 50개 프로젝트 총 가치 고정(TVL) 95.45만 달러. 그 양에서 투자자들은 40.97만 달러의 TVM(총 발행 가치)을 추출했습니다.
누가 UMA를 개발했습니까?
Hart Lambur와 Allison Lu는 UMA의 공동 개발자입니다.
Columbia University에서 컴퓨터 공학 배경 교육을 받은 Goldman Sachs 채권 거래자였던 Lambur는 전통적인 금융의 세계를 떠나 DeFi에 완전히 전념하기로 결정했습니다. 그는 2017년 Risk Labs를 통해 UMA의 전신을 개발했습니다.
종합적 위험을 관리하기 위한 첫 번째 프로토콜은 기관 자금 조달의 디딤돌이었습니다. Risk Labs는 Bain Capital과 Dragonfly 벤처 캐피털리스트로부터 4만 달러를 인수했습니다.
Lambur와 Lu는 모두 세계 최대 은행과 관계가 있기 때문에 이는 그리 놀라운 일이 아닙니다. Allison Lu는 MIT에서 경제학 학위를 받은 Goldman Sachs 부사장이었습니다. 특히 Lu는 이전에 Ethereum P2P 대출 프로토콜인 One Daijo에서 고문으로 일했습니다.
Lu는 Regina Cai 및 기타 FinTech 전문가를 포함하여 2018년에 Lambur와 파트너십을 맺었습니다. 3년 2018월 XNUMX일 Oracle 기반 UMA 프로토콜은 백서. 얼마 지나지 않아 그들은 런칭했다. 미국 주식 첫 번째 UMA 메인넷 프로젝트로
UMA 토큰은 구매할 가치가 있습니까?
UMA 프로토콜을 뒷받침하는 것은 기본 거버넌스 토큰 UMA(UMA)입니다. Uniswap 탈중앙화 거래소에서 출시된 최초의 DeFi 토큰 중 하나입니다. 백서를 발표한 후 Hart Lambur는 토큰의 작동 방식을 설명했습니다. 모든 종류의 자산 가격을 분산 방식으로 토큰화합니다.
UMA의 토큰은 명시적으로 투표 프로토콜 및 커뮤니티 참여에 고유한 가치를 부여합니다.
모든 UMA 토큰 보유자는 광범위한 업그레이드와 함께 프로토콜의 미세한 변경에 투표할 수 있습니다. UMA의 분포는 다음과 같습니다.
- 총 100만개 공급.
- 약 62만부.
- Uniswap을 통해 UMA의 ICO(초기 코인 제공) 동안 2만 개가 판매되었습니다.
- 약 35만 개가 보상 및 개발자로 사용자에게 배포되었습니다.
- 14.5만은 향후 판매를 위해 할당됩니다.
UMA의 현재 순위
UMA의 현재 시가 총액은 547.2억 22만 달러이며 일일 거래량은 약 2021만 달러입니다. UMA 토큰은 Coinbase, Binance, OKEx 등과 같은 모든 주요 거래소에서 구매할 수 있습니다. ATH 가격은 34년 74월 ~$8.47에 도달했으며 XNUMX% 하락한 $XNUMX입니다.
0.05월 현재 MAC의 지표는 강세 방향을 가리키고 있습니다. UMA 토큰 보유에 대한 보상과 관련하여 사용자는 거버넌스 프로세스에 참여할 때 활성 투표자에게 분배되는 현재 UMA 공급의 XNUMX%를 받습니다. 그렇지 않으면 보상 시스템에 있지만 참여하지 않는 사람들은 패널티를 받습니다.
금융 계약에서 오는 "가격 요청"에 정확하게 투표할 때마다 보상을 받습니다. 결과적으로 이는 투표에 사용된 UMA 토큰 수에 비례합니다. 전반적으로 하드웨어 지갑용 Exodus, Atomi 또는 Trezor 및 Ledger를 사용하면 UMA 토큰을 쉽게 저장할 수 있습니다.
UMA가 성능을 추적하기 위해 2020년에 ETHBTC 값을 매길 수 없는 토큰을 처음 출시했을 때 인기를 얻었다는 사실을 기반으로 UMA가 유틸리티 가치로 평가된다고 가정하는 것이 안전합니다.
따라서 토큰의 가치는 이러한 새로운 프로젝트가 얼마나 유용하고 인기가 얼마나 널리 퍼질 것인지에 달려 있습니다. 따라서 개발 팀은 이미 크리에이티브를 출시하여 몇 가지 근거를 마련했습니다. $60천만 상당의 커뮤니티 에어드랍 XNUMX개의 다른 DeFi 거버넌스 커뮤니티 중.
UMA의 미래는 어떻게 될까요?
Ethereum 2.0 업그레이드가 펼쳐지면서 UMA 프로토콜도 Ethereum에서 호스팅되기 때문에 작업 증명(POW)에서 지분 증명(POS)으로 전환되고 있습니다. 이것은 확장성을 크게 향상시키기 때문에 UMA 팀은 합성 토큰에 대한 새로운 채택 물결을 기대하고 있습니다.
“우리는 단편화의 혜택을 받지 못하는 몇 가지 주요 산업 서비스가 있기 때문에 다양한 확장 솔루션이 혁신 곡선보다 앞서 있어야 한다는 것을 알고 있습니다. DEX와 같은 예와 유동성 풀을 나누는 것은 최종 사용자에게 유익하지 않습니다.”라고 팀이 설명합니다.
DeFi 공간의 해킹 전염병과 관련하여 더 많은 해킹이 발생할 것으로 예상합니다. 그러나 DeFi 채택, 빈번한 코드 감사, 버그 현상금 및 증가하는 분산형 보험 프로토콜에 의해 앞서야 합니다.
UMA 팀의 현재 관심은 성공 및 범위 토큰 배포입니다. 가까운 장래에 성공합니다.
한편, 토큰은 벤처 캐피탈 펀드가 주식을 소유하는 것처럼 DAO(Decentralized Autonomous Organizations)에 투자할 수 있도록 합니다.
반면에 Range Token은 부채 상품과 유사하여 DAO를 하방 추세로부터 보호하지만 많은 이익을 내지는 못합니다. UMA는 이미 모금액 $ 2.6 백만 지난달 Range Token의 파일럿 출시와 함께.
결론적으로, DeFi 공간에서 이처럼 유연하고 유망한 프로젝트는 거의 없습니다. 금융 분야 전반에 걸쳐 많은 응용 프로그램이 있는 UMA는 폭풍으로 공간을 차지할 DeFi 프로젝트를 시작해야 합니다.
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출처: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/