Growth DeFi는 DeFi 경험을 개선하고자하는 새로운 분산 형 금융 플랫폼입니다. 이미 성공한 Aave, Mooniswap 및 CURVE 프로토콜을 기반으로 구축 된이 플랫폼은 사용자가 유동성 공급자로서 얻는 수익을 극대화 할 수 있도록합니다.
암호 화폐 공간에 대한 투자에 대한 이러한 손을 떼는 접근 방식이 점점 인기를 얻고 있으므로 Growth DeFi를 살펴보고 점점 더 혼잡 해지는 DeFi 공간에서 지배적 인 플레이어가되기 위해 필요한 것이 있는지 살펴 보겠습니다.
Growth DeFi 란 무엇입니까?
이 플랫폼은 기존의 모든 DeFi 프로토콜에 대해 최적화 된 전략을 사용자에게 제공 할 완전한 DeFi 도구 모음이 되려는 의도가 분명합니다.
사용자에게 투표권과 스테이 킹 권한을 부여하는 동시에 자본 가치 상승을 추구하는 디플레이션 토큰 인 GRO 토큰을 중심으로 구축되었습니다. GRO 토큰에는 수수료 소각을 통해 GRO 토큰에 대한 직접적인 평가 소스를 제공하는 gToken이 연결되어 있습니다.
처음에는 gToken이 사용자가 예치 한 자금을 기반으로 지불하는 플랫폼의이자 보유 토큰 인 것처럼 보이지만, 청구 된 채굴 (예금) 및 소각 (출금) 수수료의 혜택을 받기 때문에 곧 더 많은 가치를 제공한다는 것이 분명해집니다. 플랫폼에서. 이 수수료는 1 %이며,이 중 절반은 다양한 GRO 쌍이있는 유동성 풀에 고정됩니다. 이러한 잠긴 gToken은 토큰의 희소성을 높이고 수요를 높이기 위해 때때로 소각됩니다.
결과적으로 gToken을 보유한 사용자는 기본 프로토콜의 수익과 함께 채굴 및 소각 수수료의 차익 이익을 누릴 수 있습니다.
또한 프로토콜이 지속적으로 유동성을 잠그기 때문에 사용자는 거의 영구적 인 손실없이 낮은 미끄러짐을 신뢰할 수 있습니다. Growth DeFi의 목표 중 하나는 영구적 인 손실없이 유동성 제공자 노출을 도입하는 것이기 때문에 이것은 매우 중요합니다.
무상 손실이란 무엇입니까?
무상 손실은 금융의 개념이며 기회 비용과 유사합니다. DeFi 플랫폼에서는 유동성 풀에 예치 할 때마다 영구적 인 손실이 발생하고 그에 따라 기본 자산의 가격이 변경되어 자산 가치가 유동성 풀에 추가 될 때와 달라집니다.
가격 변동이 클수록 사용자는 영구적 인 손실에 더 많이 노출됩니다. 간단히 말해서 이것은 자산이 예치되었을 때보 다 인출 될 때 더 낮은 가치를 갖는다는 것을 의미합니다.
스 테이블 코인, 래핑 된 버전의 코인 및 타이트한 범위에서 거래되는 기타 자산을 기반으로하는 풀은 영구적 인 손실 노출이 적다는 이점이 있습니다. 이는 이러한 유형의 자산에 유동성을 제공하는 사람들이 영구 손실의 영향을받을 위험이 적다는 것을 의미합니다.
그렇다면 유동성 공급자는 왜 코인을 예치하고 유동성을 제공함으로써 잠재적 인 손실을 입을 위험에 처할까요?
거래 수수료는 영구 손실로 인한 잠재적 손실을 상쇄 할 수 있고 상쇄 할 수 있기 때문입니다. 실제로, 거래 수수료가 충분한 버퍼를 제공하면 무상 손실에 크게 노출 된 풀도 수익성이있을 수 있습니다.
예를 들어, Uniswap에서 모든 거래는 유동성 공급자에게 직접 전달되는 0.3 %의 수수료가 부과됩니다. 특정 풀의 거래량이 충분히 증가하면 영구적 인 손실이 발생할 가능성이 높은 경우에도 해당 풀에 유동성을 제공 할 수있는 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 잠재적 손실 또는 수익성은 예치되는 자산, 특정 풀, 프로토콜 및 더 넓은 시장의 조건과 같은 여러 요인에 따라 달라지기 때문에 복잡한 상황입니다.
영구 손실의 예
영구적 인 손실이 발생하는 방법에 대한 구체적인 예를 제공하려면 다음 상황을 고려하십시오.
유동성 공급자 인 Guy는 Uniswap DAI / ETH 50/50 풀에 유동성을 제공합니다. 50/50 풀은 유동성 공급자가 풀에있는 각 토큰의 동일한 가치를 제공해야합니다. 이 경우 DAI가 $ 1이고 Ethereum이 $ 500이라고 가정하겠습니다. Guy는 $ 10 상당의 5,000 ETH와 $ 5,000 상당의 5,000 DAI를 풀에 제공합니다.
이 시점에서 유동성 풀에 예치 된 두 토큰의 가치는 동일합니다.
이제 ETH의 가격은 Binance와 같은 외부 플랫폼에서 $ 550에 도달 할 때까지 상승하기 시작합니다. Binance의 ETH와 Uniswap의 ETH의 가격 차이가 증가함에 따라 차익 거래자들은 차익 거래라고 알려진 과정에서이 가격 차이로부터 이익을 얻기 위해 시장에 들어옵니다.
Uniswap에는 모든 유동성 풀에서 적절한 비율을 유지하기 위해 지속적으로 토큰을 사고 파는 제품 시장 제작자가 있습니다. 이는 ETH가 풀에서 구매 될 때 더 높은 비용을 기준으로 ETH로 대체되어 Uniswap에서 ETH의 가격이 상승 함을 의미합니다. 중재자는 가격이 Binance의 더 높은 가격과 일치 할 때까지 더 저렴한 Uniswap ETH를 계속 구매합니다. 가격이 평형에 도달하기 전에 얼마나 많은 ETH 구매가 필요할까요?
일정한 제품 시장 조성자 공식에서 파생 된 몇 가지 공식에서 외부 (Binance) 가격을 사용하여 Uniswap ETH 가격이 $ 550이되는 지점은 풀에 5,244.045 DAI 및 9.535 ETH가있을 때입니다.
따라서 중재자는 기본적으로 Uniswap과 Binance의 ETH 가격 사이의 균형을 이루기 위해 0.465 ETH를 구입할 수 있으며, 비용은 244.045 DAI이고 평균 가격은 ETH 당 524.83 DAI입니다. 구매 한 ETH는 DAI 또는 기타 USD 기반 스 테이블 코인을 외부 장소에서 $ 550에 즉시 판매 할 수 있습니다. 중재인은 수수료를 뺀 ~ 12USD를 벌었습니다.
물론 이것은 유동성 공급자 인 Guy에도 영향을 미쳤습니다.
중재인이 오기 전에 Guy는 5,000 DAI @ $ 1 및 10 ETH @ 500을 가지고 총 $ 10,000의 유동성을 제공했습니다.
중재인이 사업을 마치고 나면 Guy의 DAI는 $ 5,244.045에서 1로 증가했지만 ETH는 $ 9.535에서 550로 감소했습니다. 이제 총 가치는 $ 5,244.045 + (9.535 * $ 550) = $ 10,488.295입니다.
그러나 Guy가 DAI와 ETH를 유동성으로 제공하지 않고 보유했다면 $ 5,000 + (10 * $ 550) = $ 10,500을 갖게됩니다. 보시다시피 Guy는 유동성 제공으로 인해 $ 11.705의 영구적 인 손실을 입었습니다.
그러나 무상 손실은이 시점에서 종이 손실 일 뿐이므로 무상 손실이라고합니다. Guy가 유동성을 철회하기 전까지는 영구적 인 손실이 아닙니다. 그가 그것을 떠나고 ETH의 가격이 $ 500로 되돌아 간다면 영구적 인 손실은 없습니다.
그러나이 예는 유동성을 제공하여 얻은 거래 수수료를 고려하지 않습니다. 이 유동성 풀에서 얻은 수수료가 영구적 인 손실을 상쇄하고이 경우 유동성 제공을 수익성있게 만들 가능성이 매우 높습니다.
또한 거래 수수료가 무상 손실을 완전히 상쇄하기에 충분하지 않았을 수도 있습니다. 두 경우 모두 사용자가 영구적 인 손실과 풀에 유동성을 제공하기 전에 영향을 미칠 가능성을 이해하는 것이 중요합니다.
AMM의 유동성 공급자에 대한 위험
영구 손실은 이름이 혼란 스러울 수 있지만 유동성 풀에서 코인을 인출하지 않는 한 이러한 "종이 손실"이 영구적이되지 않기 때문에 사용됩니다. 획득 한 거래 수수료는 영구적 인 손실을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있지만 이름은 여전히 기껏해야 약간 오해의 소지가 있습니다.
추가 관리가 필요한 영역 중 하나는 AMM (Automated Market Maker)에 입금 할 때입니다. 나는 일부 유동성 풀이 다른 것보다 영구 손실의 위험이 더 크다고 위에서 언급했습니다. 사용할 수있는 기본 규칙은 기본 자산의 변동성이 높을수록 영구적 인 손실 위험이 커진다는 것입니다.
또한 풀이 어떻게 작동하는지 확인하기 위해 소액의 초기 입금을함으로써 영구적 손실의 위험에 대한 아이디어를 얻을 수 있습니다. 수익과 위험에 대한 대략적인 아이디어를 얻은 후에는 더 많은 금액을 예치 할 수 있습니다.
자신을 보호하는 또 다른 방법은보다 확립되고 알려진 AMM을 찾는 것입니다. 이들은 알려진 반품이있는 알려진 상품입니다. DeFi의 한 가지 문제는 누구나 기존 AMM을 가져와 포크하여 일부 변경 사항을 추가 할 수 있다는 것입니다. 이로 인해 사용자는 자금이 AMM에 영원히 갇힐 수있는 잠재적 인 버그에 노출됩니다.
위험과 보상이 함께한다는 것을 기억하십시오. AMM이 평균보다 훨씬 큰 수익을 제공하는 경우 평균보다 훨씬 큰 매칭 위험도있을 수 있습니다.
GRO의 가치 제안
Drowth DeFi의 명시된 목적은 GRO 및 gToken 보유자가 불변의 손실을 입을 위험없이 중재자의 이익 지분과 결합 된 복리로부터 이익을 얻을 수있는 생태계를 만드는 것입니다.
AAVE, CURVE 및 Mooniswap이 기본 인 XNUMX 개 이상의 DeFi 프로토콜의 기능을 활용하여이를 달성하고자합니다. 결국에는 모든 DeFi 프로토콜을 사용할 수 있도록 계획합니다.
GRO 토큰 설명
GRO는 프로토콜의 거버넌스 토큰이며 GRO DAO를 지원합니다. 총 1,000,000 개의 GRO 토큰을 보유하고 있으며 토큰의 주요 사용 사례는 모든 제안에서 의결권을 제공하기위한 스테이 킹을위한 것이며,이를 통해 토큰 보유자가 프로토콜의 향후 과정을 결정할 수 있습니다.
다음은 GRO 토큰의 세 가지 주요 특성 / 사용입니다.
- 측설: 스테이 킹은 아직 구현되지 않았지만 2021 년 XNUMX 분기에 예정되어 있습니다. 프로토콜의 거버넌스에 참여하고자하는 사용자는 GRO를 스테이 킹하고 그 대가로 stkGRO를 받아야하므로 토큰은 유동적으로 유지됩니다. 걸림. 스테이 킹 시스템에 대해 계획된 잠금 메커니즘이 없습니다.
- 유동성: gToken의 유동성은 다양한 GRO 페어링에 의해 제공되며,이를 통해 사용자는 낮은 슬립으로 언제든지 토큰을 사고 팔 수 있습니다.
- 디플레이션: gToken을 생성 할 때 필요한 수수료의 절반이 소각되고 GRO를 스테이 킹하는 데 10 % 수수료가 있으며 그중 절반이 소각됩니다. 이러한 토큰 감소는 사용 가능한 토큰 공급을 감소시킬뿐만 아니라 디플레이션을 보장합니다.
Growth DeFi는 장기간 토큰을 보유하려는 사람들에게 보상하기위한 토큰 디자인으로 지속 가능한 농업 프로토콜로 자리 매김하고 있습니다. 이 팀은 사용자가 광범위한 DeFi 프로토콜에 걸쳐 투자 안정성을 누릴 수있는 완전한 생태계를 만들려고합니다. 본질적으로 그들은 프로토콜의 추가 기능으로 구축 할 수있는 것에 제한이 없다고 믿습니다.
최근에 전체 v1 코드가 Consensys Diligence 감사일부 작업 항목과 권장 사항이 있지만 일반적으로 코드는 안전한 것으로 보입니다. 특히 Growth DeFi의 소유자 역할에 적용되는 많은 상태, 역할 및 권한의 느슨한 정의에 대한 질문이있었습니다.
Consensys 감사인에 따르면 이러한 느슨한 정의는 "이 역할을 DAO가 관리하는 다중 서명으로 전환하려는 향후 계획이 제대로 고려되지 않았 음을 시사합니다. 현재 구성에서는 소유자의 광범위한 권한 관리를 DAO가 관리하는 다중 서명으로 전환하는 것이 매우 어려울 것입니다.”
gTokens 소개
Growth DeFi 생태계의 핵심 구성 요소 중 하나는 gToken입니다. 이 고유 한 토큰은 유동성을 제공함으로써 얻을 수있는 복리 잠재력을 제공 할뿐만 아니라 차익 거래 이익과 채굴 및 소각 수수료의 일부를 가져옵니다. 그들은 또한 Mooniswap에서 생성 된 더 높은 유동성 공급자 이익의 혜택을 받고 유동성을 제공함으로써 추가적인 GRO 인센티브를 제공합니다. 기본적으로 gToken은 유동성 공급자가 평소보다 더 높은 수익률에 액세스하고 기본 토큰을 더 많이 축적 할 수있는 방법입니다.
잠긴 유동성 풀
gTokens의 주요 기능 중 하나는 Locked Liquidity Pools입니다. 유동성 증명 실험 UniPower에 의해 수행됩니다. gTokens는 잠긴 유동성 풀에서 발생하는 이익을 GRO 및 gToken 보유자에게 분배하는 수단으로 잠긴 유동성 풀을 채택했습니다.
잠긴 LP 누적
잠긴 유동성 풀은 모든 채굴 및 소각 수수료의 0.5 %를 누적하여 잔액을 늘립니다. 각 gToken은 생성 된 수수료를 해당 유동성 풀에 제공하므로 모든 gDAI 수수료는 GRO / DAI 쌍으로, gETH 수수료는 GRO / ETH 쌍으로 이동합니다.
불타는 이익
gToken을 보유한 사람들은 잠긴 유동성 풀에서 생성 된 수수료가 때때로 소각되어 유통에서 제외되고 전체 공급이 감소함에 따라 주기적으로 보상을받습니다. 이 모든 것은 거래량과 시장 변동성에서 비롯되며 gToken 및 GRO 보유자를위한 추가 수익 / 성장 원천입니다.
gToken 중재
중재는 gToken의 고유 한 장점입니다. Growth DeFi가 생성되기 전까지는 풀에 유동성을 제공하는 것 외에 중재자의 활동에서 이익을 얻을 수있는 다른 방법이 없었습니다. 물론 이것은 또한 이상적인 상황이 아닌 영구적 인 손실을 입을 위험을 증가 시켰습니다. gToken을 생성하는 주된 이유 중 하나는 유동성 풀의 차익 거래 행위로 인한 영구 손실 문제를 해결하는 것입니다.
이것은 또한 GRO / gToken 쌍에 대한 높은 유동성의 중요성을 강조합니다. 이러한 쌍의 유동성이 클수록 중재인의 활동으로 인해 발생하는 수수료가 커집니다. 가능한 최대 수준의 유동성을 달성하기 위해 Growth DeFi는 영구 유동성 풀과 쌍에 유동성을 제공하는 GRO 보상의 형태로 인센티브를 결합합니다.이 메커니즘은 "유동성 농업"이라고도합니다.
GRO / gToken 쌍에 유동성 제공
또한 무상 손실을 방지하고 gToken에 대한 추가 수익을 수집하는 데 도움이되는 것은 모든 gToken에 유동성을 제공하는 것입니다. 이러한 방식으로 유동성이 제공되면 공급자는 유동성 수수료를 벌고 유동성 농업을 통해 GRO를 농업합니다. GRO 토큰 총 공급량 (25 GRO)의 250,000 %는 GRO / gToken 쌍에 유동성을 제공하는 사람들에게 보상하는 데 할당되었습니다.
다음은 유동성 공급자를위한 잠재적 인 수익원의 전체 목록입니다.
- 유동성 풀의 50 %는 모든 GRO 풀의 볼륨과 모든 gToken의 채굴 및 소각 수수료에 따라 가치를 높이는 GRO입니다.
- 나머지 50 %는 공급 변동 및 차익 거래 기회로 인해 지속적으로이자와 복리 수수료가 발생하는 gToken의 것입니다 (잠긴 LP에서주기적인 소각이 발생한 후에도 감사합니다).
- 풀 볼륨의 3 %는 LP 수수료로 징수됩니다.
- LP 수수료 외에도 Mooniswap은 중재인이 그들 사이에서 경쟁하고 그 수익의 일부를 LP에 제공하도록 강요합니다.
- GRO / gToken 쌍에 유동성을 제공 할 때 LP는 유동성 제공에 대한 추가 보상으로 GRO도 받게됩니다.
성장 Defi 뒤에있는 사람
로드리고 페레이라 Growth DeFi 백엔드 코드의 수석 개발자입니다. 그는 Ph.D. Yale에서 컴퓨터 과학을 전공했으며 형식적 의미론, 프로그램 검증 및 컴파일러에 대한 깊은 배경을 가지고 있습니다. 로드리고는 암호 화폐 / 블록 체인에 깊은 관심을 갖고 있으며 이전에 모바일 지갑과 암호 화폐 거래소를 개발했습니다.
LinkedIn에서“소프트웨어 엔지니어로서 다양한 언어와 플랫폼으로 복잡한 시스템을 조립하고 배포 할 수 있습니다. 기업가로서 저는 자동화로 확장 할 수있는 흥미로운 비즈니스 사례를위한 애플리케이션을 구축하는 것을 좋아합니다. "
어빙 카 벨로 알마 잔 Growth DeFi의 프론트 엔드 코드의 수석 개발자입니다. 이더 리움에 대한 강한 열정을 가진 풀 스택 자바 스크립트 개발자로서, DeFi와 블록 체인 생태계 Irving은 4 년 넘게 React와 Node에서 플랫폼을 구축함으로써 경험을 쌓았으며 Solidity, Web3 및 Truffle을 사용하여 이더 리움 용 여러 DAPPS를 개발했습니다.
GRO 토큰 미래 전망
GRO 토큰은 26 년 2020 월 19.66 일 $ 24.66 (Coinmarketcap.com 데이터 기준)의 가격으로 데뷔하여 이날 최고 $ 19.03를 기록했으며 $ XNUMX로 소폭 하락했습니다.
그 이후로 토큰은 매우 변동성이있었습니다. 예를 들어 상장 31.08 주일 후 $ 12.97에 마감했지만 22 주일 후에는 $ 2020로 하락했습니다. 이러한 기복이 계속되었으며 23.69 년 XNUMX 월 XNUMX 일 현재 토큰은 $ XNUMX에 거래되고 있습니다.
이 어린 프로젝트와 토큰을 사용하면 2021 년에 접어 들면서 DeFi 공간이 극도로 뜨거워 지더라도 다음 작업을 예측하는 것은 거의 불가능합니다. 이는 가장 빠르게 성장하는 일부 DeFi 프로젝트와 연결되어 있기 때문에 GRO에 상당한 순풍을 제공 할 수 있습니다. 공간에서.
모든 블록 체인 프로젝트의 경우와 마찬가지로 Growth DeFi가 실제로 성장해야하는 것은 채택입니다. 플랫폼을 사용하는 사람이 많을수록 GRO 토큰의 공급 토큰은 거래 수수료로 수집 된 토큰 소각과 밀접하게 연결되어 있기 때문에 더 빨리 감사 할 수 있습니다.
22 년 2020 월 859 일 현재 토큰은 $ 3,519,545의 총 시가 총액으로 XNUMX 위를 차지했습니다. 이로 인해 코인이 목록에서 상당히 낮아지고이 시점에서 주된 이유 중 하나는 플랫폼의 광범위한 사용이 부족할 수 있습니다. 플랫폼에 관한 정보와 데이터는 매우 제한적이며 Yearn.finance 및 Harvest Finance와 같은 다른 여러 수확량 플랫폼이이 분야에서 중요한 선두를 차지하고 있습니다.
결론
DeFi 생태계는 의심 할 여지없이 2021 년에 접어 들면서 암호 화폐에서 가장 빠르게 성장하는 산업이며, Growth DeFi는 영구적 인 손실없이 유동성 공급자 노출을 제공하는 고유 한 테이크를 제공하여 사용자 경험을 개선하고자합니다. 플랫폼을 차별화하고 공간에서 리더를 차지하도록 성장하는 데 도움이 될까요?
이전에는 확신 할 수 없었지만, 암호 화폐가 집결하고 기록적인 수준에 도달하면 영구적 인 손실로부터 보호하는 것이 게임 체인저가 될 수 있습니다. 결국, 기본 자산의 가격 변동으로 인해 암호 화폐의 총 가치가 6 % 하락하는 것을보기 위해 8-10 % 수익률을 모으기 위해 코인을 잠그고 싶은 사람.
사실 이러한 추세는 이미 시장에서 나타나고 있습니다. 2020 년 14 월 말 현재 이더 리움에는 500 억 달러가 있었고 비트 코인은 DeFi에 잠겨있었습니다. 이는 2020 년에 잠긴 ETH 가치가 10,000 % 이상 증가했으며 2020 년 DeFi에 잠긴 BTC의 경우 XNUMX % 이상 크게 증가했음을 나타냅니다.
그러나 동시에 실제 ETH 수는 거의 25 % 하락 분명한 이유는 없지만 투자자들이 암호 화폐 가격 상승으로 인한 영구적 인 손실로 인해 수확량 농업을 피하고 있다는 가설이 있습니다.
그렇다면 Growth DeFi와 같은 플랫폼은 DeFi가 계속해서 성숙하고, 진화하고, 성장함에 따라 큰 혜택을받을 수 있습니다.
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면책 조항 : 이것은 작가의 의견이며 투자 조언으로 간주되어서는 안됩니다. 독자는 스스로 조사해야합니다.