초보자에게는 암호 화폐 채굴이 믿을 수 없을 정도로 쉽게 들릴 수 있습니다. 본질적으로 기계를 켜고, 자리를 비우고, 수익성있는 암호 화폐 보상이 들어오는 것을 보는 방법입니다.하지만 현실은 조금 더 복잡합니다.
가장 오래되고 가장 강력한 암호화 폐인 비트 코인 (BTC), 사용 proof-of-work 알고리즘이 블록 체인의 보안을 보장하고 다른 많은 영향력있는 암호 화폐가 뒤따 랐습니다. PoW 프로토콜의 채굴자는 블록 체인에서 각각의 새로운 데이터 블록을 봉인하는 암호화 수학 문제에 대한 정답을 처음 제출할 때마다 암호화 보상을받습니다. 하나의 블록 체인 네트워크에서 더 많은 채굴자가 운영 될수록이 문제를 해결하고 암호 화폐 보상을 받기위한 경쟁이 치열 해집니다.
기회를 높이기 위해 광부들은 일반적으로 더 많은 하드웨어 구성 요소와 전력을 요구하는 하드웨어 장비를 사용하여 더 강력 해집니다. 암호 화폐 채굴자는 블루 문에서 한두 번 이상 채굴 보상을받을 기회를 원할 경우 상당한 장비 투자를하고 높은 월별 전기 요금을 지불해야합니다.
전기가 저렴한 지역은 더 많은 채굴자를 끌어들이는 경향이 있지만, 이러한 운영 중에서도 이익 마진은 타이트한 경향이 있습니다. 결과적으로 채굴 자들은 일반적으로 가능한 한 빨리 채굴 된 암호 화폐를 매각합니다. 법정 화폐를 위해 수입을 매각하면 장비를 계속 켜 놓을 수있을뿐만 아니라 시장 가격이 하락할 경우 수익이 사라지거나 자본이 채굴 장비에 가라 앉을 위험도 낮아집니다. 이러한 신중한 비즈니스 모델은 또한 광부가 높은 수익을 올리는 것을 어렵게 만듭니다. 투자 수익, 이는 더 많은 기관의 암호 화폐 거래자들이 즐깁니다. 특히 파생 상품 및 전통 금융의 세계에서 차용 한 정교한 전략에 액세스 할 수 있습니다.
그러나 암호화 시장이 계속 성숙함에 따라 점점 더 많은 자산 클래스가 채굴 자에게 제공되고 변동성이 큰 암호화 시장에서 막대한 손실을 입지 않고도 채굴 투자에 대해 더 높은 ROI를 얻을 수 있습니다.
이자가있는 계정
고금리 계정은 자산에 대해 낙관적으로 느끼고 보유를 선호하는 암호 화폐 소유자에게 이상적인 저 위험 솔루션입니다. 채굴자는 보유 자산을 사용하여 추가 자본을 찾는 검증 된 암호화 사용자에게 대출을 제공하는 계정 제공 업체에 인벤토리를 예치 할 수 있습니다.
차용인은 시간이 지남에 따라 대출금을 계좌 제공 업체에이자로 상환하고 계좌 제공 업체는 그이자를 계좌 보유자와 공유합니다. 이러한 계정은 더 긴 계정 소유자가 자금을 잠그는 데 동의할수록 더 많은이자를 생성하는 경향이 있습니다. Compound, BlockFi, Celsius 및 DeFiner와 같은 인기있는 서비스를 사용하는 일반적인 계정은 연간 수익률 5 % ~ 10 %를 제공합니다.
선물 계약
암호 화폐는 다른 상품과 마찬가지로 시장 변동성을 경험하며, 선물 계약은 채굴자가 변동성을 수익 창출 자로 전환하는 데 도움이 될 수 있습니다. 선물 계약은 미래가 생성 될 때 합의 된 가격과 시간에 자산을 매도하고 매수하기위한 증권화 된 계약입니다. 암호 화폐 채굴자는 선물 계약에서 암호 화폐 인벤토리의 일부를 잠그고 해당 계약을 암호 화폐의 현재 시장 가치보다 더 많이 판매 할 수 있습니다.
라는 시장 상황 기간 동안 콘탱고, 선물 계약은 현재 "현물 가격"보다 높은 가격으로 책정됩니다. 시장 가격 거래자는 자산을 즉시 취득하기 위해 지불합니다. 선물 가격과 현물 가격의 차이를 프리미엄 대 현물 가격이라고도합니다. 새로 채굴 된 암호 화폐를 현재 현물 가격으로 판매하는 대신, 채굴자는 해당 프리미엄을 고정하기 위해 날짜가 지정된 선물 계약을 판매 할 수 있습니다.
선물 계약을 탐색하는 동안 채굴 자들은 종종 현금 결제라는 것을 알아야합니다. 즉, 만기시 선물 매도자는 자산 자체가 아닌 기초 자산의 시장에서 구매자가 약속 한 위치에 해당하는 현금 등가물을 이전 할 것입니다. 현금 결제는 실제로 토큰을 소유하고 결국 이전하려는 암호화 채굴 자에게 제한적으로 사용되므로 채굴자는 인벤토리가 실제로 소유자를 변경하도록 물리적으로 결제 된 선물 계약에 집중해야합니다.
옵션 계약
옵션을 매도하는 사람은 자산 자체를 매도하는 것이 아니라 나중에 합의 된 시간에 정해진 가격 (행사 가라고 함)으로 자산을 매수할 권리를 매도하는 것이지 의무는 아닙니다. 광부는 기존 재고 및 향후 재고에 대한 옵션을 판매 할 수 있습니다.
미래 재고에 대한 옵션을 판매 한 후 판매 수익을 사용하여 일일 채굴 작업의 생산량을 늘리고 옵션에 의해 생성 된 미래 의무를 충족 할 수 있도록 올바른 방향으로 설정할 수 있습니다. 거래자들은 또한“돈에있는”옵션을 판매 할 수 있습니다. 이는 최종 행사 가격이 암호화 자산의 현재 가격보다 낮다는 것을 의미합니다.
계약이 만료 될 때 시장 가격이 여전히 행사 가격보다 높으면 옵션 보유자는이를 행사할 가능성이 높으며 광부는 옵션 계약에 명시된대로 합의 된 행사 가격으로 재고를 판매합니다. 시장 가격이 행사 가격보다 낮다면, 보유자는 시장을 통해 직접 더 저렴하게 동일한 양의 암호 화폐를 얻을 수 있기 때문에이를 행사하지 않을 것입니다. 옵션이 만료되고 사용되지 않은 상태에서 암호화 마이너는 원래 암호화 인벤토리와 옵션을 판매 한 프리미엄을 모두 유지하게됩니다.
계약은“칼라,”암호화 인벤토리에 대한 가장 일반적인 헤징 전략 중 하나입니다. 칼라를 사용하기 위해 광부는 두 종류의 옵션을 동시에 구매합니다. 그들은 자산의 시장 가격보다 낮은 풋 옵션을 매수할 것이며, 이는 정해진 시간과 가격에 토큰을 판매 할 권리입니다. 그러나 그들은 자산의 시장 가격보다 높은 콜 옵션을 매도 할 것이며, 이는 정해진 시간과 가격에 토큰을 구매할 수있는 권리입니다.
콜 옵션의 매도는 풋 옵션 매수에 필요한 수익을 창출하고 토큰의 현물 가격이 결국 콜 옵션에 명시된 가격 이상으로 상승하는 경우에만 거래자의 이익을 감소시킵니다. 토큰의 시장 가격이 특정 벤치 마크 아래로 떨어지면 채굴자는 만기시 풋 옵션을 행사하고 실제 낮은 시장 가격이 아닌 풋 옵션 가격으로 재고를 매도 할 수 있습니다. 따라서 The Collar는 광부가 변동이 심한 시장에서도 막대한 손실이나 큰 이익을 경험하지 못하도록합니다.
이 예에서 채굴자는 가격이 $ 220 아래로 떨어질 경우 자산을 보호하지만 콜 옵션 매각으로 인해 자산 가격이 $ 260 이상으로 상승하면 이익이 제한됩니다. 여기서 순 보호 비용은 콜 옵션과 풋 옵션의 판매와 구매의 차이로 인한 이익입니다. 현재 ETH / USD 가격이 $ 23 인 경우 최대 이익은 $ 17로 제한되고 최대 손실은 $ 239로 제한됩니다.
장외 협상
처방전없이 살 수있는 창구 협상은 거래소 및 기타 공공 장소 외부의 통로를 거치며 대신 대부분 중개 및 개인 거래를 통해 이루어집니다. OTC 서비스를 사용하는 대부분의 암호 화폐 채굴자는 선도 계약을 판매합니다. 선물 계약과 마찬가지로 선물 계약은 합의 된 시간과 가격으로 자산을 판매하는 계약으로 구성됩니다. 그러나 선물 계약은 거래 장소에서 매매되도록 표준화되어 있지만, 선물 계약은 각 구매자와 판매자의 요구에 맞게 맞춤화되는 경향이 있습니다.
일부 사용자 정의 가능한 측면에는 자산의 양과 합의 된 날짜가 포함되지만 일반적으로 관련된 모든 당사자가 이에 동의하는 조건을 포함 할 수 있습니다. 채굴자는 OTC 협상을 통해 아직 소유하지 않은 인벤토리에 대한 선도 계약을 판매하고 판매 수익을 사용하여 채굴 작업을 확장 할 수 있으므로 인벤토리 조건을 충족하고 더 강력한 채굴을 보유하면서 계약을 종료 할 가능성이 높아집니다. 도구.
결론
앞서 언급 한 전략은 전통적인 금융의 세계에서 온 것이며 재고 보유와 관련된 위험을 증가시키지 않고 ROI를 높이고 자하는 채굴 자에게 몇 가지 약속을 제공 할 수 있습니다. 즉각적인 ROI 증가와 더 높은 재고 보유 외에도 이러한 전략은 시장 참여자 전체의 전반적인 시장 상황을 개선 할 수 있습니다. 채굴 보상을 즉시 오프로드하려는 채굴 자의 끊임없는 공급 압력이 없으면 암호화 가격이 상승하여 보상을 더 가치있게 만들고 채굴의 수익성을 높일 수 있습니다.
실제로 정교한 광부는 이러한 전략의 조합을 사용할 가능성이 높습니다. 예를 들어, 채굴자는 대부분의 재고를 이자부 계정에 보유하고 거래자가 전체 포지션을 헤지하기 위해 옵션과 계약을 매매하는 파생 상품 거래 장소에 더 적은 부분을 보유하도록 선택할 수 있습니다.
파생 플랫폼은 일반적으로 장소에 게시 된 담보를 활용하며 채굴자는 파생 계약과 관련된 기간의 이점을 누릴 수 있습니다. 이 전략을 실행하면 의심 할 여지없이 광산 운영자의 투자 수익을 높이고 전체 시장 가격을 높일 수 있습니다.
이 기사에는 투자 조언이나 권장 사항이 포함되어 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래 이동에는 위험이 따르므로 독자는 결정을 내릴 때 자체 연구를 수행해야합니다.
여기에 표시된 견해, 생각 및 의견은 저자의 것이며, Cointelegraph의 견해와 의견을 반드시 반영하거나 나타내는 것은 아닙니다.
이 기사는에 의해 공동 저술되었다. 워렌 로렌츠 와 알리 Madhavji.
워렌 로렌츠 거래 상대방 위험, 유동성 위험 및 해킹 위험을 제거하여 기관이 암호화 시장 전체에 자본을 효율적으로 할당 할 수 있도록 지원하는 디지털 자산에 대한 비 양육 청산 소인 Pipefold의 최고 전략 책임자입니다. 또한 Warren은 디지털 자산 헤지 펀드 인 Weave Markets의 유한 파트너이며 Amplify Exchange의 전 거래 운영 전무 이사였습니다. 기업가로서 Warren은 헤지 펀드, 독점 거래소 및 패밀리 오피스를 위해 라이센스 및 판매 된 여러 제품을 구축했습니다.
알리 Madhavji 블록 체인 파운더 스 펀드 (Blockchain Founders Fund)의 관리 파트너로, 최고 수준의 벤처 스타트 업에 투자하고 구축합니다. 그는 Loyal VC의 제한된 파트너입니다. Aly는 INSEAD 및 UN과 같은 신흥 기술 관련 조직에 빈곤 완화를위한 솔루션에 대해 자문을 제공합니다. 그는 INSEAD의 선임 블록 체인 펠로우이며 Lattice100에서 2019 년 "블록 체인 80"글로벌 리더로 인정 받았습니다. Aly는 토론토 대학의 관리위원회를 포함한 다양한 자문위원회에서 활동했습니다.