21Shares, 여섯 번째 암호화폐 상태 보고서 발표: 요약

플라톤에 의해 재발행

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21 주식, 세계에서 가장 큰 발행사 중 하나인 암호화폐 거래소 상품 (ETP)가 인기 잡지 XNUMX호를 발간했습니다. 암호화폐 상태 보고서.

이 보고서는 시장 상황에 따라 포트폴리오 할당 및 포트폴리오 전략 최적화에 대한 데이터를 제공하여 지난 몇 개월 동안의 일반적인 추세에 대한 산업 개요를 제공합니다.

보고서는 시가총액을 기준으로 상위 5개 암호화 자산에 대한 노출을 추가하면 위험 조정 수익을 크게 향상시킬 수 있다고 결론지었습니다. 그들은 또한 포트폴리오에 XNUMX%의 대형 암호화폐 할당을 포함하는 것이 샤프 비율로 측정할 때 비트코인 전용 포트폴리오보다 더 나은 위험 보상 트레이드 오프를 제공한다는 것을 발견했습니다.

가장 중요한 발견 중 하나는 다양한 재조정 빈도에 대한 모든 수익 및 위험 측정치를 비교할 때 분기별 재조정이 투자자에게 최상의 절충안을 제공한다는 것을 발견했다는 것입니다.

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보고서의 다른 중요한 발견 사항은 다음과 같습니다.

암호화 자산은 위험 자산입니다– 지난 500년 동안 비트코인은 S&P 500 지수와 상대적으로 낮은 상관관계를 유지했습니다. 위험 회피 환경에서 비트코인은 S&P XNUMX과 사상 최고 수준의 상관 관계에 도달했습니다. 불확실한 시기에 단기적으로는 거의 모든 자산 클래스의 상관 관계 수준이 증가하지만 장기적으로 보면 암호화폐는 상대적으로 상관 관계가 없으며 계속해서 지난 XNUMX년 동안 가장 실적이 좋은 자산군 중 하나입니다.
투자자의 포트폴리오에 암호화를 추가하면 전반적인 성과가 향상되었습니다.– 모든 재조정 빈도에 대한 암호화폐 노출은 연간 수익률을 9.1%에서 13.9%에서 19.7% 범위의 두 자릿수로 개선하고 샤프 비율을 1.0에서 1.3으로 향상했습니다.
재조정으로 시장 하락 완화– 리밸런싱은 주요 자산 클래스 전반에 걸쳐 변동성을 완화할 수 있고 높은 수준의 시장 변동으로 인해 암호화 자산에 특히 중요하기 때문에 포트폴리오 구성을 위한 중요한 전략입니다. 분기별 재조정은 상승 움직임을 포착할 수 있는 더 큰 잠재력을 제공하면서 하락에 대한 변동성을 줄이는 최상의 결과를 제공합니다.
성과가 반드시 시장 타이밍과 상관관계가 있는 것은 아닙니다. 많은 투자자들은 암호화폐 투자에서 타이밍이 중요하다고 주장하지만 데이터는 그렇지 않다고 제안합니다. 비트코인이 포트폴리오에 추가된 정확한 시간은 거의 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 90%의 경우 비트코인 노출이 있는 포트폴리오는 첫해에 벤치마크를 능가했으며 100%의 경우 전략은 향후 XNUMX년 동안 벤치마크를 능가했습니다. 이는 투자자가 비트코인을 포트폴리오에 더 빨리 추가하고 그대로 둘수록 포트폴리오가 더 나은 성과를 낼 수 있음을 시사합니다.

21Shares의 연구 이사인 Eliézer Ndinga는 다음과 같이 말합니다.

“시장을 주도하는 거시적 추세와 새로운 블록체인 기반 애플리케이션의 출현 사이에 우리가 알고 있는 금융 시스템은 패러다임 전환을 경험하고 있습니다. 암호화폐 시장의 현재 변동성에도 불구하고 우리의 연구는 암호화 자산이 있는 포트폴리오가 기존 포트폴리오를 능가한다는 것을 경험적으로 보여줍니다. 우리는 자산 클래스가 기복에도 불구하고 장기적으로 얼마나 강력한 성과를 내고 있는지를 깨닫게 된 특히 회사와 기관에서 더 많은 암호화 사용 사례와 더 많은 채택을 계속 보고 있습니다.”

추가 심층 연구와 함께 전체 보고서는 다음을 방문하여 찾을 수 있습니다. 21shares.com/research