클라우스 CCP보기 일별 거래량 및 미결제약정 데이터가 있습니다. 중국 공산당, 이는 볼륨의 의미 있는 비교를 허용하도록 필터링, 정규화 및 집계됩니다.
오늘 우리는 IRD의 3Q22 거래량 및 시장 점유율을 살펴봅니다.
- USD 스왑(LIBOR, OIS, SOFR)
- EUR 스왑(EURIBOR, OIS, €STR)
- GBP 스왑(LIBOR, SONIA)
- 엔화 스왑(IBOR, TONA)
- AUD 스왑(BBSW, AONIA)
- CAD 스왑(IBOR, CORRA)
- EMEA 스왑
- AsiaPac 스왑
- 라틴 아메리카 스왑
- 교차 통화 스왑
차트, 데이터 및 세부 정보에.
거래량 및 시장 점유율
주요 통화 및 지역의 경우 IBOR를 참조하는 바닐라 스왑 및 RFR을 참조하는 OIS 스왑.
연간, 분기 또는 월과 같은 기간 동안 단면 총 명목 및 청산 거래량을 사용합니다.
USD 스왑(리보)
- 2022Q3의 12조 달러에서 15.6Q2022의 2조 달러
- 지난 3분기 동안 각각 크게 하락했지만 SOFR로의 전환을 고려할 때 여전히 놀라울 정도로 높음
- 따라서 더 나은 비교를 위해 현재 IRS 내에 있는 FRA 거래량(단일 기간 스왑, SPS로 실행)도 살펴봐야 합니다. 아래의 다음 차트를 참조하십시오.
- LCH SwapClear, 11.7Q2022 3조 달러, 15.3Q2022 2조 달러
- CME OTC, 238Q2022 2억 달러, 295Q2022 2억 달러
- 2022Q3 점유율은 LCH 98% 및 CME 2%로, 98.1Q1.9의 2022% v 2%와 매우 유사하지만 위에서 언급한 FRA 문제를 고려할 때 실제로는 사과 대 사과 비교가 아닙니다.
같은 기간의 분기별 USD FRA를 보여주는 차트가 예시입니다.
- 2022Q3, 0.6Q7의 $2021조에 비해 $3조에 불과
- 요율 고정 위험에 대한 포트폴리오 유지 활동이 상당히 일정하다고 가정하면(오차 범위가 넓음) 7Q2021 FRA 거래량 3조 달러의 대부분이 현재 SPS(Single Period Swaps)로 2022Q3 IRS 거래량 내에 있다고 가정할 수 있습니다.
- 따라서 12Q2022의 3조 달러 규모의 IRS 거래량은 최대 7조 달러의 SPS를 보유할 수 있으므로 조정된 IRS 거래량은 약 5조 달러로 여전히 상당하지만 시장이 2023년 XNUMX월까지 SOFR 스왑으로 이동함에 따라 Libor IRS가 크게 하락
USD OIS(전체)
Fed Fund 또는 SOFR을 참조합니다.
- 2022Q3의 $36.7조 및 36Q2022의 $2조에서 15.5Q2021의 $3조
- XNUMX년 전보다 크게 증가하고 전 분기보다 약간 증가
- LCH SwapClear, 35.6Q2022에 $3조, 15.3Q2021에 $3조
- CME OTC, 1Q2022 3조 달러, 0.18Q2021 3조 달러
- 2022Q3 점유율은 97.1Q2.9의 98.8% 대 1.2%와 비교하여 LCH 2021% 및 CME 3%입니다.
USD 스왑(SOFR)
다음은 SOFR(OIS 또는 Basis)을 참조하는 스왑을 월별 볼륨으로 분리합니다.
- 2022년 7.9월 XNUMX조XNUMX억 달러로 사상 최고치
- (이전 최고치는 2022년 7.5월 XNUMX조 XNUMX천억 달러)
- 2022년 3분기 $20.8조, 이전 분기의 $19.3조, $18조 및 $8.5조에서 증가
- SOFR 물량의 강력한 증가 추세
- SOFR 볼륨은 최근 분기의 전체 OIS 볼륨의 56%입니다.
- 2022Q3 점유율은 93.6Q6.4의 94.8% 대 5.2%와 비교하여 LCH 2022% 및 CME 2%입니다.
오늘의 USD는 여기까지입니다.
EUR 스왑(Euribor)
- 2022Q3, 13.2Q9.3의 2021조 유로에서 3조 유로
- LCH SwapClear, 12.4Q2022에 3조 유로, 8.7Q2021에 3조 유로
- Eurex, 0.78Q2022에 3조 유로, 0.60Q2021에 3조 유로
- 2022Q3 시장 점유율은 LCH 94.1%, Eurex 5.9%
- 2021Q3 점유율은 각각 93.5% 및 6.5%인 반면
EUR OIS(전체)
EONIA 또는 €STR을 참조하지만 최근 분기에는 모두 €STR이어야 합니다.
- 2022Q3, 20.9Q5.6의 2021조 유로에서 3조 유로
- 위의 USD OIS보다 훨씬 더 큰 비율로 증가하고 있습니다.
- LCH SwapClear, 20.5Q2022에 3조 유로, 5.3Q2021에 3조 유로
- Eurex, 0.44Q2022에 3조 유로, 0.28Q2021에 3조 유로
- 2022Q3 시장 점유율은 LCH 97.9%, Eurex 2.1%
- 2021Q3 점유율은 각각 94.9% 및 5.1%인 반면
EUR 스왑(€STR)
다음으로 €STR(OIS 또는 Basis)을 참조하는 스왑을 분리합니다.
- 9.3월 거래량은 10.1조 XNUMX천억 유로로 XNUMX월의 XNUMX조 XNUMX천억 유로에서 두 번째로 높은 달입니다.
- 2022년 7월 이후의 거래량 > 매월 XNUMX조 유로
- 2022Q3, 21.2Q25.1의 2022조 유로에서 2조 유로 감소
- 2022Q3 점유율은 97.9Q2.1의 98.8% 대 1.1%와 비교하여 LCH 2022% 및 Eurex 2%입니다.
GBP 스왑(리보)
- GBP Libor의 끝을 보여주는 멋진 차트(30년 이상의 스왑 거래 후)
- 1.2Q2022에는 3억 파운드로 소액으로 전 분기의 3.7억 파운드 및 17억 파운드에서 감소
그리고 2021Q4 이후 GBP FRA 또는 Basis 거래량이 없었습니다.
SONIA, 교체율에 대해 알아보겠습니다.
GBP OIS(소니아)
- 2021Q4, £16조, £2020조로 1Q18(표시되지 않음) 이후 가장 높은 분기
- 2022Q3는 11조 파운드로 2022Q2과 유사하고 9.6Q2021의 3조 파운드에서 증가
- LCH SwapClear 점유율 99.9%
엔화 스왑(IBOR)
- 끝 JPY Libor를 보여주는 또 다른 멋진 차트(Tibor는 JSCC에 남아 있음)
- 10Q2022의 3조 엔에서 160Q2021의 3QXNUMX에 XNUMX억 엔으로 약간 감소
대체율, TONA로 넘어가자.
JPY OIS(토나)
- 2022Q3, 395Q345의 Y2022조 및 2Q112의 Y2021조에 비해 Y3조
- JPY Libor 종료 및 RFR TONA로의 이동으로 인한 놀라운 증가
- JSCC는 286Q2022의 Y3조와 비교하여 82Q2021에 Y3조
- LCH SwapClear, 109Q2022에 Y3조, 30Q2021에 Y3조 대비
- 23Q2022에 1억 엔의 CME OTC
- 2022Q3 점유율은 JSCC 72.3%, LCH 27.6.3%로 67.7Q32.3의 2022% 및 2% 대비
AUD 스왑
호주는 AONIA 및 BBSW가 있는 다중 요율 관할 지역이므로 OIS 및 IRS 제품을 함께 차트로 작성합니다.
- 2022Q3의 9조 5억 달러(A$)와 비교하여 2021Q3의 XNUMX조 달러(A$)
- LCH SwapClear, 8.2Q2022에 3조 4.5천억 달러, 2021년 3분기에 XNUMX조 XNUMX천억 달러
- ASX는 0.79Q2022에 3조 달러(A$), 0.56Q2021에 3조 달러(A$)
- 2022Q3 점유율은 LCH 91.3%, ASX 8.7%로 2022Q2와 동일
CAD 스왑(IBOR)
- 2022Q3의 C$1.9조와 비교하여 1.8Q2021의 C$3조
- 99.9%의 볼륨으로 LCH SwapClear
CAD OIS(코라)
- 2022Q3의 C$1.7조와 비교하여 0.6Q2021의 C$3조
- 최근 분기 볼륨의 99.9%로 LCH SwapClear
EMEA 스왑
이제 EMEA 스왑(모든 유형) 및 통화별 거래량으로 전환해 보겠습니다.
- 분기마다 지속적으로 3조 달러 규모의 거래량
- ZAR은 2022Q3의 930억 달러에서 820억 달러로 2021Q3 최대 규모
- 다음 CHF는 820억 달러로 700Q2021의 3억 달러에서 증가
- 360억 달러의 SEK는 460억 달러에서 감소
- 270억 달러의 PLN은 340억 달러에서 감소
- 240Q2021과 유사한 3억 달러의 CZK
- NOK는 230억 달러에서 180억 달러로 증가
- 119억 달러의 ILS
- 77억 달러의 HUF
- DKK 21억 달러
차트에 표시되지 않은 것은 CCP의 시장 점유율로, LCH는 다음을 제외한 모든 통화에서 전체 기간 동안 >98% 점유율을 가지고 있습니다.
- PLN, LCH 94.1%, KDPW 3.6%, CME 2.3%
- SEK, LCH 95.9%, 나스닥 OMX 4%
- HUF, LCH 97.7%, CME 2.3%
AsiaPac 스왑
이제 AsiaPac 스왑(모든 유형) 및 통화별 거래량으로 전환해 보겠습니다.
- 분기당 4조~5조 달러 범위
- 따라서 EMEA의 3조 달러보다 실질적으로 더 큽니다.
- CNY 2022Q3 최대 1.5조 XNUMX억 달러
- NZD 다음으로 800억 달러
- 630억 달러의 INR
- 496억 달러
- 390억 달러의 SGD
- HKD 275억 달러
- 153억 달러의 THB
- 100억 달러의 TWD
차트에 표시되지 않은 것은 CCP의 시장 점유율이며, 여기서 LCH는 다음을 제외한 모든 통화에서 전체 기간 동안 100% 점유율을 갖습니다.
- CNY, 상하이 56.4%, LCH 43.4%, HKEX 0.2%
- INR, LCH 63.4%, CCIL 36.6%
- HKD, LCH 97.6%, HKEX 1.6%, CME 0.8%
라틴 아메리카 스왑
마지막으로 LatAm Swap을 살펴보겠습니다.
- 분기당 1.8조~2.8조 달러 범위
- EMEA 또는 LatAm보다 낮음
- 하지만 4개국과 9개국에 비해 8개국만 대표
- MXN은 2022Q3의 1.35조 달러에서 1.1조 2021억 달러로 3QXNUMX 최대 규모
- BRL 다음으로 630억 달러에서 560억 달러 증가
- CLP는 450억 달러에서 270억 달러로 증가했습니다.
- COP는 105억 달러에서 123억 달러 감소
차트에 표시되지 않은 것은 CCP의 시장 점유율이며 전체 기간 동안의 점유율은 다음과 같습니다.
- MXN, CME 90.7%, Asigna/Mexder 7.6%, LCH 1.7%
- BRL, CME 99.2%, LCH 0.8%
- CLP, CME 98.6%, LCH 1.4%
- 코피, CME 98.4%, LCH 1.6%
교차 통화 스왑
HKEX는 교차 통화 스왑 거래량이 청산된 유일한 CCP입니다.
- 2022Q3, 22Q7.8의 2021억 달러에서 3억 달러 증가
- 2022년 분기마다 볼륨 증가
- USDCNH의 대부분과 USDHKD의 일부
LCH SwapAgent는 XCCY Swap을 청산하지 않지만 이에 대한 처리, 증거금 및 양측 결제를 제공합니다. 볼륨이 정기적으로 제공되지는 않지만 LCH 보도 자료 SwapAgent는 10,186년에 2021건의 거래를 처리했으며 이는 전년 대비 489% 증가한 수치입니다.
그게 다야
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