2022년이 끝나가고 있으며 NewsBTC 직원은 암호화 산업에 대한 관점을 제공하기 위해 이 Crypto Holiday Special을 출시하기로 결정했습니다. 올해 암호화폐의 최고점과 최저점을 이해하기 위해 여러 손님과 이야기를 나눌 것입니다.
Charles Dicken의 고전인 "크리스마스 캐롤"의 정신에 따라 다양한 각도에서 암호화폐를 살펴보고 2023년의 가능한 궤적을 살펴보고 금융의 미래를 지원할 수 있는 산업에 대한 다양한 견해 사이에서 공통점을 찾을 것입니다.
우리는 기관 손님, 자산 관리 회사와 함께 우리를 특별하게 만들었습니다. 블로 핀. XNUMX월 초에 그들은 “재앙, 생존, 그리고 진화: XNUMX월 암호화폐 시장 이후의 글쓰기"이 시리즈에 영감을 주었습니다.
Blofin: "명백한 신호 중 하나는 2022년 2020월 월별 암호화폐 현물 거래량이 XNUMX년 수준으로 돌아왔다는 것입니다."
에세이에서 회사는 암호화폐 산업이 헤지펀드 Three Arrows Capital, FTX, Terra(LUNA) 등의 붕괴로 큰 영향을 받았다고 주장합니다. 이러한 사건으로 인해 암호화폐 투자자들은 해당 부문에 대한 신뢰가 무너지면서 비활동 상태가 되었습니다.
Blofin: “암호화폐가 금융의 미래 방향이라는 데는 의심의 여지가 없습니다. 그래도 일련의 이전 이벤트는 투자자의 돈을 보호할 수 없으면 결국 암호화폐 시장을 포기할 것임을 보여주었습니다(…).”
그러나 비트코인과 다른 암호화폐의 터널 끝에는 빛이 있습니다. 긴 회복이 앞에 있지만 초기 자산 클래스는 잿더미에서 나타날 것입니다. Blofin에게 있어 암호화폐 산업은 중요한 진화를 앞두고 있습니다. 완료되면 해당 부문은 새로운 제도적 지원을 바탕으로 다시 부상할 것입니다. 이것이 그들이 우리에게 말한 것입니다:
Q: 2021년 크리스마스와 비교하여 오늘날 암호화폐 시장에서 가장 중요한 차이점은 무엇입니까? 비트코인, 이더리움 등의 가격을 넘어서 행복감의 순간에서 오늘날의 끊임없는 공포로 바뀐 것은 무엇입니까? 채택률과 유동성이 감소했습니까? 펀더멘털은 여전히 유효한가?
A: 가장 중요한 차이점은 유동성과 투자자 신뢰라는 두 가지 측면에서 비롯됩니다. 2021년 암호화폐 시장의 유동성은 여전히 충분하며, 위험자산 시장의 유동성 축소 영향은 아직 완전히 나타나지 않았습니다. 2022년에는 연준(미 연준)의 지속적인 금리 인상, 루나의 붕괴, 3AC 캐피털(쓰리 애로우 캐피탈)의 파산, FTX 거래소의 챕터 11 등으로 암호화폐 시장의 유동성은 기본적으로 메말랐다. 명백한 신호 중 하나는 2022년 2020월 월별 암호화폐 현물 거래량이 XNUMX년 수준으로 돌아왔다는 것입니다.
또한 2022년 일련의 사건으로 인한 투자자 신뢰의 타격은 엄청날 것입니다. 2021년 크리스마스에 기관과 소매 투자자들은 암호화폐 시장에서 할 일이 많다고 느낍니다. 2022년 말에는 전문 투자기관조차 거래소 붕괴로 많은 손실을 입었다. 결과적으로 그들은 더 이상 암호화폐 산업을 신뢰하지 않습니다. 그들은 어디에나 폰지 사기와 사기꾼이 있다고 생각합니다. 결국 기관이 자금을 인출하기로 결정하고 개인 투자자가 그 뒤를 따릅니다.
그러나 암호화 자산 시장의 투자자 수는 여전히 높습니다. 많은 사람들이 약세장에서 활동적이지 않지만 그것이 그들이 암호화폐 시장을 떠났다는 것을 의미하지는 않습니다. 그들은 딥을 사기에 가장 좋은 시간을 지켜보고 기다리고 있습니다. Non-Zero 온체인 주소는 여전히 꾸준히 증가하고 있으며 채굴자의 해시 비율은 2022년 약세장의 영향을 크게 받지 않았습니다.
펀더멘털의 영향은 암호화폐 시장에 여전히 유효하지만 주로 거시적 관점에 집중되어 있습니다. 약세장 기간에는 유동성이 BTC와 ETH에 집중되어 알트코인이 더 많은 유동성을 확보하기 어렵습니다. 따라서 금리 인상 및 USD 강세와 같은 거시적 요인은 BTC 및 ETH에 상당한 영향을 미칩니다. 동시에 유동성 상태가 좋지 않아 알트코인과 프로젝트 토큰의 펀더멘탈 개선이 지속적인 성능 개선을 가져오기 어렵습니다.
Q: 이러한 시장 상황의 변화를 주도하는 지배적인 내러티브는 무엇입니까? 그리고 오늘의 내러티브는 무엇이어야 합니까? 대부분의 사람들이 간과하는 것은 무엇입니까? 우리는 주요 암호화폐 거래소의 폭발, 건드릴 수 없다고 생각되는 헤지펀드, 금융 유토피아를 약속하는 생태계를 보았습니다. Crypto는 여전히 금융의 미래입니까, 아니면 커뮤니티가 새로운 비전을 추구해야 합니까?
A: 2022년 시장의 변화는 위험자산 시스템에서 암호화폐 시장의 위치에 달려 있다고 생각합니다. 암호화폐 시장의 높은 변동성 수준과 "황량한 서부" 시대로 인해 암호화폐 자산이 위험 자산 시장의 맨 끝에 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 투자자가 매도를 선택하고 실행을 형성하여 더 심각한 위기를 초래합니다.
2022년의 암호화폐 시장은 1990년대 후반의 나스닥과 다소 비슷합니다. 모험가와 전사들은 2000년 이전과 2021년에 많은 부를 얻었고, 이는 더 많은 사람들이 와서 위험을 감수하도록 자극했습니다. 대부분의 사람들은 위험을 무시하고 아무것도 얻지 못합니다.
따라서 규정 준수와 보안은 암호화폐 시장의 미래 이야기에서 없어서는 안 될 부분이어야 합니다. 암호화폐가 금융의 미래 방향이라는 데는 의심의 여지가 없습니다(더 빠른 속도, 더 프로그램적, 더 글로벌하고 더 합리적인 신용 시스템, 더 실질적인 혁신 잠재력). 그럼에도 불구하고 일련의 이전 이벤트는 투자자의 돈을 보호할 수 없다면 결국 암호화폐 시장을 포기하고 시장의 잠재력과 새로운 기술에 대해 이러한 기술이 잠재력과 매력을 가지고 있더라도 계속 지불하지 않을 것임을 보여주었습니다. .
Q: 하나를 꼽으라면 2022년 암호화폐에게 의미 있는 순간은 언제였을 것 같나요? 그리고 업계는 2023년에 그 결과를 체감하게 될까요? 다음 크리스마스에 업계를 어디에서 보십니까? 올 겨울 버틸 수 있을까? Mainstream은 다시 한 번 업계의 죽음을 선언합니다. 그들이 마침내 제대로 해낼 수 있을까요?
A: FTX의 붕괴는 암호화폐 시장에서 2022년 약세장의 정점입니다. 이 사건은 암호화폐 시장의 느린 회복 과정을 방해했고 미국과 EU와 같은 주요 시장의 규제 당국으로부터 광범위한 우려를 불러일으켰습니다. 또한 FTX의 붕괴로 인해 많은 기관이 문을 닫거나 운영상의 어려움에 직면하여 구조가 절실히 필요합니다.
2023년에는 FTX 사건의 여파로 결국 일부 기관이 파산하고 더 많은 규제 정책이 도입될 것으로 예상할 수 있습니다. 또한 거시적 관점에서 볼 때 고금리의 지속으로 인해 암호화폐 시장이 새로운 유동성을 도입하기 어렵고 회복하는 데 더 오랜 시간이 걸릴 것입니다.
그러나 위의 질문에서 우리는 전통적인 시장으로 대체하기 어려운 암호화폐 시장의 몇 가지 특성(더 빠른 속도, 더 프로그램적, 더 글로벌하고, 더 분산되고, 더 합리적인 신용 시스템, 더 실질적인 혁신 잠재력)을 언급했습니다. 따라서 투자자가 거래를 필요로 하는 한 암호화폐 산업은 계속 존재할 것이지만 더욱 규정을 준수하고 안전해질 것입니다.
Q: 독자들을 위해 요약하자면, 이 위기에서 가장 회복력이 좋았던 부문은 무엇입니까? 2023년에 회복될 가능성이 가장 높은 것은 무엇입니까? 그리고 초기 산업의 진화가 어떻게 진행되고 있다고 보십니까?
A: 수용 정도를 고려할 때 BTC 및 ETH와 같은 주류 통화는 여전히 암호화폐 시장에서 가장 탄력적인 부문입니다. 퍼블릭 체인과 암호화 인프라는 암호화 시장의 모든 애플리케이션이 지원을 필요로 하기 때문에 미래 암호화 시장에서 가장 탄력적인 부문 중 하나입니다.
또한 거래소 부문은 시장이 안정되고 점진적으로 회복됨에 따라 투자자의 거래 요구가 여전히 존재하고 다시 성장하기 시작할 것이기 때문에 매우 탄력적입니다. 암호화폐 시장의 역사를 돌이켜보면 매 하락기에는 많은 거래소가 파산하겠지만, 하락장에서 새로운 거래소가 등장하여 새로운 강세장에서 빛을 발할 것입니다.
그러나 2023년에 누가 먼저 회복될 것인지는 판단하기 어렵습니다. 유동성 수도꼭지가 다시 열리려면 아직 시간이 많이 남아 있기 때문에 현재의 유동성 부족 상황은 여전히 개선되기 어렵습니다. 암호화폐 시장은 오랫동안 낮은 수준에서 통합될 가능성이 높습니다.
암호화폐 시장은 이제 "와일드 웨스트"의 끝에 있습니다. 암호화폐 시장이 계속해서 발전하고 성숙함에 따라 2022년 사건 이후 입법자들은 점차 도움이 될 사례를 갖게 될 것이며 규제 및 준수 프레임워크도 구체화될 것입니다. 위의 내용은 암호화폐 시장의 발전을 어떤 방향으로 제한할 수 있지만 장기적으로 암호화폐 시장의 성장을 위해서도 좋습니다. 컴플라이언스 프레임워크 하에서 기존 시장 및 기타 소스의 더 많은 자금이 암호화폐 시장에 진입할 수 있으며 암호화폐 시장의 구축자는 투자를 받을 수 있는 더 많은 기회를 갖게 됩니다.
이 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 전반적으로 횡보하면서 16,800달러에 거래되고 있습니다. Unsplash의 이미지, Tradingview의 차트.
