Aave (LEND) 검토 : 분산 형 대출 플랫폼

탈중앙화 금융(DeFi)은 지난 몇 달 동안 암호화폐에서 뜨거운 주제였습니다. 다음과 같은 암호화폐 대출 프로토콜 화합물, MakerDAO, 그리고 Aave는 정당한 이유가 있는 이 금융 스펙터클의 주요 매력이었습니다.

우리 이후로 많은 것이 바뀌었다 덮여 Aave 2019년 XNUMX월에 아직 ETHlend로 알려졌을 때. 사례 및 요점: 브랜드 변경 및 재설계 이후 가장 인기 있는 DeFi 앱 중 하나로 부상했습니다.

지난 몇 개월 동안 Aave는 Flash Loans 및 금리 전환과 같이 현재 DeFi에서 볼 수 있는 가장 놀라운 기능 중 일부를 도입했습니다. 자체 토큰인 LEND는 개발 팀이 점차적으로 Aave를 완전한 분산형 자율 조직(DAO)으로 전환하는 방향으로 이동함에 따라 사용 사례가 확장되는 것을 보았습니다.

보시다시피 Aave는 "단순한 또 다른 암호화폐 대출 플랫폼"이 아니라 DeFi 세계에서 확실한 리더 중 하나입니다.

Aave는 무엇입니까?

Aave("ah-veh"로 발음)는 분산형 암호화폐 대출 플랫폼입니다. 사실, 2017년 ETHlend라는 첫 번째 메인 넷을 출시했을 때 최초의 DeFi 대출 프로토콜이었습니다(이것은 DeFi가 나오기도 전이었습니다!).

ETHlend/Aave의 설립자 스타니 쿨레 코프 DeFi 공간 내에서 다른 프로젝트의 주요 개발자와 협력하는 데 열정적이며 플랫폼이 암호화폐 안팎의 기관 및 소매 투자자에게 어필하도록 하는 데 집중하고 있습니다.

간단히 요약하자면 ETHlend는 차용인과 대출 기관이 제XNUMX자 없이 조건을 협상할 수 있는 일종의 시장이었습니다. 구인 게시판으로 생각할 수 있지만 대신 대출이 있습니다. 플랫폼은 어느 정도 성공했지만 팀은 "진지한 선수 준비” DeFi 공간에서.

이로 인해 Aave 메인넷이 출시되고 DeFi를 영원히 변화시킨 몇 가지 새로운 기능과 함께 사용자에게 완전히 새로운 프로토콜을 도입한 올해 XNUMX월에 Aave가 출시되었습니다.

Aave는 어떻게 작동합니까?

Aave는 사용자가 탈중앙화되고 신뢰할 수 없는 방식으로 암호화폐를 빌려주고 빌릴 수 있도록 합니다. 간단히 말해서, 중개자가 관여하지 않으며 플랫폼을 사용하는 데 KYC(Know Your Customer) 또는 AML(자금 세탁 방지) 문서가 필요하지 않습니다.

간단히 말해서 대출 기관은 사용자가 빌릴 수 있는 "풀"에 자금을 예치합니다. 각 풀은 프로토콜 내의 변동성을 헤지하는 데 도움이 되도록 자산의 작은 비율을 준비금으로 따로 설정합니다. 이것은 또한 대출 기관이 언제든지 자금을 인출할 수 있도록 합니다.

Aave는 Dai 스테이블 코인(DAI), USD 코인(USDC), True USD(TUSD), Tether(USDT), Synthetix USD(sUSD), Binance USD(BUSD), Ethereum(ETH)을 포함한 17가지 대출 및 차용 자산을 제공합니다. , ETHlend(LEND), BAT(Basic Attention Token), 카이버 네트워크(KNC), 체인 링크 (링크), 하반기 (MANA), 메이커 (MKR), 예언자 (REP), Synthetix Network (SNX), Wrapped Bitcoin (wBTC) 및 0x (ZRX).

이것은 실제로 인상적인 목록이지만 모든 목록이 암호화 대출에 대한 담보로 사용될 수 있는 것은 아닙니다.

공간 내의 다른 대출 프로토콜과 마찬가지로 Aave는 초과 담보 대출을 제공합니다. 즉, 사용자는 인출되는 금액보다 큰(USD) 담보 금액을 잠가야 합니다. 이 금액은 자산에 따라 다르며 범위는 50-75%입니다.

사용자 담보의 USD 가치가 필요한 담보 임계값 아래로 떨어지면 해당 자금은 청산을 위해 게시되며 시스템 내 다른 사용자가 할인된 가격으로 구매할 수 있습니다. Aave 사용 체인 링크 (LINK) 플랫폼의 자산에 대한 가격 데이터를 수집하는 오라클입니다. 이자는 초 단위로 적립되며 실시간으로 증가하는 것을 볼 수 있습니다.

평균 금리

Aave 두 가지 금리를 제공합니다: 안정적이고 가변적입니다. 변동 이자율은 자산 풀의 활용률(즉, 수요)을 기반으로 알고리즘적으로 결정되며, 주어진 풀의 활용률이 증가하면 대출 기관과 차용인 모두의 이자율이 증가합니다. 반대로).

안정적인 이자율은 자산에 대한 최근 30일간의 이자율의 평균입니다. 이 금리 이력은 플랫폼에서 자산을 빌리거나 빌릴 때 볼 수 있습니다. 언제든지 안정적인 요금과 변동 요금 간에 전환할 수 있습니다(소액의 ETH 가스 요금만 지불하면 됩니다).

Aave 토큰

자금이 Aave에 대부업체 또는 대출 시 담보로 예치될 때마다 사용자에게 동일한 금액이 제공됩니다. 토큰. 예를 들어 Aave에 100개의 DAI를 입금하면 100개의 aToken이 제공됩니다. 이 토큰의 기능은 이자를 얻을 수 있도록 하는 것입니다.

매초 해당 토큰의 작은 부분이 자산의 APR 이자율에 따라 이더리움 지갑에 추가됩니다. 그런 다음 인출 시 Aave의 기본 자산과 동일한 금액으로 교환할 수 있습니다.

Aave 플래시 대출 설명

플래시 대출 많은 사람들이 차세대 금융으로 간주하고 있으며 지금까지 DeFi에 대한 Aave의 가장 유명한 기여라고 할 수 있습니다. 이 논란의 여지가 있는 기능을 통해 사용자는 담보 없이 많은 양의 암호화폐를 빌릴 수 있습니다.

이것이 기술 수준에서 작동하는 방식은 상당히 복잡하지만 개념적으로는 이해하기 쉽습니다. 빌린 암호화폐는 다음 이더리움 블록이 채굴될 때까지 상환해야 합니다. 상환되지 않으면 해당 기간 동안 발생한 모든 거래가 취소됩니다. 모든 플래시 대출에 대해 0.3%의 수수료가 지급됩니다.

자산을 빌릴 수 있는 매우 짧은 시간을 감안할 때 이 기능이 어떻게 유용할 수 있는지 궁금할 것입니다. 믿거나 말거나, 이 기능과 DeFi가 모두 개발 초기 단계라는 점을 감안할 때 이 기능의 유용성은 아직 완전히 실현되지 않았습니다.

당분간은 플래시 론 3가지 주요 사용 사례 보유: 자산을 다른 곳에서 거래하여 이익을 내고(차익 거래라고도 함), 다른 대출 프로토콜에서 대출을 재융자하거나 현재 예치된 담보를 교환합니다.

플래시 대출을 통해 암호화폐 거래자는 주로 수확량 농장과 같은 여러 가지 엉뚱한 일을 할 수 있습니다. 그들은 지금 유명한 복합 수확 농업 내 기술 인스타 댑, DeFi 프로토콜 수집기.

더욱이 Aave는 플래시 대출에 대한 기본 코드를 공개적으로 사용할 수 있게 했으며, 이는 거의 모든 이더리움 개발자가 플랫폼에서 구현할 수 있기 때문에 다른 많은 가능성을 열어줍니다. 이것이 사실 InstaDapp이 이 기능을 제공할 수 있는 이유입니다.

Aave LEND 암호화폐

2017년 Aave가 여전히 ETHlend로 알려졌을 때 Aave는 멀티 라운드 ICO 20센트 USD의 가격으로 ERC-1.6 토큰 LEND를 사용합니다. 총 공급량 1억 개 중 1.3억 개 이상이 판매되어 16만 달러 이상을 모금했습니다. 토큰의 약 23%는 프로젝트의 설립자와 개발자가 보관했습니다.

토큰은 다음과 같이 사용되었으며 계속 사용됩니다. 수수료를 지불하다 프로토콜에 기록되며 그렇게 할 때 소각됩니다. 이는 LEND 토큰이 디플레이션 자산임을 의미합니다. Aave는 또한 거버넌스를 위해 LEND 토큰을 사용할 계획이지만 작성 시점에서 아직 실현되지 않았습니다.

아베 로드맵

Aave는 투명성이라는 주제에 맞춰 웹사이트의 로드맵을 명확하게 정의합니다. 정보 페이지. 유일한 문제는 올해 XNUMX월에 종료되고 프로젝트의 미래 이정표가 표시되지 않는다는 것입니다.

그들 중 하나하나가 충족되었고 중요한 것들 중 일부는 프로토콜을 성공적으로 시작하고, Chainlink 오라클을 통합하고, MyEtherWallet 및 Trust Wallet에 대한 지원을 추가하고, 완성 거래자가 Aave의 Flash Loans로 모든 종류의 마술을 할 수 있게 해주는 Aave의 Uniswap Market.

Aave의 개발을 둘러싼 대부분의 잡담은 프로토콜에 거버넌스를 도입하는 것에 관한 것이었습니다. 이를 통해 LEND 토큰 보유자는 프로젝트의 미래에 대해 발언권을 가질 수 있으며 이를 DAO로 전환할 수 있습니다.

이에 대한 정확한 역학은 공식적으로 발표되지 않았지만 최근 메사리와의 인터뷰, Stani Kulechov는 LEND 보유자가 토큰을 스테이킹하여 대출에 대한 이자의 일부를 얻을 수 있다고 말했습니다. 이 스테이킹된 LEND 토큰 풀은 프로토콜의 비상 준비금으로도 기능하며, 블랙 스완 이벤트 동안 안정성을 유지하기 위해 소량이 청산됩니다.

Aave 대 화합물

Aave와 Compound는 모두 과잉 담보된 암호화폐 대출 프로토콜이며 동일한 방식으로 효과적으로 작동합니다. 둘 다 대출 기관의 자산을 대출자가 받을 수 있는 대출 풀로 풀링하고, 둘 다 자체 거버넌스 토큰을 가지고 있으며, MakerDAO와 함께 가장 큰 프로토콜 DeFi에서 "관리 중인 자산"(AUM)의 관점에서. 즉, Compound는 훨씬 덜 복잡하므로 Aave만큼 많은 기능을 제공하지 않습니다.

Ave는 안정적인 이자율을 제공하지만 Compound는 제공하지 않습니다. Aave를 사용하면 안정 이자율과 변동 이자율 사이를 전환할 수 있지만 Compound는 그렇지 않습니다. Aave에는 Flash Loans가 있지만 Compound에는 없습니다. Aave에는 17개의 자산이 있습니다. 대출 및 대출을 위해, 화합물에는 9가 있습니다.. 무엇보다도 Aave를 통해 사용자는 기본 담보의 더 높은 비율(75% 대 Compound의 66.6%)을 빌릴 수 있습니다.

서류상으로는 Aave가 암호화폐 대출 프로토콜로서 Compound보다 객관적으로 더 나은 것으로 보입니다. 그러나 Compound가 Aave에 비해 두 가지 주요 이점이 있습니다. 첫 번째는 훨씬 더 사용자 친화적이라는 것입니다.

많은 기능을 제공하지 않는다는 사실은 근본적으로 새로운 사용자를 이해하고 탐색하기 쉽게 만듭니다. 둘째, Compound는 대출자와 차용자 모두에게 작은 부분을 제공함으로써 사용자가 프로토콜에 참여할 수 있는 훨씬 더 많은 인센티브를 제공합니다. COMP 토큰 몇 초마다.

두 프로젝트를 나누는 마지막 요소는 Compound가 본질적으로 "완료"된 반면 Aave는 이제 막 시작했다는 것입니다. Compound는 프로토콜을 커뮤니티에 전달하는 마지막 단계에 있으며, 이 시점에서 원래 개발 팀의 개입이나 영향이 전혀 없이 완전히 작동하는 DAO가 됩니다. Aave는 올해 막 출범했으며 아직 DAO가 되기 위해 필요한 커뮤니티 거버넌스를 구현하지 않았습니다.

LEND 가격 분석

Aave의 LEND 토큰 가격이 1$USD 이상 상승한 적이 없다는 사실에 놀랄 수 있습니다. LEND 토큰은 2017년 40월 암호화 시장에 데뷔했으며 한 달 후 시작된 역사적인 강세장에 휩싸였습니다. 2년 말까지 1센트 아래로 떨어졌다가 결국에는 2019센트로 떨어지기 전에 사상 최고치인 XNUMX센트 USD에 도달했습니다.

짐작하셨겠지만, 올해 1월에 새로운 Aave 프로토콜이 도입되면서 LEND 토큰이 궤도에 진입했습니다. DeFi가 본격적으로 가열되기 시작한 올해 14월에는 XNUMX센트 USD에서 XNUMX센트 USD 이상으로 가격이 점차 상승했습니다.

이는 프로토콜에서 수수료를 지불하는 선택적 수단으로 토큰의 제한된 사용을 감안할 때 다소 인상적입니다. 거버넌스 도입이 일단 출시되면 LEND 가격에 어떤 영향을 미칠지 보는 것은 흥미로울 것입니다.

대출을 받을 수 있는 곳

LEND 토큰은 약 XNUMX개의 거래소에 상장되어 있지만 불행히도 모든 거래량을 보유한 유일한 평판은 바이낸스. LEND 토큰은 시가 총액을 감안할 때 상대적으로 24시간 거래량이 많으며 그 거래량의 거의 절반이 가짜일 수 있습니다.

단일 거래소에 집중된 이 낮은 거래량은 심각한 시장 조작에 노출될 수 있으므로 LEND를 매매할 때 주의하십시오!

LEND 암호화폐 지갑

LEND는 ERC-20 토큰이므로 이더리움을 지원하는 거의 모든 암호화폐 지갑에 저장할 수 있습니다. 목록은 꽤 길지만 가장 잘 알려진 디지털 지갑에는 MyEtherWallet(웹), 메타 마스크 (편물), 이동 (데스크톱 및 모바일) 및 원자재 (데스크톱 및 모바일).

하드웨어 지갑에는 Trezor, Ledger 및 KeepKey가 포함됩니다. MetaMask, Ledger 및 코인베이스 지갑.

Aave에 대한 우리의 의견

Aave는 레이더 아래에서 다소 날아간 것으로 보이는 매우 유망한 프로젝트입니다. 다른 DeFi 대출 프로토콜과 비교하여 다른 사람들이 이러한 동일한 기능을 자신의 DeFi 프로젝트에 구현할 수 있도록 다양한 기능, 자산 및 개발 도구를 제공합니다.

가장 중요한 것은 현재 3을 점유하고 있다는 사실입니다.^rd 완전히 새롭고 미완성인 DeFi 대출 플랫폼으로 자리 잡은 것은 이것이 이 프로젝트의 시작일 뿐이며 LEND 토큰의 가치 평가에 불과함을 시사합니다.

즉, Aave는 Compound 및 거의 모든 다른 DeFi 대출 프로토콜을 괴롭히는 동일한 문제를 겪고 있습니다. 누가 실제로 암호화 공간 외부에서 이를 사용할까요?

서비스로서의 대출의 장점은 현재 소유하고 있는 것보다 더 많이, 때로는 훨씬 더 많이 빌릴 수 있다는 것입니다. 현재 소유하고 있는 것보다 적게 빌리는 것은 계획이 없는 한 거의 완전히 무의미합니다. DeFi 마술.

이것은 우리를 Flash Loans로 이끕니다. Ave에 대해 기억해야 할 것이 있다면 이것은 매우 독특한 기능입니다. Flash Loans 지지자들은 자산이 전혀 없는 사람들이 DeFi에서 빠르게 수익을 올릴 수 있도록 해준다고 주장합니다.

아마도 이것의 가장 유명한 경우는 "해커"와 관련이 있을 것입니다. 누가 플래시 대출을 사용했는지 차익 거래를 사용하여 거의 10$USD의 이익을 내기 위해 400$USD로. 상당한 양의 부채나 위험을 초래하지 않고 이와 같은 일을 하는 것은 고전 금융에서는 불가능하며 완전히 새로운 잠재력의 세계를 엽니다.

또한 Aave의 설립자 Stani Kulechov는 DeFi가 주류로 채택되기 위해 필요한 것이 무엇인지 확고하게 이해하고 있는 것 같습니다. 최근 인터뷰에서, 그는 모든 것이 위험을 정량화하고 투자자, 특히 기관 투자자에게 투명하게 만드는 것으로 귀결된다고 지적했습니다.

위험은 근본적으로 사람들이 암호화폐를 외면하는 이유이며 현실은 매우 위험하고 변동성이 큰 자산 클래스입니다. 그러나 Kulechov는 이 위험이 적절하게 전달되고 설명될 수 있다면 마침내 전체 암호화 공간이 기다려온 채택의 물결을 가져올 것이라고 믿습니다.

마지막으로 Kulechov는 DeFi와 관련하여 매우 중요한 점을 지적했습니다. 중앙 집중식 구조 없이 고객 지원과 같은 서비스를 어떻게 장려하고 운영합니까? 이러한 종류의 질문은 아마도 우리가 LEND 토큰의 새로운 토큰 노믹스에 대한 확실한 문서나 설명을 아직 보지 못한 이유일 것입니다.

Aave 개발 팀은 Flash Loans만큼 게임 체인저인 거버넌스 프로토콜을 만들고 있을 수 있습니다. 무엇보다도, 당신은 그들이 만들 것이라고 확신할 수 있습니다. 그 코드 오픈 소스도!

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면책 조항 : 이것은 작가의 의견이며 투자 조언으로 간주되어서는 안됩니다. 독자는 스스로 조사해야합니다.

출처: https://www.coinbureau.com/review/aave-lend/