주요 요점
- 토큰노믹스는 수요, 공급, 효용 등 경제학에서 볼 수 있는 대표적인 요소를 분석하여 암호화폐에 적용하는 분야입니다.
- 투자자는 수요와 공급을 쉽게 과대평가하고 내러티브와 밈이 토큰 가격에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지 과소평가할 수 있습니다.
- 업계 최고의 암호화폐 거래소 중 하나인 Phemex는 상장을 위해 토큰을 승인하기 전에 광범위한 토큰 노믹스 분석을 수행합니다.
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암호화폐에 투자할 때 정보에 입각한 결정을 내리고 레크.
토큰노믹스(Tokenomics)는 토큰(Token)과 경제(Economy)의 합성어로 토큰 수요를 유발하는 요인을 연구하는 학문이다. 프로젝트의 토큰 경제학을 분석할 때 수요와 공급, 인센티브 메커니즘, 가치 발생 및 투자자 행동과 같은 요소를 고려해야 합니다.
수요와 공급 분석
프로젝트가 새로운 토큰을 발행할 때 가장 먼저 분석해야 할 것은 수요와 공급 간의 역학입니다.
과잉 공급은 자산 가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 초인플레이션과 과도한 인쇄(예: 짐바브웨 달러 또는 베네수엘라 볼리바르)로 고통받은 명목 화폐의 예를 찾을 수 있습니다.
암호화폐에서도 마찬가지입니다. 방금 구매한 토큰의 공급량이 30%에 불과하다면 기분이 좋지 않을 것입니다. 이는 공급이 아직 70% 더 증가하지 않아 잠재적으로 가격을 희석시키고 가치를 상실한다는 것을 의미합니다.
이러한 맥락에서 다음을 아는 것이 중요합니다. 완전희석평가(FDV) 이다. FDV는 토큰 가격에 아직 유통되지 않은 토큰을 포함하여 존재할 총량을 곱한 값입니다. 메트릭은 토큰이 다음과 같은지 측정하는 데 사용됩니다. 고평가 또는 저평가.
프로젝트 초기에 FDV가 높으면 주요 토큰 보유자가 누구인지, 가방을 얼마에 샀는지, 누구에게 판매할 것인지 자문하고 싶을 것입니다.
무제한 공급은 토큰 가치에도 적합하지 않습니다. 비트코인과 같은 토큰은 하드 캡이므로 프로토콜이 모든 토큰을 발행하면 수요가 있는 한 가치가 계속 증가할 것입니다.
수요와 공급 간의 균형을 유지하기 위해 일부 토큰에는 네트워크가 얼마나 널리 사용되는지에 따라 토큰이 디플레이션이 될 수 있는 수수료 소각 메커니즘이 있습니다. EIP 1559 구현 이후의 이더리움은 그러한 메커니즘의 한 예입니다.
다른 토큰에는 수요와 공급을 조절하도록 설계된 환매 및 소각 메커니즘이 포함됩니다. BNB 토큰의 경우가 그렇습니다.
분석해야 할 또 다른 중요한 요소는 시가 총액 대비 공급입니다. 토큰의 가치가 $0.002이고 시가총액이 약 $600,000인 경우 가격이 $0.50로 상승하면 시가총액이 얼마일지 생각해 본 적이 있습니까?
시가 총액과 관련된 토큰 가격을 잘못 인식하면 단위 편향이 발생할 수 있습니다. 이 용어는 가치가 낮은 코인을 더 많이 보유하는 것이 가치가 높은 코인의 일부를 보유하는 것보다 더 나은 투자 결과를 제공할 것이라는 믿음을 나타냅니다. 이것이 부분적으로 밈 코인이 최근에 인기를 얻은 이유입니다. 개 동전 10,000개와 BTC의 ⅕개를 생각해보세요. 하나가 다른 것보다 더 좋게 들리지만 가격에 주의를 기울이지 않는 경우에만 가능합니다.
다른 한편으로는 수요가 있습니다. 수요는 사람들이 토큰을 구매하도록 하는 요인과 토큰에 대해 지불하는 금액입니다. 수요는 일반적으로 토큰 유틸리티, 가치 성장 및 설명에 의해 주도됩니다.
Ethereum 또는 BNB와 같은 토큰은 이러한 네트워크에서 소프트웨어를 실행하기 위한 통화로 사용되는 것에서 유용성을 얻습니다. NFT 수집 목록을 승인하든 유동성 풀에서 토큰을 제거하든 소위 가스(실행) 수수료를 지불하려면 이러한 블록체인의 기본 암호화폐가 필요합니다.
토큰 유틸리티를 증가시키는 또 다른 사용 사례는 이러한 자산이 제품과 서비스를 교환하는 수단 현실 세계에서는 레스토랑이 메뉴 항목과 교환하여 암호화폐를 받는 것과 같습니다.
가치 발생과 관련하여 스테이킹은 수요를 촉진하고 가격을 높이는 데 도움이 되는 많은 토큰의 특성입니다. 사용자가 보상을 위해 암호화폐를 스테이킹할 때 많은 순환 토큰이 잠겨 판매 압력이 감소합니다.
프로토콜은 장기 보유를 장려하는 방법을 찾는 것을 목표로 합니다. 장기 보유자에게 투표권을 부여하는 시스템인 veTokens(ve=vote escrow)에서 예를 볼 수 있습니다. DeFi 프로토콜은 종종 유동성을 끌어들이기 위해 어떤 풀이 가장 많은 보상을 받을지 결정하기 위해 투표를 설정합니다. 많은 양의 프로토콜 거버넌스 토큰을 보유하고 있다면 투표에 더 많은 가중치를 부여합니다.
일부 프로토콜은 판매 압력을 줄이기 위해 사용자의 veToken을 빼앗아 언스테이킹에 불이익을 주기까지 합니다.
마지막으로 강력한 내러티브나 밈이 있으면 토큰의 가치가 상승할 수 있습니다. 생각하다 개 동전 광란 2021년 XNUMX월. 많은 NFT 프로젝트가 프로필 사진으로 사용되는 유틸리티와 함께 순수한 투기 밈으로 생생했습니다.
시간이 지남에 따라 다음과 같은 프로젝트 JPEG NFT의 세계를 DeFi와 혼합하여 유용성을 확장하는 새로운 방법을 제시하고 있습니다.
토큰노믹스를 이해하는 것은 암호화폐에 대한 투자 결정을 이해하는 데 기본적이지만 가장 중요한 요소는 아닙니다. 내러티브도 만들 수 있습니다. 가격에 영향을 미치는 토큰에 대한 흥분 또는 무관심.
페 멕스업계 최고의 암호화폐 거래소 중 하나인 는 플랫폼에 상장하기 전에 각 토큰의 경제 모델을 신중하게 평가합니다. 예를 들어, 거래소는 심층 토큰 경제학 분석을 거친 프로젝트 목록의 특수 기능에서 높은 스테이킹 보상을 제공합니다. 다음을 방문하여 이러한 프로젝트에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다. Phemex 런치풀 사이트.
