현물 비트코인 ETF가 전통적인 귀금속 시장에 미치는 영향 분석

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11월 2004일 미국에서 첫 번째 현물 비트코인(BTC) 상장지수펀드(ETF) 출시는 XNUMX년 첫 현물 금 ETF 출시와 유사하게 디지털 자산에 중요한 이정표를 세웠습니다.

A에 따라 신고 Kitco News의 Jordan Finneseth가 작성한 이번 개발은 비트코인을 자산 클래스로 합법화했을 뿐만 아니라 금 및 기타 귀금속과 같은 전통적인 가치의 보루에도 영향을 미치기 시작했습니다.

귀금속 시장에 미치는 영향

귀금속의 성능: MKS PAMP의 금속 전략 책임자인 Nicky Shiels에 따르면 SEC가 승인한 현물 BTC ETF 출시 이후 금과 은과 같은 귀금속은 보합세를 보인 반면 팔라듐과 백금과 같은 귀금속은 하락세를 보였습니다(팔라듐 -6%, 백금). -2%).
비트코인 ETF로 유입: Kitco의 보고서에 따르면 미국 현물 비트코인 ETF로의 유입은 상당하여 단 25일 만에 15억 달러를 넘어섰습니다. 이는 최대 금 생산업체인 Barrick의 시가총액과 현재 현물 비트코인 ETF의 관리 대상 자산(AUM)이 분명히 능가하는 것 같습니다. 미국 은 ETF에 속하며 금 다음으로 두 번째로 큰 미국 상품 ETF입니다.

금과의 비교 분석

저장된 자산 비교: Shiels는 비트코인이 인기를 얻고 있지만 저장된 부의 측면에서 귀금속과 일치하려면 아직 갈 길이 멀다고 지적합니다. 모든 귀금속에 대해 알려진 투자자 보유액은 250억 달러에 달하며 이는 암호화폐 상품 가치의 약 XNUMX배입니다.
금의 시장 가치: 지금까지 채굴된 모든 금의 총 가치는 약 13.6조 XNUMX천억 달러로, 연준 대차대조표 규모의 거의 두 배, 암호화폐 AUM 규모의 약 XNUMX배입니다.

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대체 투자로서의 금과 암호화폐

시장 가치와 유동성: 금과 암호화폐 모두 대체 투자로 간주됩니다. 그러나 투자와 물리적 수요를 모두 고려하는 금은 비트코인에 비해 훨씬 더 크고 광범위하며 확고한 입지를 갖고 있어 더 큰 시장 깊이와 유동성을 제공합니다.

금 ETF 및 현물 비트코인 ETF

금 ETF로부터의 유출: 비트코인 ETF의 승인 및 출시를 앞둔 한 달 동안 금 ETF는 총 3억 달러에 달하는 상당한 유출을 보였습니다. 이러한 추세는 연준의 비둘기파적 피벗 이후 투자자들이 재차입을 할 것으로 예상되는 기간과 일치한다는 점에서 주목할 만합니다.

투자자 다각화 및 모멘텀

비트코인으로 다양화: Shiels는 ETF 투자자들이 이제 금, 은, 백금과 같은 전통적인 자산에서 벗어나 미국 달러 헤지 노출을 비트코인으로 다양화하는 것을 고려할 수 있다고 제안합니다. 이러한 변화로 인해 귀금속에서 ETF가 지속적으로 유출될 수 있습니다.
가격 조치 및 모멘텀: 높은 비트코인 가격의 매력은 금이나 은에 비해 더 많은 소매 및 FOMO 유입을 유도하여 투자자 행동에 영향을 미칠 수 있습니다.

미래 예측 및 상관관계

비트코인 ETF 성장: Bloomberg Intelligence는 미국에 상장된 현물 비트코인 ETF가 50년 내에 자산 규모가 약 XNUMX억 달러에 이를 수 있다고 추정합니다. 자문가 채택으로 인한 이러한 성장은 현재 귀금속 ETF 보유에 지속적인 위협이 될 수 있습니다.
비트코인과 금 상관관계: Shiels는 현재 비트코인당 금 21온스인 비트코인/금 비율이 연방준비은행 유동성 조건을 나타내는 지표라는 점을 관찰했습니다. 비트코인과 금의 상대적인 성과는 지배적인 통화 정책과 위험 심리를 나타냅니다.

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