AUD/USD 기술적: 황소는 0.6570 저항선을 돌파하지 못했습니다. – MarketPulse

• 최근 중국의 경기부양 정책은 AUD/USD 강세에 대한 긍정적인 피드백 루프를 제공하지 못했습니다.
• 최근 AUD/USD의 움직임은 2년 만기 미국 재무부 채권과 호주 국채 사이의 채권 수익률 스프레드에 의해 더욱 주도되는 것으로 보입니다.
• 첫 번째 연방기금 금리 인하 기대가 둔화되면서 호주 국채와 미국 재무부 채권 사이의 2년 만기 마이너스 수익률 스프레드에 하방 압력이 가해졌습니다.
• AUD/USD의 주요 단기 저항선인 0.6570을 살펴보세요.

이것은 우리의 이전 보고서에 대한 후속 분석입니다. “AUD/USD 기술: 중국 주식 시장 구제 패키지에 의해 지원되는 AUD의 단기 강세 반전 가능성” 23년 2024월 XNUMX일에 게시되었습니다. 클릭하세요. 여기에서 지금 확인해 보세요. 요약을 위해.

우리의 마지막 분석 이후, AUD/USD의 가격 움직임은 중국이 제정한 부양 정책에 의해 지지되는 경향이 있는 전통적인 리스크 온 대리 통화 쌍임에도 불구하고 반등하지 못했습니다.

춘절 연휴 전, 중국 중앙은행인 PBoC는 24월 50일 주요 상업은행의 지급준비율 요건을 5월 1일부터 XNUMXbp 인하한다는 사전 통지를 발표했습니다. 은행이 대출을 제공할 수 있는 자본이 더 많아짐에 따라 부동산 부문의 지속적인 약세를 상쇄하기 위해 장기 자본에 XNUMX조 위안을 투자했습니다.

AUD/USD는 긍정적으로 반응하지 않았지만, 178월 2.7일 고점인 24에서 최근 0.6621월 14일 저점인 0.6443까지 -XNUMX핍(-XNUMX%) 하락했습니다.

중국의 추가 부양책에도 불구하고 AUD/USD는 긍정적인 반응을 보이지 않음

또한, 오늘 모기지 금리의 기준인 중국의 25년 만기 대출 우대 금리가 예상보다 15bp 인하(컨센서스는 5bp 인하)되어 3.95%로 인하되었습니다. 이번 인하는 2019년 이후 가장 큰 폭이지만 이 글을 쓰는 시점에서 장중 -0.14% 하락한 AUD/USD에 대한 긍정적인 피드백 루프를 제공하지 못했습니다.

시장 간 관점에 따르면 현재 AUD/USD의 지속적인 약세는 미국 연방준비제도(Fed)의 2024년 금리 인하 주기 시작의 시기와 속도에 의해 주도될 것으로 보이며, 이는 결과적으로 채권수익률에 영향을 미칩니다. 2년 만기 미국 재무부 채권과 호주 정부 채권 사이의 스프레드입니다.

예상보다 뜨거운 미국 2024월 CPI 인쇄로 인해 연준의 첫 번째 금리 인하 기대치가 XNUMX월부터 XNUMX월로 미뤄졌고(CME FedWatch 도구를 기준으로 연초 가격이 책정됨) 예상 인하 횟수가 XNUMX회에서 줄었습니다. (연초) XNUMX년 말까지 XNUMX개로 늘린다.

미국 재무부 채권에 대한 2년 만기 호주 국채 간의 수익률 할인 확대로 AUD/USD에 하락 압력이 가해졌습니다.

덜 비둘기파적인 연준은 호주 국채와 미국 재무부 채권 간의 2년 만기 마이너스 수익률 스프레드에 하방 압력을 가했습니다. 이 스프레드는 50월 15일부터 19월 XNUMX일까지 스프레드가 -XNUMXbps 감소하여 호주 국채의 매력을 떨어뜨렸습니다. 미국 재무부 채권은 AUD/USD의 잠재적인 상승 움직임을 제한합니다.

"헤드 앤 숄더"의 하락세 분석

그림 1: 20년 2024월 XNUMX일 현재 AUD/USD 중기 추세 (출처: TradingView, 차트를 확대하려면 클릭하세요)

그림 2: 20년 2024월 XNUMX일 현재 AUD/USD 단기 추세 (출처: TradingView, 차트를 확대하려면 클릭)

또한 기술적 분석을 통해 AUD/USD는 2월 0.6570일 중기 약세 "헤드 앤 숄더" 반전 구성에서 약세 붕괴를 겪었으며 이전 네크라인 지지선인 200이 이제 하락 저항으로 바뀌었습니다. 이는 XNUMX일 이동 평균과도 합류합니다(일일 차트 참조).

단기적으로 지난 주의 14월 0.6443일 최저치인 19에서 0.6552월 31일 최고치인 1까지의 상승은 피로의 조짐을 보이기 시작했습니다. 가격 움직임은 XNUMX월 XNUMX일 고점에서 작은 하락 추세선 저항을 넘어서는 뚜렷한 돌파를 이루지 못했고 동시에 시간별 RSI 모멘텀 지표는 과매수 영역에서 약세 다이버전스 상태를 나타냈습니다(XNUMX시간 차트 참조).

0.6570/0.6500의 단기 지지선을 노출시키는 잠재적 하락 위험에 대해 6470 주요 단기 중추적 저항을 살펴보세요. 0.6470을 유지하지 못하면 중기 지지가 0.6410/6390(76.4년 26월 2023일 최저점에서 28년 2023월 XNUMX일 최고점까지의 이전 상승폭에 대한 XNUMX% 피보나치 되돌림)으로 추가 약세를 보일 수 있습니다.

반면, 0.6570을 초과하면 다음 중간 저항인 0.6620(역시 하향 50일 이동평균)에 대한 약세 분위기가 무효화됩니다.

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