1억 달러 헤지펀드 거래 실패로 인해 비트코인 붕괴가 촉발됨: 전문가

플라톤에 의해 재발행

팔로워 : 0

비트코인 가격은 어제 72,000달러 이상에서 65,500달러까지 떨어졌습니다. 처럼 오늘 일찍보고이에 대한 몇 가지 명백한 이유가 있습니다. 예를 들어 뜨거운 선물 시장에서 대규모 매수 포지션 청산, 예상보다 뜨거운 인플레이션 데이터로 인해 미국 연방준비제도이사회(Fed)가 "더 오랫동안 더 높은" 정책을 시행할 것이라는 기대, 그리고 어제 현물ETF 유입일은 상대적으로 약했습니다.

이것이 비트코인 붕괴를 촉발시켰나요?

그러나 붕괴의 또 다른 숨겨진 이유를 밝히는 소문도 있습니다. 헤지펀드의 스프레드 거래 실패로 인해 10억 달러 이상의 손실이 발생했다는 것입니다. 메커니즘 캐피탈의 창업자인 앤드류 강(Andrew Kang)은 공개 X에서는 이 사태의 복잡한 세부 사항을 설명합니다.

“분명히 오늘 MSTR-BTC 스프레드 거래에서 펀드가 1억 달러 이상을 지출했습니다. 그들은 마감을 마무리했고 이것이 BTC가 투매된 이유입니다. MSTR 프리미엄 최고점에 갔다. Saylor에 기반을 둔 PNL은 BTC로 다시 투입될 것입니다.”

강 대표는 앞서 결함이 있는 델타 중립 전략으로 인해 여러 주요 기업이 몰락한 사례를 언급하면서 시장 전환의 불안정성을 설명했습니다. “시장 추세 전환에서 정말 이상한 일이 발생합니다. 대규모 델타 중립 펀드/기관이 '무위험' 스프레드 거래에서 손실을 입는 것과 같습니다.” 강씨는 다음과 같은 유명 기업의 과거 실패를 지적하며 말했습니다. Blockfi, DCG, 제네시스, 쓰리 애로우 캐피털, 앨러미다.

Michael Saylor가 이끄는 MicroStrategy는 특히 비트코인을 활용하여 상당한 보유량을 보유하고 있어 공매도자들의 상당한 관심을 불러일으키는 경우가 많습니다. 강씨에 따르면, “MSTR은 현재 3억 달러의 단기 이자를 보유하고 있습니다. 이는 유동 자산의 약 20%에 해당합니다. 나는 그 플로트 중 상당수가 NAV에 대한 프리미엄을 확보하려는 화난 트라파이 붐 세대라고 생각합니다.”

강씨가 언급한 프리미엄 불일치(ETF 이전 50%에서 ETF 이후 13%로 급등하고 최근 70%로 최고치)는 MicroStrategy의 주식 가치와 기본 비트코인 보유량 사이에 작용하는 불안정한 역학을 보여줍니다.

거래가 잘못되었습니다

유명한 비트코인 분석가인 비트 페인(Bit Paine)과 독일의 암호화폐 분석가 플로리안 브루스(Florian Bruce)는 시장 움직임의 촉매제로서 상당한 스프레드 거래의 청산을 지적하면서 이 이야기를 확증했습니다. “그 하락은 펀드가 MSTR/BTC 공매도로 폭락했기 때문입니다.” Bit Paine 주목받는.

브루스 제공 잘못된 전략에 대한 명확한 설명: “한 헤지 펀드가 ETF 승인 직전에 스프레드 거래를 시작했습니다: BTC 매수 및 MSTR 매도. 그 뒤에 있는 아이디어는 BTC가 상승하는 동안 MSTR이 ETF에서 하락할 것이라는 것이었습니다.” 이 설명은 실제 시장 반응에서 MSTR이 비트코인을 능가하여 비트코인의 급격한 가격 하락에 기여한 포지션을 빠르게 청산해야 했기 때문에 헤지 펀드의 오산을 드러냅니다.

“BTC가 매도되었고 MSTR의 매도가 마감되었습니다(MSTR 매수). 이는 아마도 MSTR이 소규모 미니 랠리를 펼쳤고 다른 BTC ETF보다 덜 나쁜 성과를 내고 있는 이유이기도 합니다. 딥을 즐겨보세요. 나는 그것이 오래 지속될 것이라고 생각하지 않습니다.”라고 Bruce는 말했습니다.

문제의 헤지펀드로 추정되는 North Rock Digital은 이전에 X에 대한 역발상 전략을 설명하면서 ETF 승인을 앞두고 암호화폐 주식의 가치 평가에 회의적인 입장을 표명했습니다.

“역발상적인 아이디어는 […] 암호화폐 주식을 매도하고 암호화폐를 매수하는 것이었습니다. 우리가 ETF에 접근함에 따라 암호화폐 주식은 현물 노출을 위한 프록시로 사용되어 왔습니다. [...] ETF가 출시되면 많은 보유자들이 ETF에 대한 노출을 순환함에 따라 이러한 흐름이 역전될 것으로 예상됩니다. 이러한 이름 중 많은 이름(MSTR, MARA 및 COIN은 우리가 가장 좋아하는 세 가지 공매도)의 위치가 어긋난 특성을 감안할 때 장기 현물 노출에 대비할 수 있는 몇 가지 매력적인 공매도가 있다고 믿습니다.”라고 North Rock Digital은 1월에 밝혔습니다.

보도 시간 현재 BTC는 $67,588에 거래되었습니다.

비트 코인 가격 — BTC 가격, 4시간 차트 | 원천: TradingView.com의 BTCUSD

DALL·E로 생성된 특집 이미지, TradingView.com 차트

면책조항: 이 기사는 교육 목적으로만 제공됩니다. 이는 투자를 구매, 판매 또는 보유할지 여부에 대한 NewsBTC의 의견을 대변하지 않으며 당연히 투자에는 위험이 따릅니다. 투자 결정을 내리기 전에 스스로 조사를 수행하는 것이 좋습니다. 이 웹사이트에 제공된 정보를 사용하는 데 따른 위험은 전적으로 귀하의 책임입니다.