비트코인 ETF: 당신이 알아야 할 모든 것

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암호화폐에 관심이 많은 사람들 중 상당수는 여전히 비트코인을 구매하는 것으로 보고 있습니다. 암호 교환 위협적이고 불투명한 과정으로 말이죠.

암호화폐 지갑과 같은 비트코인 ​​보유의 기술적 측면 Bitcoin 주소 및 private keys—신규 이민자에게 혼란을 주고 일부 투자자를 놀라게 합니다.

이 모든 것이 현물 비트코인 ​​ETF, 즉 상장지수펀드의 매력을 강화시켰습니다. 이를 통해 투자자는 비트코인을 직접 소유해야 하는 번거로움 없이 비트코인에 노출될 수 있습니다.

수년간의 지연과 거부에 이어 미국 증권거래위원회(SEC)는 인가 된 2024년 XNUMX월 다중 현물 비트코인 ​​ETF 신청. 그 목록 운영현물 비트코인 ​​ETF 미국에서는 BlackRock 및 Fidelity와 같은 자산 관리자를 포함한 주요 금융 기관의 출석이 있습니다.

다른 국가에서는 비트코인 ​​ETF가 출시되면서 더 빨리 성과를 거두었습니다. Canada, 브라질 및 유럽 미국보다 앞서

ETF 란 무엇입니까?

• 💸 ETF는 주식처럼 공개적으로 거래되지만 한 회사가 아닌 기본 자산이나 지수의 성과를 추적하는 투자 수단입니다.
• 🛢️ ETF는 투자자가 금이나 석유와 같은 기본 자산의 가치에 노출되는 방법입니다.
• 📈 ETF는 전통적인 증권 거래소에서 거래되며 자산 가격이 상승하면 가치가 상승하고 하락하면 하락합니다.

Bitcoin ETF는 다른 ETF와 거의 동일한 방식으로 작동합니다. 투자자들은 그들이 주식을 사는 중개를 통해 ETF의 주식을 사고 애플이나 테슬라 주식을 거래하는 것과 같은 방식으로 거래할 수 있습니다.

Bitcoin ETF는 현재를 추적합니다. Bitcoin의 가격, Bitcoin의 가격 변동에 발맞추어 행동해야 합니다.

Bitcoin ETF가 필요한 이유는 무엇입니까?

그렇다면 투자자들이 비트코인을 사지 않는 이유는 무엇일까요?

대부분의 일반 소매 투자자에게 비트코인과 암호화폐는 일반적으로 여전히 위험해 보입니다.

가지고 있는 것 외에 불분명한 규제 비트코인을 소유하려면 Bitcoin 지갑 공간에 익숙하지 않은 사람들에게는 아직 미지의 영역이며 일정 수준의 자기 교육이 필요한 신뢰할 수 있는 암호화폐 거래소.

비트코인을 보유하는 것은 보안의 부담을 전적으로 귀하에게 지우므로 귀하는 개인 키를 안전하게 보관할 책임이 있습니다(거래소에 맡기고 싶지 않은 경우). 이것은 구매를 의미할 수 있습니다. hardware wallet 구매한 비트코인을 보호하거나 개인 키를 안전한 방식. 당신은 또한 방법을 연구해야 할 것입니다 세금 신고 자본 이득을 가져온 비트코인 ​​판매에 대해.

Bitcoin ETF를 사용하면 투자자는 개인 키, 저장 또는 보안에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 그들은 주식과 마찬가지로 ETF의 주식을 소유하고 있으며 암호화폐를 구매하고 보유하는 과정을 거치지 않고도 암호화폐 시장에 노출될 수 있습니다.

그리고 분명히 말하면, 그것은 많은 일반 사람들과 세련된 기관 투자자들에게 매우 매력적인 제안입니다.

비트코인 ETF는 어떻게 작동합니까?

Bitcoin ETF는 실제 Bitcoin을 구매하고 보유하는 회사에서 관리합니다. 가격은 펀드에 있는 비트코인에 고정됩니다. 회사는 전통적인 증권 거래소에 ETF를 나열하고 투자자인 귀하는 다른 주식과 마찬가지로 ETF를 거래합니다. 비트코인 ETF는 또한 투자자가 비트코인에 대해 베팅할 수 있는 공매도를 포함하여 새로운 유형의 거래 기회를 제공합니다.

그러나 Bitcoin ETF와 다른 ETF 사이에는 몇 가지 주요 차이점도 있습니다.

첫째, S&P 500을 추적하는 ETF와 같은 일부 ETF는 주식을 나타내므로 ETF의 모든 회사가 주주에게 지불하는 배당금을 삭감합니다. Tesla가 배당금을 지급하고 귀하가 Tesla가 포함된 ETF의 주식을 보유한 경우 귀하는 (더 작은) 배당금을 받습니다. Bitcoin은 분산되어 있으므로 Bitcoin ETF에서는 발생하지 않습니다.

둘째, 다른 ETF와 마찬가지로 ETF를 제공하는 회사에 수수료를 지불해야 합니다. 그러나 비트코인 ​​ETF를 사용하면 수수료의 일부가 ETF의 기초가 되는 비트코인의 구매 및 보관에 대한 보관 및 관리 수수료를 지불하는 데 사용됩니다.

미국 비트코인 ​​ETF로 가는 길

많은 헤지펀드와 기타 투자 회사들이 수년에 걸쳐 미국 SEC에 비트코인 ​​ETF 신청서를 제출했지만 승인을 받기까지 10년 이상이 걸렸습니다.

Gemini 창립자 Cameron과 Tyler Winklevoss는 2013년에 Winklevoss Bitcoin Trust를 처음으로 신청했습니다. 2018년에 미국 특허청은 Winklevoss 형제에게 특허 "교환 거래 상품"에 대한 것입니다.

Winklevoss의 신청 이후 다음 10년 동안 SEC는 암호화폐의 변동성과 가격 조작에 대한 취약성을 이유로 현물 비트코인 ​​ETF에 대한 여러 신청을 거부했습니다.

2023년, 세계 최대 자산운용사 블랙록(BlackRock)이 금융계에 충격을 주면서 흐름이 바뀌기 시작했다. 실행 신청 비트 코인 ETF.

2023년 XNUMX월 SEC는 정식으로 주문하다 법원은 주력 제품인 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트(GBTC)를 현물 비트코인 ​​ETF로 전환하기 위한 그레이스케일의 신청을 검토했으며, 법원은 규제 기관이 신청을 승인하지 않은 이유를 적절하게 설명하지 못했다고 판결했습니다.

2024년 XNUMX월, SEC는 마침내 SEC 의장 Gary Gensler와 함께 여러 현물 비트코인 ​​ETF를 승인했습니다. 양보 그러나 법원의 결정에 따라 “상황이 바뀌었다”고 합니다.

현물 비트코인 ​​ETF의 간략한 역사

• 7 월 2013 : Winklevoss Bitcoin Trust는 최초의 Bitcoin ETF 제안을 제출합니다.
• June 2018: SEC는 Winklevoss의 두 번째 Bitcoin ETF 제안을 거부합니다.
• 9 월 2020 : 세계 최초의 비트코인 ​​ETF가 상장되었습니다. 버뮤다 증권 거래소.
• 월 2021 : 캐나다 최초의 비트코인 ​​ETF 출시 목적 비트 코인 ETF (BTCC). 같은 달에 두 가지가 더 승인될 예정입니다. 비트 코인 ETF 진화 (EBIT) 및 CI 갤럭시 비트 코인 ETF (BTCX).
• 10월 2021 : 미국 최초의 비트코인 ​​연계 ETF인 roShares Bitcoin Strategy ETF(BITO) 출시. 대차대조표에 비트코인 ​​자체를 보유하지는 않지만 관련 자산을 통해 비트코인 ​​가격을 추적합니다.
• June 2023: SEC는 다음을 승인합니다. 2x 비트코인 ​​전략 ETF(BITX) Volatility Shares와 최초의 레버리지 비트코인 ​​선물 ETF에서 탄생했습니다.
• 8월 2023 : 런던 기반 Jacobi Asset Management 시작 유럽 ​​최초의 비트코인 ​​ETF.
• 8월 2023 : 미국 판사 명령 SEC는 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트(Grayscale Bitcoin Trust)를 전환하려는 그레이스케일의 신청을 거부했습니다.GBTC) 현물 비트코인 ​​ETF를 검토합니다.
• 10월 2023 : SEC가 항소를 기각하자 미국 항소법원은 공식적으로 명령 SEC는 Grayscale의 신청서를 검토합니다.
• 12월 2023 : SEC 의장 게리 겐슬러(Gary Gensler)는 규제 당국이 현물 비트코인 ​​ETF 신청을 “새로운 방식으로 검토”하고 있으며 “8~12건의 서류”를 검토하고 있다고 밝혔습니다.
• 1 월 2024 : SEC 승인 다수의 미국 현물 비트코인 ​​ETF.
• 월 2024 : BlackRock의 IBIT 도달 $ 10 억 관리중인 자산에서.

Bitcoin ETF의 특별한 점은 무엇입니까?

미국의 비트코인 ​​ETF는 비트코인 ​​투자에 대한 새로운 수준의 주류 신뢰성과 수용성을 가져올 것으로 예상됩니다. 2020년과 2021년에는 다음을 포함한 대규모 상장 기업이 사각형. 및 테슬라 비트코인을 대차대조표에 대한 투자로 구입하여 새로운 채택을 촉발했습니다. 그러나 많은 보수적인 투자자들에게는 암호화폐가 여전히 위험한 내기나 심지어 속임수로 간주됩니다.

SEC의 현물 비트코인 ​​ETF 승인은 비트코인을 월스트리트에 효과적으로 가져오며 비트코인 ​​ETF는 Tesla 주식, 채권, 금, 석유 또는 기타 전통적인 자산과 동일한 장소를 통해 거래됩니다. 이는 또한 기관 투자자가 암호화폐를 직접 보유할 필요 없이 비트코인 ​​가격을 더 쉽게 추측할 수 있다는 것을 의미합니다.

출시 후

비트코인 ETF 출시 하루 만에 거래량 1.9 억 달러, 유입으로 XNUMX조 달러 이상 첫 주에. 그러나 그것은 모두 좋은 소식은 아니었습니다. 비트코인의 가격 떨어 뜨린 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트(GBTC) 주식을 보유한 투자자들이 현금화 기회를 잡았고 매도 압력이 발생했습니다.

BlackRock의 iShares Bitcoin Trust(IBIT)를 통해 비트코인 ​​ETF가 출시된 후 몇 달 동안 유입량이 계속해서 기록을 경신했습니다. 10억 달러 돌파 출시 7주 만에 관리 자산(AUM)이 증가해 이 이정표에 도달한 가장 빠른 ETF가 되었습니다. 이와는 대조적으로 최초의 금 기반 ETF는 다음과 같은 성과를 거두었습니다. XNUMX년 이상 이 수치를 달성하기 위해.

거의 4 % 비트코인 전체 공급량 중 3월 초까지 비트코인 ​​ETF가 보유했으며 현물 비트코인 ​​ETF도 보유했습니다. 50억 달러 돌파 AUM - 금 기반 ETF가 보유하는 AUM 가치의 절반 이상입니다.

"우리는 비트코인이 금의 경쟁자일지도 모른다고 생각했지만 실제로 순위표에 올랐으며 이제 S&P 500 지수 ETF의 뒤를 쫓기 시작했습니다." MicroStrategy CEO Michael Saylor 당시에.

블랙록은 2024년 XNUMX월 초 사업 설명서를 제출 SEC와 협력하여 전략적 소득 기회 기금(Strategic Income Opportunities Fund)이라는 전략적 포트폴리오에 비트코인 ​​ETF를 추가했습니다.

현물 비트코인 ​​ETF 승인 이후 이더리움과 같은 다른 암호화폐에 대한 현물 ETF 가능성에 관심이 빠르게 돌았습니다. 2024년 XNUMX월 현재 다수의 자산운용사가 현물 이더리움 ETF, 이미 비트코인 ​​ETF를 출시한 많은 사람들을 포함하여 BlackRock 및 그레이 스케일.

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