역사를 통해 기술 발전은 돈과 금융의 본질을 재구성했습니다. 아날로그에서 디지털 금융으로의 수십 년간의 여정은 현금을 우리 삶에서 거의 사라지게 했으며 거래를 더 빠르고 쉽고 저렴하게 만들었습니다. 동일한 전환이 이제 금융 상품이 정교하고 복잡한 글로벌 거래 환경에서 즉시 손을 바꾸면서 자본 시장을 변화시키고 있습니다.
오늘날 변혁의 다음 단계는 모든 자산 유형의 디지털화와 그러한 자산의 거래 자동화를 가능하게 함으로써 기존 금융 시장 인프라를 재구상할 수 있는 잠재력을 가진 블록체인 기술에 의해 추진될 것입니다. 초기 단계이고 몇 가지 딸꾹질을 보았지만 대담한 사고, 혁신에 대한 헌신, 건설적인 파트너십을 통해 금융 시장을 재편할 수 있는 다양한 기회가 기다리고 있습니다.
블록체인의 금융 잠재력
현재의 시장 메커니즘은 즉각적인 거래를 허용하지만 증권 거래 또는 자산 교환을 위한 기존 장외(OTC) 프로세스에는 거래 시작 및 결제 속도를 늦추는 여러 중개자가 포함되어 시간과 비용이 드는 마찰이 추가됩니다.
블록체인 기술을 통해 어떻게 자본 시장의 효율성을 높일 수 있는지 상상해 보십시오. 토큰화를 통해 금융 및 기타 자산을 분할하고 분산 원장에 안전하고 안정적으로 나타낼 수 있습니다. 와 결합 현명한 계약사전 결정된 조건이 충족되면 거래를 자동으로 실행할 수 있게 해주는 이 자산은 다음을 통해 PXNUMXP 네트워크를 통해 거래, 차용 또는 대출할 수 있습니다. 분권화 된 금융 (DeFi) 중개자가 필요하지 않습니다. 이것은 차례로 이러한 프로세스의 속도, 효율성 및 투명성을 향상시킵니다.
최근 업계 파일럿에서는 거래 프로세스가 자동화되어 가격 책정, 거래 조건 및 기타 미리 결정된 기준을 해당 기준이 충족될 때 가치와 자산의 즉각적인 교환을 트리거하는 스마트 계약에 저장할 수 있습니다. 동시에 트랜잭션을 볼 수 있습니다. 이는 중개자를 우회함으로써 더 유동적인 XNUMX차 거래 시장에서 증가된 거래 속도, 더 큰 투명성, 더 높은 효율성, 더 낮은 결제 위험 및 규모의 경제를 가능하게 하는 글로벌 제도적 유동성 풀을 구축하기 위한 기반을 마련합니다.
극복해야 할 과제
블록체인이 현재 금융 시장 인프라를 재구성할 수 있는 상당한 잠재력이 있지만 기술 확장에는 기술적 과제가 남아 있습니다. 첫째, 새로운 블록체인 애플리케이션은 블록체인 기술이 확장되고 의미 있는 영향을 미칠 수 있도록 다양한 유형의 블록체인뿐만 아니라 현재 금융 인프라와 상호 운용되어야 합니다. 둘째, 스마트 계약 위험을 포함하여 가치 사슬에 따른 보안 위험을 해결하고 적절한 보호 장치를 마련해야 합니다.
그러나 블록체인의 잠재력을 최대한 활용하려면 참여자가 자신이 운영하는 생태계를 신뢰해야 하므로 기술 발전만으로는 충분하지 않습니다. 여기에는 서로 모르는 당사자 간의 거래를 관리하기 위해 위험 관리 및 규정 준수 프로토콜을 구현하는 것이 수반됩니다.
또한 디지털 자산과 관련된 법적 권리에 대한 규제 명확성은 블록체인 기술 및 디지털 자산의 광범위한 채택을 촉진하는 데 중요합니다. 여기에는 규정이 디지털화된 미래의 목적에 적합하도록 기존 법률 및 규정을 수정하거나 새로운 지침을 마련하는 것이 포함됩니다. 해결해야 할 주요 법률 및 규제 문제에는 지금까지 미국 와이오밍 주에서만 달성된 토큰화된 자산에 대한 재산권을 정의하는 것과 분할된 형태의 토큰이 관련 자산을 진정으로 나타낼 수 있는 방법을 정의하는 것이 포함됩니다. 관련 권리.
규제 및 혁신가로서의 싱가포르
블록체인 기술을 통해 기존 금융 시장 인프라를 개선할 수 있지만, 블록체인의 힘을 완전히 활용하려면 금융 시장을 재구상하고 관련 문제를 완화할 수 있는 기회를 창출하기 위해 공동으로 실험하기 위해 업계 참여자와 규제 기관이 함께 모여 산업 전반에 걸친 접근 방식이 필요합니다.
특히 싱가포르에서는 싱가포르의 금융 규제 기관인 MAS(Monetary Authority of Singapore)가 안전하고 통제된 환경 내에서 대규모 혁신을 가능하게 하는 데 주도적인 역할을 해왔습니다. 2022년 XNUMX월 MAS 출시 프로젝트 가디언, 금융 안정성과 무결성에 대한 위험을 관리하면서 자산 토큰화의 경제적 잠재력과 부가가치 활용 사례를 탐색하고자 하는 금융 업계와의 협력 이니셔티브입니다. XNUMX개월도 채 안되어 프로젝트가 완료 최초의 산업 파일럿. 이끈 파일럿은 DBS Bank, JP Morgan 및 Marketnode는 퍼블릭 블록체인에서 허가된 DeFi 유동성 풀을 사용하여 외환 및 국채 거래를 테스트했습니다. Project Guardian을 통해 모든 익명 지갑은 풀 내에서 거래가 허용되기 전에 "고객 알기" 프로세스와 같은 신뢰 앵커에 의해 확인되었습니다. 이는 트랜잭션 프로세스에 관련된 모든 참가자에게 신뢰를 제공합니다.
테스트 트레이드의 성공은 두 가지 면에서 획기적이었습니다. 블록체인 기술 사용의 이점을 명확하게 보여주는 것 외에도 승인된 DeFi 프로토콜을 이러한 방식으로 사용할 수 있는 첫 번째 사례를 기록했습니다. 즉시 및 동시(원자) 거래, 결제, 청산 및 보관에 걸친 이점을 통해 Project Guardian은 마찰을 줄이고 위험을 최소화하여 효율성을 높이는 블록체인 기술의 역할을 명확하게 지적합니다. 더 중요한 것은 산업 파일럿의 성공적인 완료로 자산 토큰화 및 DeFi 응용 프로그램의 타당성을 평가할 뿐만 아니라 주요 산업 이해 관계자와 협력하여 강력한 디지털 자산 생태계를 구축하기 위해 추가 테스트를 수행할 수 있는 길을 열었습니다.
이와 같은 파일럿은 미래 지향적인 규제 기관과 업계의 같은 생각을 기술의 최전선으로 추진합니다. 이러한 파일럿 프로그램은 안전한 보안 환경에서 프로세스를 테스트하고 매핑할 수 있으므로 블록체인 시장의 개발을 촉진하는 데 매우 중요합니다.
혁신을 위한 용기를 지원하고 보상하는 유익한 규제 환경을 제공하고 전 세계에서 가장 발전된 디지털 시장 중 하나인 싱가포르는 금융 시장의 재구상을 이끌 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 여기에는 풍부한 인재 풀과 전문 지식을 바탕으로 변화를 지원하고 주도하는 금융 주체, 기술 제공자 및 혁신가로 구성된 정교한 생태계가 있습니다. 이를 통해 싱가포르가 혁신적 금융 허브로 도약할 수 있는 선순환 구조를 만들었습니다.
우리는 흥미진진한 변화 여정의 초기 단계에 있으며 용기, 상상력, 협력을 통해 업계 참여자와 규제 기관 모두가 금융 시장의 미래를 재구상할 수 있는 다양한 가능성을 탐색하는 번창하는 생태계를 구축하기를 기대합니다.
