현금 풀은 다국적 그룹이 현금 및 유동성 관리를 최적화하고 외부 자금 조달 및 관련 자금 조달 비용에 대한 의존도를 줄이기 위해 주로 사용하는 방식입니다.
현금 풀링 방식에는 두 가지 기본 유형이 있습니다.
- 현금 풀 참가자의 모든 계정이 매일 관리되는 물리적 현금 풀링.
- 은행이 각 참가자의 개별 잔액을 평가하고 순 잔액에 따라 이자를 지불하거나 청구하는 명목 현금 풀링.
유동성 관리, 재무 및 무역 솔루션의 글로벌 책임자인 Stephen Randall에 따르면 씨티, 하나의 옵션 또는 다른 옵션을 사용하는 간단한 질문이 아닙니다.
"현금은 일반적으로 회사 간 대출을 사용하는 단일 법인에 통화로 물리적으로 모아지며 종종 국경을 넘어갑니다."라고 그는 설명했습니다. “명목 풀링은 통화 간 현금 흐름의 불일치를 지원하는 현금 사용을 최적화하는 데 가장 잘 사용될 수 있습니다. 우리의 클라이언트 벤치마킹 도구는 이것이 효율성과 제어를 추진하는 모범 사례임을 보여줍니다.”
두 솔루션 모두 현금의 중앙 집중화를 제공하고 운전 자본을 잠금 해제하고 최적화하는 데 도움이 되므로 기업에서 인기가 높기 때문에 클라이언트 선호도는 회사 구조, 규모 및 지리적 위치와 같은 요인에 따라 결정되는 경향이 있습니다.
"글로벌 입지를 가진 대다수의 기업은 물리적 및 명목상의 하이브리드 구조를 사용하며, 일반적으로 가시성과 통제를 위해 중앙 위치에 대한 물리적 풀링에 집중한 다음 이러한 균형을 중심으로 명목 풀을 래핑하여 자체 자금 조달과 이자를 모두 달성합니다. 최적화"라고 유럽 유동성 제품 및 글로벌 결제 솔루션 책임자인 Adnan Ahmad는 말합니다. HSBC.
명목 현금 풀링을 구현하는 재무부가 조직의 모든 수준에서 이자 최적화를 모색하는 동안 물리적 현금 풀링을 통해 유동성을 단일 마스터 계정에 집중할 수 있습니다.
조정된 연간 성장률 #대출 민간 부문에 (즉 조정 #차관 매상 #유동화 및 명목 현금 풀링)은 4.3월 4.9%에서 XNUMX월 XNUMX%로 감소했습니다. 차트 @ECBhttps://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
— ACEMAXX 분석(@acemaxx) 2023 년 3 월 27 일
명목 풀링을 통해 자회사는 현금을 통제할 수 있으며 중앙 집중화를 향한 좋은 첫 단계가 될 수 있습니다. 크레디트 아그리콜 CIB.
"그러나 법률 및 은행 역량 관점에서 실행 가능성 측면에서 더 많은 제한이 있습니다."라고 그는 말했습니다. "물리적 현금 풀링은 대신 현금을 더 잘 관리할 필요가 있거나 원하는 중앙 집중식 조직에서 사용합니다."
공급망 혼란과 지정학적 불확실성으로 인해 상당한 시장 변동성이 발생했으며 높은 이자율이 자본 비용을 크게 증가시키면서 기업은 현금에 대한 지속적인 접근과 현금을 유연하게 사용할 수 있도록 그룹 유동성을 재구성해 왔습니다.
Tesy Mathew, 현금 관리 기관 은행 책임자 DBS 기업 고객은 일반적으로 보다 간단한 솔루션으로 물리적 풀링을 선호한다는 데 동의합니다.
"가상 계좌를 사용하여 유동성을 중앙 집중화하는 것은 고객이 유동성에 대한 더 나은 액세스를 보장하는 또 다른 방법입니다."라고 Mathew는 말했습니다. “점점 더 많은 기업이 유동성을 중앙 집중화하여 효율성을 높이고 물리적 풀링을 통해 흩어져 있는 유동성을 효과적으로 중앙 집중화할 수 있습니다. 명목 풀링에는 더 번거로운 문서가 필요하며 추가 비용이 발생할 수 있습니다.”
규모가 작거나 국내 전용인 기업 또는 차입 요건이 없는 기업은 물리적 풀링을 사용하는 경향이 있습니다.
명목 풀링(및 특히 다중 통화 명목 풀링)은 보다 맞춤형 솔루션이며 다양한 통화, 운영 중앙 집중식 재무부 및 올바른 운전 자본 패턴으로 활동하는 기업을 대상으로 합니다.
특히 여러 통화에 대한 롱 포지션이 있고 하나 이상의 통화에 대한 운영 또는 투자 전략이 필요하며 매일 FX 거래를 수행할 필요 없이 현금을 최적화하려는 기업과 관련이 있습니다.
이를 통해 비용이 절감되고 기업이 연간 또는 계절별로 헤징 전략을 평가할 수 있게 된다고 회사의 전무이사 겸 글로벌 영업 책임자인 Philippe Penichou는 설명합니다. Societe Generale.
Penichou는 "명목 풀을 통해 재무 담당자는 소규모 팀으로 매우 효율적인 전 세계 재무부를 운영한다는 목표를 달성할 수 있습니다. XNUMX~XNUMX명의 자격을 갖춘 재무 담당자 또는 현금 관리자가 전체 그룹을 위해 이를 실행할 수 있습니다."라고 덧붙였습니다.
Mariya Tretyak, 기업용 유동성 솔루션 책임자 BNP Paribas 현금 중앙 집중화와 투자 사이의 자동화된 연결과 같은 새로운 기능에 대한 고객의 관심 증가와 이러한 변화가 이 유동성 솔루션에 미칠 수 있는 영향을 나타냅니다.
물리적 및 명목 현금 풀링의 하이브리드는 상승세에서 효율적일 수 있습니다. #이자율. 새로운 웨비나에서 @StratTreasurer 및 Kyriba는 결합 방법을 탐색합니다. #현금 예측 인하우스 뱅킹은 금리 상승에 대한 취약성을 줄일 수 있습니다. https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
— 키리바(@kyribacorp) 2023년 2월 21일
풀링을 사용하는 기업이 이자율이 역사적 최저치에서 상승한 지금 현금에 대한 가치 있는 수익을 얻고 있는지 여부에 대한 질문에 대해 Tretyak은 현금 풀링이 자동으로 현금을 통합할 수 있는 기능 덕분에 항상 기업에서 높이 평가되어 왔다고 언급했습니다. 풀링 솔루션 없이 개별 계정에서 지불되는 신용-직불 스프레드.
풀링의 가치 제안은 고객이 내부 현금 포지션을 사용하여 높은 차입 비용을 상쇄하거나 현금 중앙 집중화를 통해 더 나은 수익을 얻을 수 있도록 함으로써 높은 이자율 속에서 강화되었습니다.
Mathew는 "풀링은 외부 유동성 소스에 접근하기 전에 내부 소스의 현금 포지션을 통합 및 최적화하고 단기 자금 조달의 필요성을 최소화하며 전반적인 이자 비용을 개선함으로써 고객이 유동성 위험을 헤지하는 데 도움이 되는 효과적인 도구라고 생각합니다."라고 말했습니다.
“또한 디지털 도구의 통합으로 물리적 풀링이 보다 원활한 경험이 되어 고객이 회사 간 대출 관리 및 이전 가격과 함께 현금 풀을 실시간으로 추적하고 모니터링할 수 있으므로 중앙 재무부가 내부 유동성에 대해 더 나은 수익을 얻을 수 있습니다. ”
제XNUMX자 공급업체는 '스마트' 보고서 및 제로 잔액 계정 거래 개시와 같은 현금 풀링 서비스를 제공할 수 있습니다. 그러나 여러 국가 및/또는 법인과 관련된 경우 Penichou는 기업이 여전히 은행에서 오버레이 계정을 유지하기를 원할 것이라고 생각합니다.
Mathew는 타사 풀링 서비스에 장단점이 있다고 말했습니다. 장점으로는 자금 관리 시스템을 통해 대기업이 은행에 구애받지 않는 솔루션을 개발할 수 있으므로 회사가 Swift Score와 같은 표준화된 채널을 통해 자금 관리 시스템을 은행 플랫폼과 통합하여 한 은행에서 다른 은행으로 전환할 수 있습니다.
"그러나 그러한 시스템을 통해 회사는 자금 이동 규칙을 설정할 수 있지만 자금 이체를 실행하려면 여전히 은행 시스템에 통합해야 합니다."라고 그녀는 계속 말했습니다. “대신 기업은 은행 고유의 유동성 관리 솔루션을 활용하도록 선택할 수 있습니다. 특히 은행이 유동성 대시보드, 분석 및 이전 가격 계산과 같은 기타 기능을 통해 서비스를 강화함에 따라 이러한 추세가 증가하고 있습니다. 은행이 강력한 상대방이라면 기업이 직면하는 유동성 위험을 더욱 완화할 수 있습니다.”
현금 풀은 다국적 그룹이 현금 및 유동성 관리를 최적화하고 외부 자금 조달 및 관련 자금 조달 비용에 대한 의존도를 줄이기 위해 주로 사용하는 방식입니다.
현금 풀링 방식에는 두 가지 기본 유형이 있습니다.
- 현금 풀 참가자의 모든 계정이 매일 관리되는 물리적 현금 풀링.
- 은행이 각 참가자의 개별 잔액을 평가하고 순 잔액에 따라 이자를 지불하거나 청구하는 명목 현금 풀링.
유동성 관리, 재무 및 무역 솔루션의 글로벌 책임자인 Stephen Randall에 따르면 씨티, 하나의 옵션 또는 다른 옵션을 사용하는 간단한 질문이 아닙니다.
"현금은 일반적으로 회사 간 대출을 사용하는 단일 법인에 통화로 물리적으로 모아지며 종종 국경을 넘어갑니다."라고 그는 설명했습니다. “명목 풀링은 통화 간 현금 흐름의 불일치를 지원하는 현금 사용을 최적화하는 데 가장 잘 사용될 수 있습니다. 우리의 클라이언트 벤치마킹 도구는 이것이 효율성과 제어를 추진하는 모범 사례임을 보여줍니다.”
두 솔루션 모두 현금의 중앙 집중화를 제공하고 운전 자본을 잠금 해제하고 최적화하는 데 도움이 되므로 기업에서 인기가 높기 때문에 클라이언트 선호도는 회사 구조, 규모 및 지리적 위치와 같은 요인에 따라 결정되는 경향이 있습니다.
"글로벌 입지를 가진 대다수의 기업은 물리적 및 명목상의 하이브리드 구조를 사용하며, 일반적으로 가시성과 통제를 위해 중앙 위치에 대한 물리적 풀링에 집중한 다음 이러한 균형을 중심으로 명목 풀을 래핑하여 자체 자금 조달과 이자를 모두 달성합니다. 최적화"라고 유럽 유동성 제품 및 글로벌 결제 솔루션 책임자인 Adnan Ahmad는 말합니다. HSBC.
명목 현금 풀링을 구현하는 재무부가 조직의 모든 수준에서 이자 최적화를 모색하는 동안 물리적 현금 풀링을 통해 유동성을 단일 마스터 계정에 집중할 수 있습니다.
조정된 연간 성장률 #대출 민간 부문에 (즉 조정 #차관 매상 #유동화 및 명목 현금 풀링)은 4.3월 4.9%에서 XNUMX월 XNUMX%로 감소했습니다. 차트 @ECBhttps://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
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"그러나 법률 및 은행 역량 관점에서 실행 가능성 측면에서 더 많은 제한이 있습니다."라고 그는 말했습니다. "물리적 현금 풀링은 대신 현금을 더 잘 관리할 필요가 있거나 원하는 중앙 집중식 조직에서 사용합니다."
공급망 혼란과 지정학적 불확실성으로 인해 상당한 시장 변동성이 발생했으며 높은 이자율이 자본 비용을 크게 증가시키면서 기업은 현금에 대한 지속적인 접근과 현금을 유연하게 사용할 수 있도록 그룹 유동성을 재구성해 왔습니다.
Tesy Mathew, 현금 관리 기관 은행 책임자 DBS 기업 고객은 일반적으로 보다 간단한 솔루션으로 물리적 풀링을 선호한다는 데 동의합니다.
"가상 계좌를 사용하여 유동성을 중앙 집중화하는 것은 고객이 유동성에 대한 더 나은 액세스를 보장하는 또 다른 방법입니다."라고 Mathew는 말했습니다. “점점 더 많은 기업이 유동성을 중앙 집중화하여 효율성을 높이고 물리적 풀링을 통해 흩어져 있는 유동성을 효과적으로 중앙 집중화할 수 있습니다. 명목 풀링에는 더 번거로운 문서가 필요하며 추가 비용이 발생할 수 있습니다.”
규모가 작거나 국내 전용인 기업 또는 차입 요건이 없는 기업은 물리적 풀링을 사용하는 경향이 있습니다.
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특히 여러 통화에 대한 롱 포지션이 있고 하나 이상의 통화에 대한 운영 또는 투자 전략이 필요하며 매일 FX 거래를 수행할 필요 없이 현금을 최적화하려는 기업과 관련이 있습니다.
이를 통해 비용이 절감되고 기업이 연간 또는 계절별로 헤징 전략을 평가할 수 있게 된다고 회사의 전무이사 겸 글로벌 영업 책임자인 Philippe Penichou는 설명합니다. Societe Generale.
Penichou는 "명목 풀을 통해 재무 담당자는 소규모 팀으로 매우 효율적인 전 세계 재무부를 운영한다는 목표를 달성할 수 있습니다. XNUMX~XNUMX명의 자격을 갖춘 재무 담당자 또는 현금 관리자가 전체 그룹을 위해 이를 실행할 수 있습니다."라고 덧붙였습니다.
Mariya Tretyak, 기업용 유동성 솔루션 책임자 BNP Paribas 현금 중앙 집중화와 투자 사이의 자동화된 연결과 같은 새로운 기능에 대한 고객의 관심 증가와 이러한 변화가 이 유동성 솔루션에 미칠 수 있는 영향을 나타냅니다.
물리적 및 명목 현금 풀링의 하이브리드는 상승세에서 효율적일 수 있습니다. #이자율. 새로운 웨비나에서 @StratTreasurer 및 Kyriba는 결합 방법을 탐색합니다. #현금 예측 인하우스 뱅킹은 금리 상승에 대한 취약성을 줄일 수 있습니다. https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
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풀링을 사용하는 기업이 이자율이 역사적 최저치에서 상승한 지금 현금에 대한 가치 있는 수익을 얻고 있는지 여부에 대한 질문에 대해 Tretyak은 현금 풀링이 자동으로 현금을 통합할 수 있는 기능 덕분에 항상 기업에서 높이 평가되어 왔다고 언급했습니다. 풀링 솔루션 없이 개별 계정에서 지불되는 신용-직불 스프레드.
풀링의 가치 제안은 고객이 내부 현금 포지션을 사용하여 높은 차입 비용을 상쇄하거나 현금 중앙 집중화를 통해 더 나은 수익을 얻을 수 있도록 함으로써 높은 이자율 속에서 강화되었습니다.
Mathew는 "풀링은 외부 유동성 소스에 접근하기 전에 내부 소스의 현금 포지션을 통합 및 최적화하고 단기 자금 조달의 필요성을 최소화하며 전반적인 이자 비용을 개선함으로써 고객이 유동성 위험을 헤지하는 데 도움이 되는 효과적인 도구라고 생각합니다."라고 말했습니다.
“또한 디지털 도구의 통합으로 물리적 풀링이 보다 원활한 경험이 되어 고객이 회사 간 대출 관리 및 이전 가격과 함께 현금 풀을 실시간으로 추적하고 모니터링할 수 있으므로 중앙 재무부가 내부 유동성에 대해 더 나은 수익을 얻을 수 있습니다. ”
제XNUMX자 공급업체는 '스마트' 보고서 및 제로 잔액 계정 거래 개시와 같은 현금 풀링 서비스를 제공할 수 있습니다. 그러나 여러 국가 및/또는 법인과 관련된 경우 Penichou는 기업이 여전히 은행에서 오버레이 계정을 유지하기를 원할 것이라고 생각합니다.
Mathew는 타사 풀링 서비스에 장단점이 있다고 말했습니다. 장점으로는 자금 관리 시스템을 통해 대기업이 은행에 구애받지 않는 솔루션을 개발할 수 있으므로 회사가 Swift Score와 같은 표준화된 채널을 통해 자금 관리 시스템을 은행 플랫폼과 통합하여 한 은행에서 다른 은행으로 전환할 수 있습니다.
"그러나 그러한 시스템을 통해 회사는 자금 이동 규칙을 설정할 수 있지만 자금 이체를 실행하려면 여전히 은행 시스템에 통합해야 합니다."라고 그녀는 계속 말했습니다. “대신 기업은 은행 고유의 유동성 관리 솔루션을 활용하도록 선택할 수 있습니다. 특히 은행이 유동성 대시보드, 분석 및 이전 가격 계산과 같은 기타 기능을 통해 서비스를 강화함에 따라 이러한 추세가 증가하고 있습니다. 은행이 강력한 상대방이라면 기업이 직면하는 유동성 위험을 더욱 완화할 수 있습니다.”
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