주요 투자자 요점:
- 비트코인 50%와 이더리움 50%의 단순한 매수 후 보유 전략이 암호화 헤지 펀드 산업을 능가했습니다.
- 크립토 헤지 펀드는 또한 투자자 이익을 잠식하는 매우 높은 수수료를 부과합니다.
- 암호화폐 헤지 회사를 고용하는 대신 투자자는 꾸준한 투자, BTC와 ETH를 50/50으로 혼합하여 장기적으로 구축할 수 있습니다.
내 영웅 중 하나는 유명한 투자자입니다 존 보글, 누가 설립 뱅가드 투자, 현재 자산이 7조 달러가 넘습니다. 하지만 항상 그런 것은 아니었습니다.
Bogle의 핵심 통찰력은 뮤추얼 펀드가 대부분의 투자자에게 적합하지 않다는 것입니다. 인기가 많았음에도 불구하고 뮤추얼 펀드 산업은 장기간에 걸쳐 주식 시장을 이기지 못했습니다.. (당신이 회의적이라면: 여기 증명, 증명및 더 많은 증거.)
뮤추얼 펀드는 우수한 연구에 접근할 수 있는 똑똑한 금융 전문가에 의해 운영되기 때문에 여전히 믿기 어렵습니다. 작동하지 않는다면 왜 그렇게 많은 사람들이 투자를 했을까요?
나는 현재 읽고있다 투자에 대한 보글, 500페이지 분량의 에세이와 강연 모음집에서 그가 어떻게 이렇게 많은 방법을 찾아 하나의 간단한 아이디어로 돌아올 수 있었는지 놀랍습니다. 대부분의 투자자는 소위 "전문가"를 신뢰하지 않고 전체 주식 시장에 투자함으로써 최선을 다할 것입니다.
그는 투자자들의 편에 섰습니다.
이것이 Bogle이 Vanguard를 설립한 이유입니다. 총 주식 시장 지수 펀드 (VTSAX). VTSAX에 투자하는 것은 주식 시장 전체를 사는 것과 같습니다. 주식 시장은 지난 10년 동안 평균 100%의 수익률을 기록했기 때문에 대부분의 뮤추얼 펀드보다 더 나은 성과를 보였습니다. (수수료도 저렴합니다.)
투자자들이 Bogle의 "단순한" 전략이 옳았다는 것을 이해하는 데는 시간이 걸렸습니다. 암호화에서 우리는 이것을 다시 배우고 있습니다. 하지만 뮤추얼 펀드 대신 암호화 헤지 펀드.
크립토 헤지 펀드의 작동 방식
암호화 헤지 펀드는 투자자로부터 자금을 모아 다양한 암호화 투자에 투입하는 자금 관리자가 운영합니다. 물론 그들의 목표는 돈을 버는 것입니다. 암호화폐를 직접 구매하고 보유하는 "간단한" DIY 방법을 능가하는 것입니다.
A PricewaterhouseCoopers의 새로운 보고서 수백 개의 암호화 헤지 펀드를 조사하여 비밀 내부 작동을 조명했습니다.
- 평균적으로 크립토 헤지 펀드는 약 30명의 투자자를 유치하며 각 투자자는 약 500만 달러를 투자합니다.
- 암호 헤지 펀드의 약 절반이 케이맨 제도에 합법적으로 통합되어 있지만 관리자는 전 세계에 있습니다.
- 대부분의 암호화 헤지 펀드 팀은 6명 또는 7명으로 소규모입니다. 나는 그들을 "crypto bros gone pro"라고 생각합니다.
이 헤지 펀드는 엄청난 수수료를 부과합니다. 일반적으로 모든 돈에 대해 연간 2%에 특정 벤치마크 수익률보다 20% 높은 금액을 더합니다.
이 펀드는 스스로 암호화폐를 사고 보유할 수 없거나 보유하지 않을 고액 순자산가(HNWI)에게 어필합니다. 그러나 보고서에서 알 수 있듯이 부자들은 이 헤지펀드에 돈을 투자하는 대가로 값비싼 대가를 치르고 있다.
당신은 HODLing하는 것이 좋습니다
전략은 다양하지만 헤지 펀드는 일반적으로 거래자처럼 돈을 벌려고 합니다. 구매 및 판매, 차입 및 대출, 수확량 농업. (한편에, 그들의 모든 거래에 대한 수수료가 귀하의 이익을 잠식하고 있지만 그것은 또 다른 이야기입니다.)
PwC 보고서는 헤지펀드를 다양한 기술적인 이름으로 분류하지만 실제로는 중요하지 않습니다. 비트코인과 이더리움의 50/50 혼합을 보유하는 것이 좋습니다.:
물론 50/50 혼합은 우리가 우리 회사에서 사용하는 전략입니다. 블록 체인 신자 포트폴리오, Vanguard의 총 주가 지수 펀드의 건강한 복용량과 함께.
너무 간단해서 대부분의 사람들이 Jack Bogle을 믿지 않는 것처럼 대부분의 사람들이 작동한다고 믿지 않습니다. 거대한 슈퍼컴퓨터와 거대한 두뇌를 가진 전문가들은 분명히 주식 시장을 능가할 수 있습니다! 장기적으로 대부분은 그렇게 할 수 없습니다.
그들의 실제 결과는 훨씬 더 나쁠 것입니다. 첫째, 위의 수익은 2-20 수수료. 그리고 2021년 설문조사에서 많은 암호화폐 회사가 문을 닫았거나 2022년 설문조사에 응답하지 않았습니다(아무도 낮은 성과를 인정하는 것을 좋아하지 않습니다).
사실, 우리는 암호화 헤지 펀드에 대한 데이터가 불과 몇 년에 불과하지만 이것은 여전히 매우 젊은 산업입니다. 앞으로 XNUMX년 동안 그들 중 일부는 잘 될 것입니다. 하지만 어떤 것들이요? 개별 암호화폐 베팅을 선택하고 행운을 빕니다.
깨닫기 전까지는 "전문가를 신뢰"하고 싶은 유혹이 있습니다. 전문가들은 전반적으로 단순한 DIY 전략을 능가하지 않습니다.. 그것은 주식 시장에서 사실이며, 이제 우리는 그것이 암호화폐 시장에서도 사실임을 보고 있습니다.
그러나 암호 헤지 펀드를 피해야 하는 또 하나의 이유가 있습니다. 위험합니다.
크립토 헤지 펀드는 위험합니다
2022년 XNUMX월(설문조사가 실시되었을 때) 이 헤지 펀드가 보유한 상위 암호화 자산을 살펴보십시오.
우유처럼 늙었다.
보유하고 있는 처음 두 자산은 BTC와 ETH이며(따라서 헤지 펀드 관리자가 실제 돈을 버는 사람을 직관적으로 알고 있음을 보여줌) SOL(즉, 재앙과의 유혹) 및 LUNA(물론 유명하게 무너졌다).
당신이 헤지펀드에 당신의 돈을 맡길 때, 그들은 그것을 그냥 두지 않을 것입니다. 그들은 높은 수수료를 정당화하기 위해 무언가를 하고 싶어하므로 많은 사람들이 그것을 LUNA에 넣었습니다(당시에는 30%의 이자를 지불하고 있었습니다). 무엇이 잘못될 수 있습니까?
많은.
단기 이익을 보여주려는 욕망(대부분 장기 폐쇄가 필요하지 않음)은 더 큰 위험을 감수하도록 합니다. 암호화폐 헤지 펀드에 돈을 맡기고 LUNA에 매몰했다고 상상해보십시오. 오늘 당신은 슬픔을 소유할 것입니다 문 2.0:
이것은 당신이 부자보다 더 나은 재정적 결정을 내릴 수 있는 상황입니다. 암호 헤지 펀드를 고용하지 마십시오. 대신, 당신은 할 수 있습니다 설정 꾸준한 투자, BTC와 ETH를 50/50으로 혼합하여 장기적으로 구축할 수 있습니다..
부자는 돈을 잃을 여유가 있습니다. 그들을 보자.
단순함이 합리적이 된다
수년 동안 Jack Bogle은 그의 "단순한" 전략 때문에 조롱을 받았습니다. 그가 첫 인덱스 펀드를 출시했을 때 11만 달러만 모금했고 "Bogle's Folly"라는 별명을 얻었습니다. 오늘날 Vanguard 500은 $ 750 billion 자산.
처음에는 단순한 전략이 종종 너무 단순해 보입니다. 암호화 헤지 펀드는 30~XNUMX년 동안 뜨거운 행진을 기록할 수 있습니다. 암호화 스테이킹 플랫폼은 XNUMX%의 수익률을 제공할 수 있습니다. 다른 모든 사람들이 부자가 될 때 왜 옆자리에 앉아 있습니까?
그러나 장기적으로 스마트 머니는 결국 단순한 것이 더 좋을 수 있다는 것을 깨닫습니다. 그의 인생에서 나중에, Bogle은 단순한 저비용 인덱스 펀드가 전체 주식 시장을 뒤흔들 수 있을 정도로 크게 성장하고 있다고 경고했습니다.
한때 “단순”했던 것이 “합리적”이 되었습니다.
우리는 암호화 투자에서 평행을 볼 수 있습니다. 사람들은 다음 핫 토큰을 찾고, 수익률을 쫓거나, DeFi 전략을 쌓는 데 너무 많은 에너지를 쏟고 있기 때문에 다음과 같은 기준으로 성과를 측정하는 것을 잊습니다. 비트코인 50%, 이더리움 50% 혼합 구매 및 보유.
우리는 투자자에게 봉사합니다
비트코인 마켓 저널의 장점은 광고를 허용하지 않는다는 점입니다. 따라서 우리는 투자자 한 명에게 서비스를 제공할 수 있습니다. Bogle과 마찬가지로 우리는 투자자의 편에 섰습니다.
크립토 헤지 펀드는 투자자의 편일 수도 있지만 2-20 수수료로 생계를 꾸리고 있음을 기억하십시오. 그것은 그들이 일을 하기 싫어하게 만들고, 그 일은 더 많은 위험을 초래할 수 있고 확실히 더 높은 수수료로 이어질 수 있습니다.
다행히도 MIT에서 교육받은 Ph.D가 필요하지 않습니다. 양적 금융에서. 비트코인 50%와 이더리움 50%를 사고 보유하는 단순한 전략이 암호화폐 헤지를 이기고 있습니다.
포스트 크립토 헤지 펀드 vs. 스스로 하세요 첫 번째 등장 Bitcoin Market Journal.
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