Curve Finance Review: Curve는 DeFi의 중추입니까?

시중에 나와 있는 모든 DeFi 프로토콜 중에서 Curve Finance가 처음 나왔을 때 가장 흥미로운 프로토콜이었습니다. 당시 독특한 점은 주로 스테이블 코인 쌍을 취급했다는 것입니다. 이것은 영구적 손실을 입을 위험을 작게 만듭니다. DeFi 프로토콜을 처음 접하고 사용되는 용어에 익숙하지 않은 경우 다음을 확인하는 것이 좋습니다. 가이의 비디오 기초를 얻기 위해 그것에.

[포함 된 콘텐츠]

이 리뷰에서 우리는 사용성, 디자인, 보안 등과 같은 몇 가지 메트릭을 측정하여 플랫폼 자체를 검토할 것입니다. 또한 DeFi에서의 역할과 일종의 축적된 방법에 대해서도 간략하게 설명합니다. 이러한 DeFi 프로토콜에 대한 Kingmaker 유형의 영향. 

커브 금융 요약 

본부:	스위스
설립 연도:	2020
규제:	규제되지 않은
현물 암호화폐 목록:	Stablecoins, ETH 및 BTC, MIM, YFI, BTRFLY, OHM, BADGER, TOKE, FRAX, SILO의 다양한 래핑 버전.
네이티브 토큰:	곡선(CRV) 및 veCRV(잠금 CRV)
메이커/테이커 수수료:	없음
보안 :	비구속적이므로 사용자가 자신의 자산을 완전히 책임집니다. 스마트 계약 감사 비트의 흔적.
초심자 친화적:	Dapps 사용 경험이 있는 사용자에게 권장됩니다.
KYC/AML 확인:	필요 없음
법정화폐 지원:	무
입출금 방법:	비 양육권

커브 금융이란

스테이블코인은 DeFi에서 가장 크고 중요한 요소 중 하나입니다. 이는 암호화 초보자를 암호화폐에 입문시킬 수 있는 방법일 뿐만 아니라(변동 위험 없이) 서로 직접적인 거래 쌍이 없는 자산의 중개자 역할을 합니다. 자산 B로 전환하기 위해 동일한 스테이블 코인을 사용하기 전에 자산 A를 스테이블 코인으로 전환할 수 있습니다. 그러면 어디에서 대출할 스테이블 코인 풀을 찾을 수 있습니까? 당신은 간다 곡선 금융! 

"DeFi의 중추"로 알려진 Curve Finance 유사한 가치의 자산을 서로 교환하기 위한 유동성 풀을 전문으로 하는 분산형 거래 거래소입니다. 여기에는 ETH 및 stETH와 같은 자체 지분 파생 상품이 있는 대부분의 스테이블 코인 쌍 및 암호화 자산이 포함됩니다. 모든 사용자는 Curve에서 시장을 만들고 토큰 스왑을 통해 거래 수수료를 벌 수 있습니다. 

그렇게 알려진 이유는 많은 DeFi 프로토콜이 유동성을 위해 Curve Finance를 사용하기 때문입니다. 그들 중 많은 사람들이 Curve Finance를 염두에 두고 프로토콜을 설계하여 공식적으로든 아니든 이러한 프로토콜의 핵심 구성 요소로 만듭니다. 가장 눈에 띄는 것들은 불쌍히 여기다 및 볼록 금융. 

프로토콜에 대한 TVL은 현재 5.6억 달러에 달합니다. DappRadar, 4위 AAVE ($6.6B) 및 Uniswap ($5.56억). 

간략한 역사

커브파이낸스의 창시자, 마이클 에고 로프, 2013년에 BTC에 손을 댔습니다. 그는 2018년에 DeFi에 입문했습니다. MakerDAO. 그는 다음으로 진행했다 Uniswap 그러나 개선의 여지가 훨씬 더 많다는 것을 발견했습니다. 결과적으로 그는 StableSwap이라는 자체 DEX를 개발하고 발표했습니다. 백서 2019년 2020월에 그것에 대해. XNUMX년에 그는 커브 파이낸스로 이름을 변경했습니다.

Curve 금융 거래소 주요 기능

Curve Finance가 등장하기 전 DEX는 새로운 수준으로 끌어올린 PXNUMXP 거래의 참신함에 관한 것이었습니다. 사람들은 CEX에 참여할 필요 없이 암호화 자산을 거래하고 있었고 이는 DeFi가 결국 오늘날의 모습이 될 시작에 불과했습니다. 영구 손실(IL)은 오늘의 키워드였으며 DeFi 프로토콜에 참여하는 데 있어 가장 큰 위험 중 하나였습니다. 간단히 말해서, 자산을 유동성 풀에 가두었을 때와 그 순간에 자산을 보유했을 때 잃을 수 있는 돈의 양을 나타냅니다. Curve Finance는 스테이블 코인 자산에 집중하기로 결정한 최초의 DEX로 암호화 자산만큼 변동성이 없기 때문에 영구적인 손실 위험을 크게 줄였습니다. 

결정적으로, 스테이블코인과 프로토콜에서 사용되는 방식은 Curve의 핵심 기능입니다. 다른 기능은 다음과 같습니다 공장 풀을 만들고 사용자가 풀에 유동성을 제공하도록 장려하기 위해 곡선 DAO 지원하는 10개의 네트워크.

쓰리풀(“3CRV”)

프로토콜의 모든 활성 풀 중 DAI + USDC + USDT로 구성된 3pool(3crv라고도 함)이 가장 잘 알려진 풀입니다. 그 자체로 인기가 있을 뿐만 아니라 다른 스테이블 코인 자산과 자주 결합하여 거래 쌍의 절반을 구성합니다. 풀의 유동성은 1억 달러에 약간 못 미치는 수준으로, 다른 풀의 대부분이 백만 달러 중반이라는 점을 감안하면 매우 좋은 규모입니다. 이보다 큰 유일한 풀은 1.4억 달러에 달하는 ETH/stETH 풀입니다. 

공장 및 게이지

공장은 CRV에서 유동성 풀을 설정할 수 있는 곳입니다. 인터페이스가 상당히 간단하지만, 즉 공백 스타일을 채우는 반면, 양식을 채우기 전에 무엇을 하고 있는지 알아야 합니다. 많은 DeFi 프로토콜 창시자들이 어떤 종류의 풀을 설정해야 하는지, 어떻게 하면 수익 창출 목표에 도달할 수 있는지, 그리고 가장 중요한 것은 게이지 설정이 성공에 결정적인 역할을 하는지에 대해 머리를 맞대고 있는 모습을 상상할 수 있습니다. 수영장.  

풀 운영자는 그들이 설정한 풀에서 많은 유동성을 원하며, 그렇게 하는 방법은 사람들이 그렇게 하도록 일종의 인센티브를 제공하는 것입니다. 마치 바가 가득 찬 거리를 걷는 것처럼 각 바가 소리를 지르는 것과 같습니다. 당신이 그들에게서 얻을 수있는 일종의 무료 음료. Curve에는 풀 운영자가 말하자면 고객을 유인하는 데 도움이 되는 게이지 웨이트라는 메커니즘이 있습니다. 이 게이지를 통해 CRV 토큰 보유자는 CRV에서 추가 보상을 받을 자격이 있는 풀에 대해 투표할 수 있습니다. 투표는 격주로 진행되며 CRV가 잠긴 모든 토큰 소유자에게 공개됩니다. 게이지를 설정하려면 최소 2500개의 veCRV 토큰이 필요합니다.

이 메커니즘은 CRV 토큰 섹션에서 확인할 수 있듯이 DeFi 프로토콜이 Curve Finance와 연결되는 방식에 큰 역할을 합니다. 

지원되는 네트워크

다음 네트워크를 통해 Curve와 상호 작용할 수 있습니다. Ethereum, Arbitrum, Aurora, Avalanche, Fantom, Harmony, Optimism, Polygon, xDai, Moonbeam. 보시다시피 주요 Ethereum L2가 지원되며 이는 가스 요금에 확실히 도움이 됩니다.

커브 금융 수수료

Curve에서 관리하는 수수료에는 세 가지가 있습니다. 스왑 토큰에 대한 스왑 수수료는 모든 토큰에 대해 0.04% 균일합니다. 입출금 수수료는 0%에서 0.02% 사이입니다. 

Curve KYC 및 계정 확인

탈중앙화 플랫폼이기 때문에 이 분야에서는 그러한 요구 사항이 없습니다. 자금만 있으면 국적, 성별, 제재 여부 등을 불문하고 참여 가능 구애.

커브 DeFi 보안

플랫폼의 보안은 주로 풀을 관리하는 스마트 계약과 관련이 있습니다. 이러한 감사는 비트 흔적, 쌍둥이 자리 교환, Github 및 Meta, Airbnb 등과 같은 비 암호화 회사. 스마트 계약에 변경 사항이 있을 때 감사가 실행됩니다. 이는 의도적으로 보안 기능의 일부인 업그레이드할 수 없습니다. 

거버넌스 위험 관점에서 볼 때 9명과 다중 서명 설정으로 구성된 Emergency DAO가 있습니다. DAO는 거버넌스 기능이 제한되어 있지만 존재의 처음 2개월 동안 풀을 일시 중지하거나 풀로의 배출량을 차단할 수도 있습니다. 우리는 이런 일이 $MOCHI 대실패. 

다른 위험 요소는 풀 자체입니다. 프로토콜은 이에 대해 자세히 설명합니다. 문서 섹션 : 

"풀에 유동성을 제공하면 어떤 코인을 예치하든지 본질적으로 풀의 모든 코인에 노출되므로 편안하게 보유할 수 있는 코인이 있는 풀을 찾고 싶습니다.”

따라서 수영장에 무엇이든 입금하기 전에 DYOR. 

커브에서 사용 가능한 암호화폐

사용 가능한 대부분의 토큰은 $LUSD, $USDN, $alUSD와 같이 잘 알려지지 않은 다양한 스테이블 코인입니다. 알케믹스) 및 $GUSD(Gemini에서) 등이 있습니다. stETH, renBTC, WETH, WTBC 등과 같은 BTC 및 ETH 파생 상품의 변형도 찾을 수 있습니다. 

Curve Exchange 플랫폼 설계 및 사용성

플랫폼 자체는 의도적으로 복고풍 느낌이 있습니다. 화려한 그래프나 색상은 없습니다. 인터넷 초창기의 웹페이지와 매우 흡사합니다. 플랫폼 전체에 걸쳐 발견된 용어에 대한 설명이 많이 있습니다. 많은 일이 진행되고 있기 때문에 매우 좋습니다. 그러나 이것은 확실히 더 고급 DeFi 프로토콜 사용자, 즉 자신이 하는 일을 알고 있는 사람들을 대상으로 합니다. 설명은 프롬프터 역할을 하거나 기본 vAPY와 같이 플랫폼에서만 사용되는 용어를 정의합니다. 이것은 다이빙하기 전에 사용 가능한 문서를 읽는 것이 매우 권장되는 프로토콜 중 하나입니다. 

Curve Finance의 입출금

대부분의 탈중앙화 거래소와 마찬가지로 Curve는 법정화폐를 암호화폐로 전환하기 위한 어떤 종류의 진입로 시설도 지원하지 않습니다. 시작할 암호화폐가 없다면 일부 암호화폐를 손에 넣을 방법을 찾아야 합니다. 그렇게 하는 가장 일반적인 방법은 중앙 집중식 교환을 통해 구매하는 것입니다. 어떤 것을 골라야 할지 모르겠다면, 우리의 리뷰 사용 가능한 일부 상위 거래소에서

암호화폐를 얻을 방법을 찾았으면 Web3 지원 지갑에 입금하세요. 플랫폼과 상호 작용하려면 필요합니다. 

 인출은 거의 "클릭하여 보내기" 거래 유형입니다. 가스 요금에 동의하고, 출금하려는 지갑 주소가 올바른지, 거래 중인 네트워크가 올바른지 확인하고, 갈 수 있습니다! 

커브 토큰(CRV): 용도 및 성능

다른 DeFi 프로토콜과 마찬가지로 유동성 공급자는 CRV 토큰을 획득하여 그렇게 하도록 인센티브를 받습니다. Curve 팀이 수수료를 낮게 유지하는 방법이기도 합니다. 토큰 자체의 효용이 거버넌스에서 멈추는 대부분의 DeFi 프로토콜과 달리 Curve 팀은 모든 차이를 만드는 계층 디자인으로 작은 벤더를 수행했습니다. 여기서 상황이 정말 흥미로워집니다. 

veCRV 토큰

유권자로 참여하기 위해 토큰 소유자는 Curve DAO에 1주에서 4년 사이의 기간 동안 CRV 토큰을 잠가야 합니다. 이렇게 하면 대부분 veCRV로 알려진 투표 에스크로된 CRV 토큰을 얻을 수 있습니다. 이것이 실제 투표 토큰입니다. 당신이 얻는 양은 당신이 그것을 잠그기 위해 선택한 CRV 토큰의 수와 기간에 따라 다릅니다. 이 차트는 다음과 같은 아이디어를 제공합니다.

위의 차트에서 추론할 수 있는 것은 더 많은 CRV를 더 오랜 기간 동안 잠그면 더 많은 veCRV를 얻게 된다는 것입니다. veCRV 토큰 외에도 제공하는 유동성을 통해 부스트를 얻을 수 있습니다. 작동 방식을 간단히 살펴보겠습니다. 

USDT를 사용하여 tricrypto2 풀에 유동성을 제공하고 싶다고 가정해 보겠습니다. 1.73%는 연간 환산하여 얻을 수 있는 거래 수수료입니다. 이 수수료는 볼륨을 기준으로 하므로 볼륨이 높을수록 요금이 높아집니다. 7.36%는 위에서 언급한 바와 같이 보상 게이지에 의해 결정되는 대로 획득할 수 있는 보상입니다. 이 숫자를 참조로 사용하여 CRV 토큰을 잠그면 자신의 수입을 최대 18.41%까지 "증가"할 수 있습니다. 플랫폼에서 계산기를 사용하여 얼마나 오랫동안 잠그고 있어야 하는지 알 수 있습니다. 

veCRV 토큰 보유자로서 거래 수수료의 일부를 얻을 수도 있습니다. 2020년 50월 현재 커뮤니티에서 거래 수수료의 3%를 veCRV 보유자에게 분배하는 제안이 통과되었습니다. 이는 앞서 언급한 거래 수수료를 사용하여 구매하는 3pool의 LP인 XNUMXCRV 토큰 형태입니다. 이 모든 것이 약간 혼란스럽게 들린다면 Curve Finance의 상황을 명확히 하는 데 도움이 되는 또 다른 차트가 있습니다. 문서: 

온라인 뇌물

마지막에서 두 번째 줄인 "게이지 무게에 투표할 수 있음"에 주의를 기울이고 싶습니다. 기본적으로 여기에서 유권자가 Curve의 모든 풀에 CRV 보상을 분배하는 방법을 결정합니다. 잠긴 CRV가 많을수록 투표권이 커지고 게임에서 스킨이 있는 풀을 선호하기 위해 보상을 기울일 확률이 높아집니다. 따라서 풀이 가능한 가장 높은 보상을 받기를 원한다면 뇌물을 만들 시간입니다! 

앱, Yearn Finance의 Andre Cronje가 출시한 풀 오퍼레이터는 더 많은 유동성을 원하는 프로토콜의 기본 토큰을 얻을 수 있습니다. Convex Finance는 다음과 같이 처음으로 이 문제를 해결했습니다. CVX 토큰 제공 veCRV 보유자에게. 다른 플랫폼은 빠르게 따랐습니다. 이것은 우리를 다음으로 인도합니다.

곡선 전쟁

간단히 말해서, 프로토콜은 CRV 토큰을 잠그고 veCRV를 얻고 가능한 한 자체 풀로 가는 많은 보상에 대해 투표하기 위해 가능한 한 많은 CRV 토큰을 축적하도록 장려됩니다. Curve 위에 구축된 DeFi 프로토콜인 Convex Finance는 투표권을 얻기 위해 Yearn이 판매한 CRV 토큰을 흡수하기 시작했습니다. Convex Finance가 하는 일에 열망하고 그렇게 하기 위해 자체 계획을 실행하기로 결정했습니다. 스테이블코인이 있는 다른 프로토콜은 무슨 일이 일어나고 있는지 보았고 CRV 토큰을 둘러싸고 근접 공격에 뛰어 들었습니다. 

아이디어는 더 많은 보상이 있는 풀이 더 많은 유동성 공급자를 유치할 수 있으므로 더 많은 유동성 = 더 많은 사용자가 자체 프로토콜을 사용하는 매우 건강한 주기를 시작할 수 있다는 것입니다. 유동성이 높은 스테이블코인은 교환 시 미끄러짐이 매우 낮아 사용자가 이를 사용하도록 유도합니다. 

CRV 가격 조치

토큰을 둘러싼 모든 야유로 토큰 자체의 가격이 정말 맛있어 보일 것이라고 생각할 것입니다. 그렇죠? 글쎄요. 

토큰의 효용이 크다고 해서 반드시 거래 가능한 것은 아닙니다. 특히 토큰의 가치는 시장에 떠돌지 않고 잠겨 있는 상태에서 거래가 가능한 것은 아닙니다. $1.38의 현재 가격은 이 토큰에 대한 시장의 느낌을 거의 반영합니다. 다시 사상 최고치를 경신할 가능성은 희박하다. DeFi 프로토콜을 사용하는 것보다 거래를 함으로써 더 많은 수익을 창출할 수 있는 몇 안 되는 토큰 중 하나일 것입니다. 

토큰의 초기 분배는 3억의 고정 공급에서 시작하여 다음과 같습니다.

• 잠금 해제 기간이 5년인 초기 유동성 공급자에게 XNUMX%. 
• 5% 커브 파이낸스 DAO
• 3년 잠금 해제 기간이 있는 Curve Finance DAO 직원에게 XNUMX%.
• Egorov + 30명의 투자자에게 2%. Egorov의 잠금 해제 기간은 4년이고 다른 투자자의 잠금 해제 기간은 2년입니다.
• Curve의 현재 및 미래 유동성 공급자에게 62%. 

평균적으로 매일 776,000개의 CRV가 배포되며 매년 2.25% 감소합니다. 

연간 감소 외에도 토큰의 디플레이션 특성을 지원하는 것은 잠긴 CRV가 토큰 공급의 일부로 간주되지 않는다는 것입니다. 잠긴 CRV는 유동성이 없고 대부분이 연도로 측정되는 기간에 잠겨 있기 때문입니다. 

커브 고객 지원

분산형 플랫폼이기 때문에 음성 채팅이나 라이브 채팅 상담원이 도움이 되지 않을 것입니다. 도움을 받기 위해 할 수 있는 최선은 커뮤니티 채널 중 하나를 이용하는 것입니다. 트위터, 텔레그램및 디스코드. 

Curve DeFi 주요 이점 검토

Curve Finance 거래소는 낮은 미끄러짐과 막대한 유동성으로 인해 스테이블 코인으로 교환하기에 가장 좋은 곳일 것입니다. 다른 큰 이점은 다음과 같습니다. 

영향력 있는 투표권 – veCRV를 많이 보유한 사람들은 풀에서 분배하는 CRV 보상에 영향을 미칩니다. 보다시피 이 투표권을 놓고 전쟁이 벌어지고 있습니다.

무허가 – 누구나 유동성 풀을 설정할 수 있습니다.

보안 – 플랫폼 자체에는 많은 종소리와 휘파람이 없기 때문에 해커의 공격 표면이 줄어듭니다. Curve가 이러한 스마트 계약을 잘 보호하는 한 자금은 상대적으로 안전합니다. 

개선할 수 있는 것

Curve Wars가 어떻게 진행되었는지 보았을 때 이미 자신에게 유리하게 보상 방출을 기울일 수 있는 소수의 플레이어가 있습니다. 탈중앙화를 위해 단일 지갑의 투표권에 대한 상한선이 있거나 고래를 형성하지 않는 메커니즘이 있을 수 있습니다. 더 작은 프로토콜이 Curve가 제공하는 유동성으로부터 더 많은 혜택을 받을 것이기 때문에 그것은 약간의 캐치-22입니다. 그러나 이러한 프로토콜의 풀은 더 큰 풀만큼 많은 보상을 제공할 수 없습니다. 그러나 이러한 대규모 풀은 CRV 토큰을 후버링하기 위해 자금을 투입할 수 있으므로 자체 풀로 안내되는 보상 배출에 대해 더 많은 발언권을 가질 수 있습니다. 

결코 평이하지 않을 수 있는 경기장은 작은 플레이어가 스스로를 시도하거나 큰 플레이어에게 편안함을 제공해야 하는 의욕을 꺾을 정도로 너무 밋밋하지 않아야 합니다. 

커브 금융 검토 결론 

"모방은 아첨의 가장 진실한 형태"라는 말이 있습니다. Curve Finance가 투표-에스크로 토큰에 대한 아이디어를 제시한 이후로 뒤따른 몇 가지 다른 프로토콜이 있었습니다. 그 중 하나인 Saber는 Solana의 Curve 소스 코드를 기반으로 만들어졌으며 Curve가 가지고 있는 것을 복제하려고 시도했지만 성공하지는 못했습니다. 

Curve Finance의 성공은 그 위에 구축된 프로토콜이 있기 때문에 DeFi 세계에서 어느 정도 게임 체인저로 볼 수 있습니다. 최소한 슬리피지가 낮아서 거액의 스왑을 하는 플랫폼으로 알려져 있다. DeFi의 세계가 진행됨에 따라 앞으로 얼마나 영향력이 남을지 귀추가 주목됩니다.

커브 FAQ

Curve Finance는 안전한가요? 

핵과 러그풀에 관해서는 Curve Finance에서 이와 같은 일이 일어난다고 상상하기 어렵습니다. DeFi 세계의 핵심 부분으로서 그러한 종류의 일이 발생하면 비슷한 규모로 예상치 못한 결과를 초래할 것입니다. LUNA / UST 와해. 100% 안전 등급을 가진 암호화 프로젝트는 없지만 저는 Curve Finance를 90년대에 놓을 것입니다.

Curve가 최고의 DeFi 플랫폼입니까?

Curve Finance는 자체 가치가 있는 CRV 토큰과 일부 수익을 얻기 위해 유동성을 제공하는 최고의 프로토콜 중 하나라고 말씀드리고 싶습니다. 최대 수익률 또는 최고의 대출/대출 금리를 얻는 것과 같은 다른 일을 하고 싶다면 다른 곳을 찾아보십시오. 

Curve DeFi는 어떻게 작동합니까?

(전체 내용을 몇 문장으로 요약)

Curve는 안전한 암호화폐입니까?

즉, 토큰이 XNUMX이 될까요? 토큰에 대한 꾸준한 수요가 있기 때문에 가능성이 없습니다. 그 중요성은 위에서 충분히 설명되었습니다.

면책 조항 : 이것은 작가의 의견이며 투자 조언으로 간주되어서는 안됩니다. 독자는 스스로 조사해야합니다.