최적의 지점 찾기: DeFi에 대비한 기존 금융 기관

Cryptocurrencies는 수년 동안 대규모 기관 투자자의 관심을 끌기 위해 경쟁해 왔으며 마침내 그들이 원하는 관심을 얻고 있습니다. 블록체인 네트워크와 그 합의 메커니즘은 전통적인 투자자에게 결코 이해되지 않았지만 분산 금융 또는 DeFi? 그것은 모두가 뒤에서 찾고 있는 것입니다.

전통적인 투자자는 수익, 월간 활성 사용자 및 현금 흐름과 같은 측면에 중점을 둔 주식 및 부동산과 같은 개념에 더 익숙하므로 DeFi를 블록체인에 훨씬 더 나은 진입점으로 만듭니다. 지난 한 해 동안 DeFi 프로젝트가 전 세계적으로 나타나 틈새 산업에 수십억 달러를 끌어들였습니다.

최근 피델리티 디지털 자산 신고 조사 대상 기관의 80%가 디지털 자산에 관심이 있으며, 그 중 36%는 이미 해당 자산 클래스에 투자했다고 주장합니다. 또한, 암호화폐 보험회사인 Evertas에 따르면, 90% 미국과 영국 기관투자가의 계획 증가 곧 암호화폐를 보유하게 될 것입니다.

원인치 네트워크의 최고 사업 개발 책임자인 닉 오브치니크(Nick Ovchinnik)는 코인텔레그래프에 “기관 자금의 유입은 시장에 장기적으로 긍정적인 영향을 미칠 것”이라고 말했다. 그는 평판이 좋은 기업의 존재가 소매 투자자를 위한 시장의 안정성과 오랫동안 기다려온 이 새로운 자산 클래스의 채택을 촉진해야 한다고 말했습니다.

“그 투자자들은 거의 위험을 회피하고 장기적인 투자 지평을 가지고 있습니다. 따라서 시장에서 가장 효율적인 자산은 지배적 위치로 인해 가장 큰 수혜를 입을 자산입니다.”

최근에 Aave DeFi 프로토콜은 새로운 플랫폼을 발표했습니다. 기관투자자에게만 해당됩니다. DeFi에는 수십억 달러가 잠겨 있을 수 있지만 이는 전통적인 금융 시스템에서 매일 지출되는 수조 달러에 비하면 적은 금액입니다. 투자자가 사용할 수 있는 기술이 업계의 성장 잠재력 규모에 맞춰 확장됨에 따라 모든 시선은 DeFi와 기관이 이를 어떻게 형성할 것인지에 쏠려 있습니다.

제도적 영향

지난 몇 달 동안 DeFi 플랫폼에 고정된 이더리움의 총 가치(TVL)는 추적 60억 달러에 가까워 각광을 받고 금융 서비스 분야가 그 이점을 해결하도록 강요하고 있습니다. 프로그래밍 가능한 스마트 계약을 사용하여 DeFi는 기존 중앙 집중식 시스템과 동일한 기능을 수행하는 동시에 경제적 부담을 줄이고 간접비를 최소화하며 시스템을 보다 효율적으로 만들 수 있습니다.

이는 수확량 농업을 통해 분산된 참가자에게 인센티브를 제공하고, 특히 DeFi 생태계 전체에서 얼마나 많은 감사되지 않은 코드가 실행되는지를 고려할 때 회의적인 태도를 유지할 충분한 이유가 있지만 참가자는 해당 수준의 위험에 대해 충분히 보상을 받습니다. 디지털 자산의 시장 가치가 증가함에 따라 이러한 관련 수익 토큰의 가격도 상승하여 이해 관계자에게 두 자릿수 수익을 제공합니다.

그들 중 기술에 정통할수록 자동화를 통해 계약을 보다 신속하게 검토하고 시장의 이상을 측정할 수 있는 능력이 향상되었습니다. 전반적으로 기관 펀드, 거래 회사 및 중앙 집중식 금융 플랫폼이 공간의 유동성에 크게 기여하면서 새로운 자금이 전 세계적으로 DeFi 공간에 진입하고 있습니다.

그러나 DeFi와 DLT(분산 원장 기술)가 그 어느 때보다 발전하고 있지만 규제 측면은 여전히 ​​필요한 수준에 한참 뒤쳐져 있습니다. DeFi에는 많은 위험이 있으며, 약간의 조정으로 검증된 다른 플랫폼에서 코드를 복사하는 플랫폼은 소프트웨어 위험으로부터 안전을 보장하지 않습니다. 앞으로 몇 년 동안 규제 기관은 블록체인이 제기하는 위험이 이점을 능가하지 않도록 하는 큰 과제를 앞두고 있습니다.

대규모 기관에 맞춤화된 DeFi 제품을 제공하는 플랫폼인 DeFi.Finance의 설립자인 Daniel Santos는 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다. 규제된 DeFi 제품.” 팀은 또한 정부를 포함한 전통적인 금융 서비스 분야의 파트너와 협력하고 있습니다. 산토스는 다음과 같이 덧붙였다.

"우리는 오늘날의 DeFi 산업보다 훨씬 더 큰 규모의 금융 서비스의 완전히 새로운 세계를 개척하고 있습니다."

많은 탈중앙화 금융 플랫폼에서 기관 지갑을 보고했습니다. 지배 Chelsea, 0XB1, Three Arrows 및 Alameda를 포함한 자본 풀입니다. 기관들은 확실히 DeFi를 위해 오고 있지만, 분산화를 기반으로 성장하는 공간으로서 모든 사람이 이들의 등장이 업계에 어떤 영향을 미칠지 확신하지 못합니다.

즉, 블록체인은 관료주의에 대항하도록 설계되었기 때문에 관료주의에 굴복한 적이 없습니다. 무허가, 무신뢰 포용성의 정신은 누구나 쉽게 신용 및 보험 시장에 참여하고 유동성과 농장 수확량을 제공할 수 있도록 합니다. DeFi 플랫폼 Onomy의 CEO인 Michael Bazzi에 따르면 스테이블 코인과 같은 합성 자산은 외환 및 주식 시장의 온체인 거래 프레임워크로의 전환을 가속화할 수도 있습니다.

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Bazzi는 Cointelegraph에 "DeFi는 차별하지 않습니다. CeFi를 DeFi에 온보딩하기 위한 강력한 인프라가 바로 지금 조립되고 있는 것이 현실이지만, 기관이 DeFi 패러다임을 완전히 수용할 수 있을 때쯤이면 기술이 준비될 것입니다. "

Balancer Labs의 성장 책임자인 Jeremy Musighi를 비롯한 다른 사람들은 기관이 프로젝트의 분산에 큰 영향을 미치지 않을 것이라는 감정을 공유하는 것 같습니다. “DeFi 커뮤니티는 일반적으로 기관 자본의 가치를 인식하고 있다고 생각합니다. DeFi 공간의 전반적인 입장은 환영합니다.”라고 그는 Cointelegraph에 다음과 같이 덧붙였습니다.

“규정 준수 문제 외에 주요 병목 현상은 기술 혁신과 함께 제공되는 학습 곡선이라고 생각합니다. 나는 금융 기관에 대해 많은 컨설팅을 해왔고 그들 중 많은 사람들이 여전히 DeFi의 기본에 대해 머리를 싸매고 있습니다.”

그러나 그는 DeFi 플랫폼이 본질적으로 편견 없이 누구나 참여할 수 있는 무허가 프로토콜에서 실행되기 때문에 공간이 얼마나 환영받는지는 중요하지 않다고 말했습니다. 더 강력한 위험 통제, 개선된 다각화 및 더 나은 스마트 계약 코드 검토 프로세스를 통해 기관은 투자를 준비하고 있습니다.

기업의 관심사

DeFi는 대부분의 사람들의 기대 이상으로 성장했지만 기본 인프라의 대부분은 이더리움 네트워크에 의존합니다. 높은 가스 요금과 네트워크 혼잡이 시스템을 괴롭히는 상황에서 DeFi 플랫폼과 사용자는 분명히 도약을 모색하고 있습니다. 그러나 이러한 문제는 기관 거래자의 불편에 불과합니다.

이더리움은 거래 수수료로 최대 200달러를 부과할 수 있지만 수십만 달러 규모로 거래할 때 이러한 요금은 훨씬 덜 침습적입니다. 또한 수수료는 거래 금액과 비례하지 않습니다. 즉, 수백만 달러의 거래는 100달러 거래와 동일한 수수료가 발생할 수 있습니다.

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DeFi 공간을 Ethereum에서 멀어지게 하려는 노력이 있지만 기관은 이 플랫폼에 집중할 것입니다. 그러나 Polkadot, Cardano 및 Solana와 같은 경쟁 네트워크는 모두 기관 플레이어로부터 상당한 투자를 받았지만 이더리움에 베팅하는지 아니면 기존 보유 자산을 헤지하는지 여부는 아직 밝혀지지 않았습니다.

분산 금융의 수익은 매우 수익성이 높지만 완전히 예측할 수 없습니다. 이익은 공간에 따라 크게 다르며 최신 플랫폼은 종종 가장 높은 수익을 창출하지만 총 손실의 가장 큰 위험도 내포하고 있습니다. 기관은 소매 거래자와 매우 다른 방식으로 투자 규모와 가격 위험에 접근합니다. 그러나 공간에 대한 확신이 커짐에 따라 위험은 감소하고 디지털 자산에 대한 제도적 위치는 증가하기 시작해야 합니다.

출처: https://cointelegraph.com/news/finding-the-sweet-spot-traditional-financial-institutions-ready-for-defi