주요 요점
- FTX의 붕괴는 이미 역사상 가장 심각한 암호 관련 사기 중 하나로 기록되고 있습니다.
- 일주일 동안 Sam Bankman-Fried의 신중하게 관리된 제국은 그의 명성과 함께 산산이 부서졌습니다.
- 얼마나 많은 사람들이 사기로 피해를 입었는지는 알 수 없지만 지금까지 가장 큰 피해자가 누구인지는 알고 있습니다.
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FTX와 계열사인 알라메다 리서치(Alameda Research)가 폭로됐다. 2월 XNUMX일 CoinDesk 기사 Alameda의 재정 문제가 드러나면서 일련의 사건이 발생했고 결국 FTX가 부실로 드러났습니다.
전 FTX CEO Sam Bankman-Fried는 FTX의 자매 회사인 Alameda Research를 구제하기 위해 비밀리에 고객 자금을 사용하여 거래소 장부에 약 10억 달러의 구멍을 냈습니다. 설상가상으로 Bankman-Fried는 FTX가 10월 XNUMX일 파산을 선언할 때까지 몇 달 동안 사기 행위를 은폐하여 투자자, 고객, 심지어 자신의 직원까지 어둠 속에 빠뜨렸습니다.
암호화폐 역사상 가장 충격적인 기만의 여파로, 암호화 브리핑 Sam Bankman-Fried의 엄청난 슬픔에서 누가 가장 많은 것을 잃었는지 살펴봅니다.
벤처 캐피탈
동안의 전성기에 FTX는 세계에서 가장 유명하고 자금이 풍부한 벤처 캐피탈 회사로부터 막대한 투자를 유치했습니다.
2021년 XNUMX월 거래소 높인 Coinbase Ventures, Sequoia Capital, Paradigm 등과 같은 암호화폐 헤비급을 포함하여 900명 이상의 투자자로부터 18억 달러의 가치로 60억 달러. 이 투자자들 중 다수는 FTX에서 두 배로 하락했습니다. 마지막 펀딩 라운드 2022년 32월 회사 가치를 XNUMX억 달러로 평가했습니다.
FTX의 인상은 암호화폐가 아닌 상위 벤처기업들의 참여를 통해 다른 암호화폐 기업들과 차별화됐다. Softbank, VanEck 및 Temasek은 모두 회사의 많은 자금 조달 라운드 중 하나에서 FTX 지분을 매입했습니다. 크런치베이스에 따르면 데이터, FTX는 운영 1.8년 동안 총 약 XNUMX억 달러의 지분을 매각했습니다. 이제 회사가 파산했기 때문에 FTX 주식은 거의 가치가 없습니다.
붕괴 당시 FTX 1.1대 이해관계자는 세쿼이아캐피털(1%)과 테마섹(Temasek), 패러다임(Paradigm)이 각각 620%였다. 이 XNUMX개의 벤처 기업은 총 XNUMX억 XNUMX천만 달러를 FTX에 투자했습니다.
또한 FTX에 투자한 많은 벤처 기업도 FTX의 서비스를 사용하여 현금 및 암호화 자산을 보유하고 있습니다. 그러나 이들 중 소수만이 추가 FTX 익스포저를 공개했습니다. 9월 XNUMX일 갤럭시 디지털 CEO 마이크 노보그라츠 이야기 CNBC 그의 회사는 파산 당시 FTX에 76.8만 달러의 현금과 디지털 자산을 예치했지만, 그의 회사는 그 금액 중 47.5만 달러를 인출하는 과정에 있다고 밝혔습니다. 그러나 거래소의 마지막 날 동안 드러난 부패에 비추어 볼 때 FTX가 이 철회를 존중할 것 같지는 않습니다.
또 다른 저명한 FTX 주식 투자자인 멀티코인 캐피털(Multicoin Capital)은 신고 거래소가 파산을 선언하기 전에 관리 중인 총 자산의 10%가 FTX에 갇혀 있었다고 합니다. Crunchbase 데이터에 따르면 Multicoin은 605개의 개별 펀드를 통해 60억 XNUMX만 달러를 모금했으며 이는 FTX 노출로 인해 최소 XNUMX천만 달러의 손실을 입었음을 의미합니다.
많은 벤처 기업이 정확한 투자 금액과 손실 금액을 공개할 의무가 없기 때문에 FTX 폭락으로 인해 그들이 총체적으로 얼마나 많은 손실을 입었는지 알기는 어렵습니다. 그러나 가까운 증거에 따르면 전반적으로 VC 손실은 수십억에 달하는 것으로 보입니다.
솔라나 생태계
Sam Bankman-Fried의 FTX 제국은 Solana 생태계와 밀접하게 얽혀 있었고, 그 결과 높은 처리량의 블록체인은 큰 어려움을 겪고 있습니다.
1년 2021월 Solana가 대체 Layer XNUMX 내러티브에 힘입어 호황을 누렸을 때, 많은 Solana 생태계 토큰과 함께 기본 SOL 토큰의 가치가 치솟았습니다. 그러한 프로젝트 중 하나는 Bankman-Fried가 공동 창립자이고 Alameda Research가 투자자인 Solana 기반의 중앙 지정가 주문장 교환인 Serum이었습니다.
Serum은 초기에 가치가 치솟았지만 Alameda와 같은 초기 투자자에게 막대한 양의 기본 SRM 토큰을 제공한 약탈적 토크노믹스로 인해 시간이 지남에 따라 가치가 떨어졌습니다. 2021년 강세장 동안 막대한 양의 SRM을 시장에 내놓았음에도 불구하고 Alameda는 파산 당시 대출에 대한 담보로 XNUMX억 개 이상의 토큰을 보유하고 있었습니다. 또한 Alameda와 FTX는 모두 청산에 직면한 대규모 SOL 포지션을 보유하고 있습니다. 이제 FTX와 Alameda는 파산했으며, 이러한 토큰은 거의 확실하게 공개 시장에서 판매되어 가격이 더 하락할 것입니다.
FTX와 Solana의 참여는 블록체인을 홍보하고 프로토콜에 대한 투자를 넘어섰습니다. 부트스트랩 DeFi 채택을 돕기 위해 FTX는 또한 보유량으로 뒷받침되는 솔라나 기반 래핑된 비트코인 및 이더리움 토큰을 만들었습니다.
두 래핑된 토큰은 솔라나 DeFi 생태계 전반에서 널리 사용되었습니다. 그러나 FTX가 유동성 위기에 직면해 있다는 것이 명백해지면서 FTX 지원 래핑된 비트코인과 이더리움이 디페그되기 시작했습니다. FTX가 11월 93일 자발적 파산을 선언한 후, FTX가 더 이상 실제 비트코인과 이더리움을 비축해 두지 않는다는 것이 명백해지면서 이 토큰들은 폭락했습니다. 지난주 솔라나는 비트코인이 1,363% 하락한 83달러, 이더리움은 257% 하락한 XNUMX달러를 기록했다. 현재로서는 두 자산 모두 페그로 돌아갈 가능성이 거의 없는 것 같습니다.
FTX가 Solana를 손상시킨 마지막 방법은 Alameda Research의 생태계 프로젝트 투자입니다. 여러 확증 보고서에 따르면 투자 조건에 따라 FTX에서 자금을 보관하기 위해 프로토콜이 필요하거나 많은 인센티브가 제공되었습니다. 이 관행은 FTX의 파산 이후 많은 프로젝트를 무미건조하게 만들었을 뿐만 아니라 거래소에서 발생하는 더 광범위한 사기에 영향을 미쳤습니다. 프로젝트가 FTX에 자금을 유지하도록 요구함으로써 Alameda는 프로젝트에 부분적으로 투자하고 해당 프로젝트의 모금 총액을 다시 받을 수 있습니다. FTX가 파산했을 때 밝혀진 바와 같이 거래소에 예치된 고객 자금은 Alameda의 투자에 사용되었습니다.
고객들
벤처 캐피탈 회사와 FTX 지원 프로젝트는 Sam Bankman-Fried의 수년에 걸친 사기로 인해 어려움을 겪었지만 궁극적으로 일반 고객은 전체 사태에서 가장 큰 패자입니다. 많은 FTX 사용자는 거래소가 안전하다고 믿고 저축한 생명을 잃었습니다. 의 보증 상어 탱크 케빈 오리어리(Kevin O'Leary)와 짐 크레이머(Jim Cramer)는 Bankman-Fried를 JP Morgan과 비교하여 합법적이고 신뢰할 수 있는 기업으로서 거래소에 대한 신뢰를 형성하는 데 도움을 주었습니다.
FTX에 자금을 보유하고 있는 고객이 얼마나 많은 손실을 입었는지 추정하기는 어렵습니다. 보고서는 다양하다, 그러나 그 수는 수십억에 달할 것입니다. 이 수치는 FTX의 파산을 앞두고 Bankman-Fried의 삭제된 트윗으로 인해 거의 확실하게 악화되었을 것입니다. 전 FTX CEO는 거래소에 보유하고 있는 자산이 1:1로 XNUMX% 지원된다고 사용자들에게 확신시켜 사용자들이 자금을 인출하지 않도록 만류했습니다. 돌이켜보면 이 트윗들은 적나라한 거짓말임이 드러났습니다.
그러나 고객을 배신한 것은 Bankman-Fried와 FTX 직원의 "내부 서클"만이 아닙니다. 거래소와 긴밀히 협력하고 관대함을 보여준 미국 규제 당국도 책임이 있습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)의 게리 겐슬러(Gary Gensler) 의장은 최근 암호화폐 역사상 가장 큰 사기가 코앞에서 벌어지는 동안 집행 조치를 위해 더 사소하고 덜 중요한 DeFi 프로토콜을 쫓는 조직의 자원을 바쳤습니다. 아마도 Bankman-Fried의 주요 정치 기부자로서의 지위와 암호화폐 규제 초안 작성에 적극적으로 참여한 것이 SEC의 눈을 속이는 데 도움이 되었을 것입니다.
SEC와 같은 규제 기관의 규제 명확성 부족도 미국 암호화폐 사용자를 FTX.com과 같은 규제되지 않은 해외 거래소로 끌어들이는 데 도움이 되었습니다. SEC가 공정하고 포괄적인 법안을 조기에 초안하기 위해 미국의 암호화 산업 이해 관계자와 협력했다면 이 모든 상황을 피하거나 최소한 심각성을 줄일 수 있었을 것입니다.
이전의 Mt. Gox 해킹과 마찬가지로 FTX 사기는 현재 암호화폐에 호기심 많은 투자자 집단으로 인해 업계의 명성을 더럽힐 가능성이 높습니다. 화상을 입은 많은 사람들이 돌아오지 않을 것입니다. 그러나 어두운 시대에 은색 안감을 찾는 것도 중요합니다. 미래에 더 많은 일이 벌어지는 것보다 지금 암호화폐 산업의 부패가 노출되는 것이 더 낫습니다. 지금은 암울해 보일 수 있지만 장기적으로 보면 Bankman-Fried와 같은 사기꾼을 조기에 근절함으로써 비용이 비싸더라도 암호 화폐는 더 강해질 것입니다.
공개: 이 글의 작성자는 ETH, BTC, SOL 및 기타 여러 암호화 자산을 소유하고 있었습니다.
