저자 크리스토퍼 볼크(Christopher Volk)가치 방정식:
1989년 데이몬드 존은 모자를 판매하기 시작했고, 그 후 "For Us By Us"를 의미하는 그의 회사 이름인 FUBU가 새겨진 셔츠를 판매하기 시작했습니다. 이 노력의 초기에 Daymond의 어머니는 그에게 바느질을 가르쳤고, 300,000년 라스베가스 소매업체 컨벤션에서 처음으로 1994만 달러에 달하는 대규모 주문을 받았을 때 그는 집으로 돌아와 생산을 시작했습니다. 그러나 그에게는 재봉틀, 직물, 직원 등 생산 수단을 지불하기 위해 현금이 필요했습니다. 주문을 받은 데이몬드는 대출을 받기 위해 은행에 접근했지만 26번이나 거절당했습니다. 그래서 그와 그의 어머니는 그가 주문을 이행하는 데 필요한 재봉틀 120,000대와 재료를 구입할 수 있도록 집에서 XNUMX달러를 담보로 대출을 받았습니다.
데이먼드가 빌린 돈은 그의 주문을 이행하고 상당한 이익을 내기에 충분했지만, 그렇게 하고 나니 사실상 파산했고 새로운 주문이 들어오고 있었습니다. 그는 재료비를 미리 지불해야 한다는 점을 고려하지 못했습니다. 해외에서 도착하는데 120일이 걸렸습니다. 게다가 제조 시간으로 인해 발생하는 현금 흐름 지연 문제도 해결해야 했습니다. 현금 흐름의 궁극적인 문제점은 그가 소매업체에 제안한 120일 지불 조건이었습니다. 결과적으로 그의 유동성은 신규 주문으로 인한 성장은 물론이고 240일 이상에 걸친 수익 주기를 수용해야 했습니다. 은행 계좌에 500달러만 남아 있고 도움을 줄 은행도 없는 상황에서 그는 절박하게 광고를 냈습니다. 뉴욕 타임즈 “주문량이 백만 달러입니다. 자금 조달이 필요합니다.” 다행스럽게도 삼성 미주 섬유사업부 관계자가 광고를 보고 답변해 재정난을 면할 수 있었다. 그 후 25년 동안 Daymond John의 회사는 6억 달러의 의류를 판매했으며 그는 신디케이트 리얼리티 쇼에 출연하여 전국적인 유명인사가 되었습니다. 상어 탱크.
기업가로서 독학한 경험을 되돌아볼 때 Daymond는 더 높은 수준의 금융 이해력을 가지고 FUBU를 시작했더라면 좋았을 거라 생각합니다. 사업 비용을 거의 잃을 뻔한 그의 첫 번째 큰 재정적 교훈은 "사업 투자란 무엇인가?"였습니다.
사람들은 사업 투자를 주로 공장과 장비로 생각하는 것이 일반적입니다. 이러한 개념은 자산을 "장기" 자산과 "단기" 또는 "유동" 자산으로 구분하는 회계 용어와 어느 정도 일치합니다. 학생들에게 사업 투자를 정의하라고 하면 그들은 주로 부동산이나 기계 같은 장기 자산을 생각합니다. Daymond John은 투자가 이보다 더 중요하다는 것을 알고 있었습니다. 그는 8개의 재봉틀을 가지고 있었습니다. 그러나 그는 또한 천을 구입하고 8명의 재단사에게 옷을 재봉하는 데 필요한 비용을 지불해야 했습니다. 회계 측면에서 이 두 비용은 모두 재고에 포함됩니다.
그래서 Daymond는 재고와 장비를 구매해야 한다는 것을 알았습니다. 그러나 그는 현금을 원자재 재고로 확보하기까지 120일 동안 묶어두어야 했습니다. 회계상으로는 예금이 됩니다. 이는 직물이 도착할 때까지 기다리는 동안 여전히 일부 운영 비용을 부담해야 함을 의미했습니다. 그리고 완성된 의류가 배송되면 대금을 지급받기까지 120일을 더 기다려야 했습니다. 회계상으로는 매출채권으로 분류됩니다. 따라서 FUBU를 지속적으로 운영하는 데 필요한 비즈니스 투자에는 총 XNUMX가지 주요 구성 요소가 포함되었습니다.
- 재봉틀 및 기타 장비.
- 원자재 재고에 대해 회사가 지불한 예금입니다.
- 의류를 생산하는 데 드는 직물 비용과 인건비를 합산한 재고입니다.
- 미수금.
- 현금.
마지막 사업 투자 요소는 현금으로, 이는 수익을 받기 전에 부담해야 하는 일반 및 관리 비용, 공과금, 기타 운영 비용과 같은 창업 비용을 흡수하는 데 필요합니다. 예상치 못한 비용이 발생하거나 재고 증가, 매출채권 회수 지연으로 인한 기업 현금 흐름 주기 지연에 대비해 현금을 보유하는 것도 좋은 방법입니다. 모든 좋은 사업 계획에는 오류에 대한 마진이 있어야 하며, 가장 중요한 오류 마진 보장은 유동성 접근에 중점을 두고 있습니다.
논쟁을 위해 Daymond John이 자신의 제품에 대한 일회성 주문만 이행했다면, 재고 수령 시 예금이 없어지고, 판매 시 재고가 사라지고, 채권도 마찬가지로 사업 투자가 효과적으로 청산될 것입니다. 수집과 동시에 사라졌습니다. 사실상 회사는 현금 흐름 주기가 진행됨에 따라 수익성 있게 청산될 것입니다. 그러나 시간이 지남에 따라 FUBU는 많은 주문을 받고 이행했으며 350년 내에 XNUMX억 XNUMX천만 달러의 매출을 달성했습니다. 이러한 투자는 반복되었을 뿐만 아니라 시간이 지남에 따라 훨씬 더 커졌습니다.
Daymond는 그의 사업 투자를 구성하는 다섯 가지 주요 투자 요소를 수행하기 위해 돈이 필요했습니다. FUBU가 성장하고 성공을 거두면 필요한 사업 투자 금액이 상대적으로 감소하고 회사의 유동성이 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 직물 판매자가 성공하고 입증된 회사로부터 예금을 요구할 가능성이 적기 때문입니다. 실제로 그들은 직물에 대한 지불 조건을 제안했을 수도 있습니다. 공급업체에 대한 지급 계정은 비즈니스에 대한 무담보 청구이고 종종 비용이 들지 않기 때문에 비즈니스 투자에서 감소합니다. 판매자는 무담보, 종종 무료로 나중에 지불할 의무를 대가로 직물에 대한 소유권을 제공합니다.
성공하면 은행이 회사 현금을 묶어 두지 않고도 공급 업체 지불을 보장하는 신용장을 은행에서 제공하도록 허용할 수 있습니다.
Daymond John이 120일 동안 현금을 묶지 않고 초기 재고를 확보할 수 있었다면 그의 유동성은 향상되었을 것입니다. 더 좋은 점은, 재고를 받은 후에도 오랜 시간 동안 재고 비용을 지불할 수 있도록 재고에 거래 공급업체 조건이 있었다면 그의 유동성이 많이 향상되었을 것입니다. 그의 구매자가 상품 수령 후 120일보다 더 빨리 지불할 의향이 있다면 그의 유동성도 높아질 것입니다.
마지막으로, 기업이 운영 모델을 근본적으로 변경할 가능성이 있는 경우가 많습니다. 예를 들어, Daymond John이 직물 판매자에게 의류도 제작하고, 그에게 전달하고, 지불을 기다리고, 고객이 더 빨리 지불하도록 동의하도록 할 수 있었다면 유동성이 크게 향상되었을 것이며 투자도 줄어들었을 것입니다. 재봉틀 및 직원 채용.
본질적으로 그는 고정 간접비와 장비 비용을 덜 위험한 가변 지출로 전환하여 훨씬 적은 기업 유동성을 필요로 하는 "자산 경량화" 운영 모델을 채택했을 것입니다. 운영 모델 창의성에는 그러한 옵션을 고려하고 가치 창출의 잠재력을 높일 수 있는 비즈니스 모델 효율성을 향상시키기 위한 타당성을 탐구하는 것이 포함됩니다.
*Christopher H. Volk의 The Value Equation에서 출판사인 Wiley의 허가를 받아 발췌했습니다. 저작권 © 2022 by John Wiley & Sons, Inc. 모든 권리 보유. 이 책은 책과 eBook이 판매되는 곳이면 어디에서나 구입할 수 있습니다.
크리스토퍼 볼크(Christopher Volk)의 저자가치 방정식그는 세 개의 성공적인 회사를 이끌고 공개적으로 상장하는 데 중요한 역할을 했으며 그 중 두 개는 그가 공동 설립했습니다. 가장 최근에는 STORE Capital(NYSE: “STOR”)에서 창립 최고경영자(CEO)를 거쳐 회장을 역임했습니다. 경력 초기부터 기업 금융에 관해 글을 써온 Volk는 EYs의 올해의 기업가 상을 수상한 지역 우승자입니다.
Daymond John이 FUBU를 시작할 때 현금의 중요성을 발견한 방법 출처 https://www.youngupstarts.com/2022/11/02/how-daymond-john-discovered-the-importance-of-cash-when-starting-에서 재출시 fubu/ 경유: https://www.youngupstarts.com/feed/
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